調査速報：CFRAはテイラー・モリソン・ホームズ社の株式について、売りから中立に格上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。バークシャー・ハサウェイは、TMHCを1株あたり72.50ドルの現金で買収すると発表しました。これは5月29日の終値に対し24%のプレミアムとなります。発表前、TMHCの株価は当社の目標株価である57ドル付近で推移していました。当社はこの買収を、住宅建設業界の長期的なファンダメンタルズの妥当性を証明するものと捉えています。しかしながら、この動きは、短期的な業績は不安定な状態が続くという当社の見方を裏付けるものでもあります。バランスシートが厚く、顧客基盤が多様化している住宅建設会社は、逆風を乗り越える上で有利な立場にあると考えられます。当社はこの買収を多角化戦略と捉えています。特に、今回の取引は、買収した企業を独立して運営させるというバークシャーの戦略からの転換を示すものだからです。グレッグ・エイベルCEOは、クレイトン・ホームズを含むバークシャーの住宅関連資産との事業統合計画を示唆しています。クレイトンはエントリーレベルの商品に重点を置いている一方、TMHCの商品ポートフォリオはより多様化している点に注目します。当社の12ヶ月目標株価72ドルは、2027年のEPS（1株当たり利益）6.26ドルの11.5倍であり、過去10年間の平均7.2倍を上回っています。当社のEPS予想は変更ありません。