独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、EMNの12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、78ドルとします。これにより、EMN株は、2026年のEPS予想6.35ドル（従来予想6.09ドル）の12.2倍、2027年のEPS予想7.10ドルの11倍で評価されます。当社の目標株価倍率は、EMNの過去3年間の平均予想株価倍率11倍と比較されます。EMNは、第1四半期の調整後EPSが1.09ドルとなり、前年同期の1.91ドルから減少しました。これは当社の予想1.37ドルを下回りましたが、市場コンセンサスの1.06ドルを上回りました。売上高は、顧客の在庫調整、裁量消費の低迷、中東紛争の影響により、5%減の21億7,700万ドルとなりました。同社は原材料価格の高騰を相殺するため、約5億ドルの値上げを実施したが、キングスポートのメタノリシス施設は、通期で約3,000万ドルの増益を達成する見込みである。経営陣は、2026年のコスト削減目標をインフレ調整後で1億2,500万ドルから1億5,000万ドルに据え置いた。調整後EBITマージンは、販売量の減少と厳しい市場環境により、ほとんどのセグメントで収益性が圧迫されたため、440ベーシスポイント縮小して9.2%となった。
関連記事
Research
調査速報：CFRAはアトモス・エナジー・コーポレーション株に対する買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、204ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想9.00ドルの22.7倍に相当し、同業他社を上回り、ATOの過去5年間の予想平均19.1倍を上回っています。これは、ガス事業のファンダメンタルズに対する当社の良好な見通しと、ATOのサービス提供地域における顧客増加傾向を背景としています。ATOの業績見通し更新は当社の予想を上回り、2026年度EPS予想の中間値を従来の8.25ドルから8.45ドルに引き上げました。ATOは過去に目標を上回ってきた実績があるため、当社は2026年度EPS予想を0.27ドル引き上げ、8.52ドルとします。これはガイダンスの中間値を上回っています。また、2027年度EPS予想も0.25ドル引き上げ、9.08ドルとします。テキサス州におけるガス需要の増加という当社の予想は現実のものとなりつつあり、過去12ヶ月間で51,000件以上の新規顧客を獲得しました（テキサス州だけでも39,000件以上）。これには、第2四半期だけで800件の商業顧客と4件の産業顧客が含まれます。顧客数の増加はガス供給量を支え、設備投資とそれに伴う料金値上げの機会を生み出すと当社は考えています。
$ATO
Research
フランコ・ネバダ、第1四半期決算発表を受けナショナル・バンクが投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を420カナダドルに引き上げ
ナショナル・バンク・フィナンシャルは水曜日、フランコ・ネバダ（FNV.TO、FNV）の株式のレーティングを「セクター・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価も410カナダドルから420カナダドルに引き上げた。これは、同社の第1四半期決算発表を受けた措置である。 「第1四半期の財務状況を織り込み、オペレーターのガイダンスに沿うよう一部の資産評価を修正しました。コブレ・パナマ油田の生産再開に向けた進捗状況は下半期を通して改善傾向にあり、原油・ガス価格の上昇による追い風、大規模ポートフォリオによるオプション価値の向上、そして同業他社と比較してより魅力的なバリュエーションが期待できます」と、アナリストのシェーン・ネーグル氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $331.68, Change: $+6.04, Percent Change: +1.85%
$FNV$FNV.TO
Research
調査速報：CFRAはパラマウント・リソーシズ社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「ホールド」の投資判断を維持し、目標株価を31カナダドルから34カナダドルに引き上げます。これは、株価収益率（PER）の拡大（6.8倍から7.2倍）と、2027年のEBITDAマージンの改善見込みに基づいています。過去2四半期にわたる生産量見通しの複数回の上方修正は、Paramount Resources（POU）が2027年も引き続き大規模な投資サイクルを着実に実行していくことを示唆しています。2026年の生産量見通しは、従来の46,000～51,000バレル相当/日（液化石油ガス比率50%）から48,000～52,000バレル相当/日に引き上げられました。これは、油井の生産状況とAlhambraフェーズ2の早期稼働開始によるものです。一方、同社は2026年の設備投資見通しを5,000万カナダドル減額し、10億～11億カナダドルとしました。このレベルの業績は、長期平均の4.7倍に対し、当社の7.2倍というプレミアム倍率を正当化すると考えています。最近のARX買収は、西カナダのガス企業に買収プレミアムをもたらし、エネルギー危機が長引くにつれてPOUも恩恵を受ける可能性があります。当社は、2026年のEPS予測を0.85カナダドルから1.10カナダドルに引き上げ、2027年のEPS予測を1.22カナダドルから1.09カナダドルに引き下げます。
$POU