独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を525ドルに据え置きます。これは、2027年度の1株当たり利益（EPS）18.70ドルの約28倍のPERに基づき、過去の平均値に近い水準です。4月～第4四半期の業績は概ね予想通りでしたが、2026年度（10月期）のEPS予想は11.46ドル、2027年度は18.66ドルに据え置きます。AVGOは、利益率の見通しがまちまちであること（利益率の低いカスタムシリコンへのシフト）に加え、AI関連売上高の見通し（2027年度の1,000億ドル増は維持）の上方修正が見られなかったことから、プレッシャーを受けていると考えられます。一部のプロジェクトの実施時期についても疑問視されており、受注残高の増加につながっています。しかしながら、AVGOがApolloおよびBlackstoneと共同で新たに発表したAIプラットフォーム「XPU」は、AIラボの需要を支える資金調達手段となるため、高く評価しています。また、AVGOは、既存顧客からのAPIの利用に加え、オンプレミスAIワークロード向けにVMwareソフトウェアスタックを直接利用する企業が増えることで、AIの普及拡大による勢いを増すと確信しています。XPUの複雑化に伴い、AVGOのギガワットあたりのコンピューティングコストは上昇すると予想され、将来のAIラックではネットワーク需要が増加する一方（例えば、光ネットワークへの移行など）、その傾向は顕著になるでしょう。
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リサーチアラート：CFRAはCrowdstrike Holdings Inc.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を807ドル（従来695ドル）に引き上げます。これは、2028年度（1月期）の売上高予測72億500万ドルに対し、EV/S倍率が28倍となることを前提としています。2027年度の1株当たり利益（EPS）予測を4.94ドル（従来4.87ドル）、2028年度のEPS予測を6.21ドル（従来6.19ドル）にそれぞれ引き上げます。CRWDは第1四半期に堅調な業績を上げ、総売上高は前年同期比26%増の13億9000万ドルに達しました。サブスクリプション売上高は同26%増の13億2000万ドルでした。新規年間経常収益（ARR）は過去最高の2億5600万ドル（同32%増）を記録し、期末ARRは同24%増の55億1000万ドルとなりました。エンドポイントアクセラレーション、AIDR（ARRは前期比250%以上増加）、次世代SIEM（ARR 6億ドル以上）、クラウドセキュリティ（ARR 8億ドル以上）など、複数の製品カテゴリーで幅広い好調が見られ、これはAI主導のワークロードと活動の増加に支えられています。第2四半期のガイダンスはコンセンサス予想をわずかに上回るものであり、おそらくこれが時間外取引で株価に影響を与えた理由ですが、通期の純新規ARR見通しが大幅に上昇したことに感銘を受けています。これは、同社の「Mythosの瞬間」がAIセキュリティに関するCEOレベルの緊急性を喚起し、同社への関心とパイプラインに変化をもたらしたためです。
$CRWD
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リサーチアラート：ファイブ・ビロウ社、第1四半期決算で利益と売上高が予想を上回った
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Five Belowは、2027年度第1四半期に目覚ましい業績を達成しました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.75ドルからほぼ3倍の2.21ドルに増加し、市場予想の1.67ドルを大きく上回りました。純売上高は前年同期比32.5%増の12億9,000万ドルとなり、市場予想の12億3,000万ドルを上回りました。これは、既存店売上高が22.7%増加し、店舗数が7.9%増加して1,970店舗となったことが主な要因です。今回の四半期決算は、新経営陣の下でのFive Belowの戦略転換の正しさを証明するものであり、顧客中心の商品展開とソーシャルメディアを活用したトレンド増幅戦略が成功裏に実行されたことを示しています。経営陣は、2026年7月までの現行関税率を前提として、2027年度の売上高ガイダンスを54億～54億8000万ドル、既存店売上高成長率6～8%、調整後EPS 8.65～9.05ドルに引き上げた。同社は150店舗の新規出店を計画しており、11億1000万ドルの現金と2億2700万ドルの堅調な営業キャッシュフロー創出により、強固なバランスシートを維持している。当社は、FIVEの幅広い成長が人口統計や地域を問わず、強力な営業レバレッジと効果的な在庫管理と相まって、同社が独自の価値提案を最大限に活用できる立場にあると考えている。
$FIVE
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調査速報：Veev：2027年度第1四半期決算は予想を上回り、業績見通しも上方修正
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。VEEVは、2027年度第1四半期決算で予想を上回る業績を発表しました。総売上高は8億8,290万ドル（前年同期比16%増）で、市場予想の8億5,800万ドルを上回り、サブスクリプション売上高は7億3,020万ドル（前年同期比15%増）でした。調整後EPSは2.24ドル（前年同期比14%増）で、市場予想を0.10ドル上回りました。ただし、調整後営業利益率はAI投資の影響で130ベーシスポイント低下し、44.8%となりました。VEEVのAI戦略には、会話型AIをサポートするOstroの1億ドル規模の買収、8月までに全アプリケーションへのVault AIの拡張、そして11月にリリース予定のエージェントプラットフォーム「Veeva Falcon」が含まれます。経営陣は2027年度通期の業績見通しを引き上げ、総売上高を36億3,500万ドル～36億4,500万ドル（中間値で13.9%増）、調整後EPSを約9.05ドル（11.7%増）と予想しています。当社は、VEEVが堅調なファンダメンタルズを示しており、Vault CRMの顧客が27社増加（合計150社以上）、Development Cloudのエンタープライズ顧客が複数獲得、調整後営業キャッシュフローが11億3,000万ドルと堅調、現金および短期投資が73億ドルと健全なバランスシートとなっていると考えています。
$VEEV