独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2028年度（3月期）のEPS予想を17.1倍とし、同社の過去3年間の平均予想PER31.4倍を大きく下回る水準に基づき、12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、6ドルとします。2027年度のEPS予想を0.30ドル引き下げ、0.15ドルとし、2028年度のEPS予想を0.35ドルと新たに設定します。UAAの売上高は0.8%減の11億7000万ドルとなり、市場予想と一致しました（為替変動の影響を除くと4.2%減）。北米での7%減が、海外での10%増によって部分的に相殺されたためです。調整後希薄化後1株当たり損失は0.03ドルとなり、前年の0.08ドルの損失から改善し、市場予想と一致しました。売上総利益率が470ベーシスポイント低下し42.0%となったことが最も大きな逆風であり、これは主に関税コストの上昇、価格圧力、製品コストの上昇、および不利な地域構成に起因する。これは、販売費及び一般管理費が15%減の5億1,800万ドルとなったという、規律ある経費管理による効果を相殺する以上の影響を与えた。販売費及び一般管理費は、販売時期の変更と人件費の削減によりマーケティング費用が減少したことを反映している。
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調査速報：CFRAは百度株の投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を150米ドルに据え置き、2027年のEPADS予測に基づくPERは16.5倍で、同業他社と同水準です。2026年のEPADS予測は55.39人民元から50.87人民元に、2027年のEPADS予測は62.50人民元から60.72人民元にそれぞれ下方修正しました。BIDUは、KunlunxinチップやクラウドインフラストラクチャからERNIE基盤モデル、エンドユーザーアプリケーションに至るまで、フルスタックのAI機能を備えており、エンドツーエンドの最適化と優れたコストパフォーマンスを通じて、大きな競争優位性を確立しています。AIエージェントやアプリケーション主導のAI推論ワークロードに対する強い需要がBIDUに見込まれると予想され、これはGPUクラウドとMaaSプラットフォームにおける同社の強みを直接的に活かすものとなります。 GPUクラウドは従来のCPUクラウドよりも構造的に収益性が高いため、利益率の向上も見込まれます。BIDUの国際展開、特にApollo Goの欧州および中東市場への参入、そしてグローバルeコマースをターゲットとした海外向けデジタルヒューマンプラットフォームの立ち上げは、重要な成長促進要因と見ています。しかしながら、支出の増加と適正なバリュエーションを考慮し、中立的な立場を維持します。
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調査速報：CFRAはシティグループ株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、株式リスクプレミアムを縮小し、2026年の予想PERを過去3年間の平均PER11.3倍に対し12.3倍とすることで、目標株価を17ドル引き下げ、133ドルとします。また、売上高予測をそれぞれ934億ドルと964億ドルとし、2026年のEPSを0.45ドル引き下げて10.85ドル、2027年のEPSを0.30ドル引き下げて12.20ドルとします。C社の株価は、同業他社グループを上回るパフォーマンスを示しています（年初来+5%、過去12ヶ月で+62%）。2026年第1四半期の好調な業績を受けて、当社は、銀行部門の低迷を相殺するほどの市場部門（トレーディングサービス）の大幅な業績向上は困難になると考えています。米イラン紛争による不確実性がマクロ経済動向に影響を与え、インフレ圧力や消費者信頼感の低下といったテールリスクを引き起こす可能性があると当社は考えています。米国経済が減速した場合、融資取引量が減少し、クレジットカード収入や商業融資活動に影響が出る可能性があります。当行の複数年にわたるリストラは完了しており、マクロ経済動向が売上高の伸びと収益性を左右しますが、いずれもリスクを伴います。
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