調査速報：CFRAはバンク・オブ・モントリオールの株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を23カナダドル引き上げ、250カナダドルとします。これは、2027年度（10月）の1株当たり利益（EPS）予想15.86カナダドルの15.8倍に相当し、BMOの米国事業における効率改善への期待から、同行の5年間の予想PER平均10.3倍を上回る水準です。2026年度のEPS予想を14.19カナダドルから14.38カナダドルに、2027年度のEPS予想を15.81カナダドルから15.86カナダドルにそれぞれ引き上げます。BMOは最適化イニシアチブを完了しており、今後バランスシートの成長が見込まれます。しかし、BMOの弱いスタートポジション（2026年度上半期の残高は前年同期比で減少）を考慮すると、同業他社に追いつくには時間がかかるでしょう。明るい兆しとしては、効率改善が成果を上げており、第2四半期の調整後ROEは370ベーシスポイント上昇し13.5%となりました。業績不振の米国銀行部門も改善しており、調整後ROEは9.3%（220ベーシスポイント上昇）に達しています。この事業は依然として潜在能力を大きく下回っているため、さらなる改善が見込まれます。加えて、BMOの運輸事業とベンダーファイナンス事業の売却により、自社株買いが増加すると予想されます。