独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TSCO株は年初来38%下落しており、4月に発表された第1四半期決算の低調な結果以降、約30%下落しています。そのため、目標株価を9ドル引き下げ、35ドル（市場コンセンサス46ドル）とします。これは、予想PER15.9倍に基づき、過去3年間の平均PER23.7倍、および調整後利益に基づく過去5年間の平均PER25.2倍を大きく下回る水準です。需要の低迷を理由に、2026年の売上高予測を164億ドル、2027年の売上高予測を170億ドルに下方修正しました。市場コンセンサス予想はそれぞれ162億ドルと171億ドルでした。当社のEPS予想は、2026年度が2.20ドル、2027年度が2.46ドルで変更ありません（市場予想：2.13ドル、2.31ドル）。当社は、この業績低迷は景気循環によるものであり、長期的なものではないと考えています。TSCOは、取引件数の減少、構造的な課題、および継続的な関税圧力といった、営業上の大きな逆風に直面しています。TSCOは、健全なバランスシート、高い新規店舗生産性（65～70%）、および主要C.U.E.カテゴリーにおける堅調な業績を維持しており、消費者需要が安定すれば、潜在的な回復の基盤となります。
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メイバンク証券は、タイ・ビバレッジ・パブリック・カンパニーの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を0.43シンガポールドルから0.48シンガポールドルに修正した。
FactSetが調査したアナリストによると、タイ・ビバレッジ・パブリック・カンパニー（SGX:Y92）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は0.53シンガポールドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）
SGX:Y92
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調査速報：トール・ブラザーズ、第2四半期は予想を上回るも、第3四半期の見通しは予想を下回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Toll Brothersの第2四半期売上高は25億1,000万ドル（前年同期比7%減）で、ガイダンスおよび市場予想を上回りました。販売戸数は2,491戸（前年同期比14%減）、平均販売価格（ASP）は約100万9,000ドル（前年同期比8%増）でした。1株当たり利益（EPS）は2.72ドルで、市場予想の2.59ドルを上回りました。これは、ガイダンスを上回る調整後粗利益率26.2%と、住宅構成の好調さが要因です。堅調な事業運営により価格決定力とコスト管理能力が実証されましたが、在庫評価損は前年同期の980万ドルから3,250万ドルに急増しました。第3四半期のガイダンスは、第2四半期に引き渡しが前倒しされたため市場予想を下回りましたが、経営陣は通期ガイダンスを全指標で上方修正しました。純受注額は8%増の28億1000万ドルとなり、受注残高の平均販売価格は117万1800ドルに上昇し、パイプラインの質の向上を示しています。しかしながら、地域ごとの販売ペースは前年同期比で低下し、春の販売シーズンの勢いは前期比+23%の受注増加にとどまり、通常の+55%の伸びを下回りました。第3四半期の不足は、根本的な弱さというよりもタイミングの問題を反映していると考えていますが、厳しい市場環境下では、在庫評価損と販売ペースの鈍化を注視する必要があります。
$TOL
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調査速報：CFRAはアンダーアーマー社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2028年度（3月期）のEPS予想を17.1倍とし、同社の過去3年間の平均予想PER31.4倍を大きく下回る水準に基づき、12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、6ドルとします。2027年度のEPS予想を0.30ドル引き下げ、0.15ドルとし、2028年度のEPS予想を0.35ドルと新たに設定します。UAAの売上高は0.8%減の11億7000万ドルとなり、市場予想と一致しました（為替変動の影響を除くと4.2%減）。北米での7%減が、海外での10%増によって部分的に相殺されたためです。調整後希薄化後1株当たり損失は0.03ドルとなり、前年の0.08ドルの損失から改善し、市場予想と一致しました。売上総利益率が470ベーシスポイント低下し42.0%となったことが最も大きな逆風であり、これは主に関税コストの上昇、価格圧力、製品コストの上昇、および不利な地域構成に起因する。これは、販売費及び一般管理費が15%減の5億1,800万ドルとなったという、規律ある経費管理による効果を相殺する以上の影響を与えた。販売費及び一般管理費は、販売時期の変更と人件費の削減によりマーケティング費用が減少したことを反映している。
$UAA