-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、REI.UNの株式について、12ヶ月目標株価22ドルでカバレッジを開始します。2026年のFFO予想に対し、予想P/FFO倍率13.1倍を適用します。これは、過去3年間の予想平均10.4倍を上回る水準です。2026年の1株当たりFFO予想は1.68ドル、2027年は1.72ドルとしています。REIは、住宅資産をすべて売却し、生活必需品小売REITへと事業転換したことから、当社はREIに対して全体的にポジティブな見方をしていますが、既にこの転換を反映したプレミアム価格で取引されていると考えています。 REIは過去最高水準に近い稼働率と15%を超える強力な再リーススプレッドを誇っていますが、2027年までの低金利からの短期債務の借り換えに関連する金利費用の増加が加速しているため、短期的に純営業利益（NOI）を3.5%以上伸ばすことはできません。REIの食料品店を核テナントとする戦略（センターの85%、目標は90%）と、カナダの人口密度の高い主要市場（5km圏内の人口27万7千人、所得15万5千ドル）への集中は、経営陣がさらに債務を返済できる強力なキャッシュフローをもたらすはずです（現在の純負債対調整後EBITDA比率は8.6倍）。
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$SHE:002379
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