調査速報：CFRAはサザン・カッパー・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を31ドル引き下げ、190ドルとします。EV/EBITDAは、2027年のEBITDA予測値に基づくと13.5倍となり、SCCOの過去3年間の平均EV/EBITDA（12.8倍）および同業他社の平均（8.0倍）を上回ります。2026年のEPS予測値は1.73ドル引き下げ、6.81ドルとします。また、2027年のEPS予測値は2.55ドル引き下げ、7.01ドルとします。SCCOは、年間銅生産量160万トン達成の目標を維持しつつ、205億ドル超の設備投資計画を推進しており、ティア・マリア・プロジェクト（年間生産能力12万トン）は2027年第3四半期に稼働開始予定です。しかしながら、ペルー事業における鉱石品位の低下により、第1四半期の銅生産量は前年同期比4.0%減少したが、経営陣は2026年末までに品位が回復すると見込んでいる。オスカー・ゴンザレス・ロチャCEOの死去に伴うSCCOの経営陣交代は不確実性を高めているが、新CEOのレオナルド・コントレラスは豊富な事業運営経験を有している。SCCOのプレミアムな評価は、業界最高水準のコスト構造、豊富な埋蔵量、成長パイプラインを反映しているが、生産の逆風や主要プロジェクトの実行リスクを考慮すると、現在の水準では上昇余地は限られていると見込んでいる。