独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「ホールド」の投資判断を維持し、目標株価を31カナダドルから34カナダドルに引き上げます。これは、株価収益率（PER）の拡大（6.8倍から7.2倍）と、2027年のEBITDAマージンの改善見込みに基づいています。過去2四半期にわたる生産量見通しの複数回の上方修正は、Paramount Resources（POU）が2027年も引き続き大規模な投資サイクルを着実に実行していくことを示唆しています。2026年の生産量見通しは、従来の46,000～51,000バレル相当/日（液化石油ガス比率50%）から48,000～52,000バレル相当/日に引き上げられました。これは、油井の生産状況とAlhambraフェーズ2の早期稼働開始によるものです。一方、同社は2026年の設備投資見通しを5,000万カナダドル減額し、10億～11億カナダドルとしました。このレベルの業績は、長期平均の4.7倍に対し、当社の7.2倍というプレミアム倍率を正当化すると考えています。最近のARX買収は、西カナダのガス企業に買収プレミアムをもたらし、エネルギー危機が長引くにつれてPOUも恩恵を受ける可能性があります。当社は、2026年のEPS予測を0.85カナダドルから1.10カナダドルに引き上げ、2027年のEPS予測を1.22カナダドルから1.09カナダドルに引き下げます。
関連記事
Research
調査速報：CFRAは、2026年の好調なスタートを受け、キャロウェイゴルフ株の「ホールド」評価を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、17ドルとします。これは、2026年の調整後EBITDA予想の13.5倍に相当し、CALYの過去3年間の平均EV/EBITDA予想である12.3倍を上回ります。これは、Topgolfの60%売却後の株価再評価を反映したものです。CALYのバランスシートと利益率は売却後に大幅に改善し、経営陣は残りのゴルフ用品およびアパレル・アクセサリー事業の運営効率改善に迅速に取り組みました。第1四半期決算説明会において、経営陣はCALYの新製品に対する強い需要とコスト削減策の進捗状況を踏まえ、通期売上高と調整後EBITDAのガイダンスを引き上げました。現在、当社は株価が最大の競合企業であるAcushnet（GOLF）と同水準で取引されていると見ています。Acushnetの株価は、予想EBITDAの約13倍で取引されています。この分野の上位4社は市場シェアを独占しており、事業を守る強力な競争優位性を有しています。当社はこの状況が今後も続くと考えています。売却後、市場は株価を迅速に再評価したため、当社は中立の立場を維持しており、現在の評価は妥当であると考えています。2026年の1株当たり利益（EPS）予想を0.50ドルから0.65ドルに、2027年の予想を0.55ドルから0.76ドルに引き上げます。
$CALY
Research
調査速報：CFRAはWix.com株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、Wixの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、12ヶ月目標株価を105米ドルから57米ドルに引き下げました。これは、2026年のPERが11.1倍と、過去3年間の平均値24.7倍から2標準偏差下回る水準になったことを反映したものです。この評価の低下は、WixがAIへの投資サイクルを大幅に拡大し、AIインフラと推論コストが上昇する中で、収益性回復をめぐる不確実性が高まっていることを反映しています。当社は、2026年の売上高予測を23億米ドル（前年比15%増）、2027年の売上高予測を26億米ドル（前年比15%増）に据え置きます。これは、Base44の継続的な成長、Wix Harmonyの収益化とコンバージョン率の改善、そしてAIを活用したオンラインコンテンツ作成サービスの拡大を反映したものです。 AIインフラコストの上昇を反映し、2026年のEPS予測を8.38米ドルから5.11米ドルに、2027年のEPS予測を9.64米ドルから5.88米ドルに下方修正しました。また、WixがAI関連の取り組みを拡大する中でBase44の規模を拡大し続けるため、販売およびマーケティング費用が大幅に増加すると予想しています。
$WIX
Research
調査速報：CFRAはサイモン・プロパティ・グループの株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、SPGの12ヶ月目標株価を12ドル引き上げ、220ドルとします。これにより、SPG株は2026年のFFO予想の16.8倍となり、主要テナントの業績見通しの改善と高い再リーススプレッドを背景に、1年間の平均予想倍率14.3倍を上回る水準となります。また、2026年のFFO予想を0.02ドル引き上げ13.10ドル、2027年のFFO予想を0.27ドル引き上げ13.67ドルとします。SPGは、再リーススプレッドの改善と、今後数年間のNOI成長を促進すると見込まれる再開発ポートフォリオにより、ここ数四半期で勢いを増しています。当社は、SPGが2026年を通じて5～7%の既存店売上高成長率を維持し、新規リース契約は年間22～27%の範囲になると予想しています（これは当社の以前の予想を上回る水準です）。高級店は引き続き1平方フィート当たりの売上高が最も力強く伸びている一方、経営陣は、来店客数は好調だったにもかかわらず、飲食部門の売上高は前年比横ばいだったと指摘した。金利上昇による逆風は、以前の見通しが追加利下げを織り込んでいたのに対し、現在の年間コンセンサス予想では金利引き下げが想定されているため、FFO（運用資金）に0.05ドルのマイナス要因となる見込みである。
$SPG