調査速報：CFRAはシェニエール・エナジー株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を304ドル（1ドル引き下げ）としたのは、相対評価とDCFモデルを反映したものです。2027年のEBITDA予測に企業価値の11.5倍を適用しました。これは、シェニエールの過去のフォワード平均を上回る水準ですが、シェニエールの主要競合国であるカタールからの天然ガス輸送の中断に対する深刻な懸念を考慮すると、妥当な水準だと考えています。この基準に基づくと、1株当たり280ドルの企業価値を算出できます。一方、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率6%、終末期成長率を年率2.5%とし、WACCを6.8%で割り引いたDCFモデルでは、1株当たり334ドルの企業価値が得られます。当社は、2026年のEPS予想を4.42ドル引き上げて18.90ドルに、2027年のEPS予想を1.90ドル引き上げて16.19ドルとします。ホルムズ海峡は依然としてエネルギー供給の大きなボトルネックとなっており、カタールのLNG輸出能力への物理的な損傷は、シェニエールにとって好機となります。シェニエールは2026年にスポット取引へのエクスポージャーが限られていますが、より信頼できる供給業者と見なされれば、シェニエールとの長期契約が増える可能性があります。