独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を4ドル引き上げ、322ドルとします。これは、2026年のFFO予想に基づく株価収益率（P/FFO）が19.2倍となることを前提としており、これは同業他社の16.7倍、およびPSAの過去3年間の平均P/FFOである17.4倍を上回る水準です。一方、2025年のFFO予想は0.26ドル引き下げ、16.73ドルとします。また、2027年のFFO予想は0.09ドル引き下げ、17.93ドルとします。第1四半期における最も好材料は、顧客離脱率の大幅な低下により退去件数が減少し、稼働率が前年同期比で40ベーシスポイント改善したことです。この傾向が2026年度を通して継続すれば、FFO見通しを引き上げる必要が出てくるでしょう。しかしながら、サンベルト地域では依然として低迷が続いており、アトランタ、フェニックス、フロリダの一部地域では、既存店売上高の前年比マイナス成長という逆風に直面しています。ロサンゼルスも依然として低迷しており、非常事態宣言が価格設定に悪影響を与え、今年の既存店売上高成長率を80ベーシスポイント押し下げています。PSAの売上高は、今年の第2四半期から第3四半期にかけて逆風により弱含みになると予想されますが、第4四半期には見通しが改善し、2027年に向けて回復に向かうと見ています。
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調査速報：CFRAはVentas, Inc.の株式について買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を6ドル引き上げ100ドルとします。これにより、2026年度FFO予想の株価収益率（P/FFO）は25.1倍となり、VTRの過去1年間の予想平均（20.8倍）を上回る水準となります。これは、シニア住宅運営（SHO）事業の継続的な運営実績と、現在進行中の買収案件パイプラインによるものです。2026年度FFO予想は0.13ドル引き上げ3.99ドル、2027年度FFO予想は0.17ドル引き上げ4.47ドルとします。経営陣は買収戦略に引き続き積極的で、年初来で17億ドル相当のシニア住宅投資案件を成立させ、2026年度の買収ガイダンスを5億ドル引き上げ30億ドルとしています。また、これらの案件の90%は関係構築によるもので、そのうち60%は非公開案件であることを強調しています。シニア向け住宅分野では引き続き取引活動が活発化しており、経営陣は取引競争の激化が利回りに悪影響を与えていると指摘しています。当社は依然として6～6.5%の利回りは達成可能だと考えていますが、年内には利回りの低下が見られるかもしれません。新規建設の減速により、新規開発事業の採算性が向上し、更新率が20～40%上昇する可能性もあります。
$VTR
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調査速報：CFRAはAsbury Automotive Group Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを7.5倍と想定し、ABGの10年平均予想PER8.6倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を30ドル引き下げ、220ドルとします。また、2026年の調整後EPS予想を28.50ドルから26.15ドルに、2027年の調整後EPS予想を31.30ドルから29.50ドルにそれぞれ引き下げます。ABGの既存店売上高は依然として懸念材料であり、第1四半期の売上高は前年同期比9%減となりました。これは、業界全体の逆風と消費者支出の抑制による圧力が続いていることを反映しており、特にABGが成長著しい米国南東部市場に集中する有利な地理的拠点を有していることを考えると、注目すべき点です。 ABGが2025年半ばにハーブ・チェンバース（年間売上高で米国の上位20位に入る非上場自動車販売会社）を買収したことは評価できるものの、買収した資産は既存店売上高の低迷を相殺するには不十分で、市場予想を2億6000万ドル下回る結果となった。当社は引き続き「ホールド」の投資判断を維持する。この分野にはより魅力的な投資機会があると見込んでいる。
$ABG
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調査速報：PBR第1四半期生産量：FPSOの稼働率向上によりペトロブラスの生産量は前年同期比16％増
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年第1四半期の総生産量は323万バレル/日となり、前年同期比16.1%増となりました。これは、ブジオス、メロ、マルリム、ヴォアドール油田におけるFPSO（浮体式生産貯蔵積出設備）の稼働率向上によるものです。プレソルト油田の原油生産量は17.8%増の218万9000バレル/日となり、総生産量の85%を占めました。一方、製油所の稼働率は95%に達し、前期比6ポイント上昇しました。3月は97.4%（過去10年以上で最高水準）を記録しました。この好調な操業実績は、同社のプレソルト油田開発戦略と製油所最適化イニシアチブの成功を反映しています。石油製品の生産量は前期比6.7%増の1,816 Mbpdとなり、ディーゼル油は7.4%増、純輸出は1.3%増の852 Mbpdとなった一方、輸入は32.2%減少した。当社は、同社の戦略的な位置づけが地政学的ダイナミクスの恩恵を受けていると考えており、石油輸出の62%を中国が占める（前年同期の33%から増加）ことで、中東の緊張が高まる中でブラジルが主要供給国としての役割を果たしていることが強調される。当四半期中に接続された10の油井とP-78ガス注入の迅速なスケジュールは、当社の見解では操業効率を示している。
$PBR