独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を390ドルに引き上げました（従来は350ドル）。これは、2026年のEPS予想（0.09ドル上方修正して8.62ドル、2027年の予想は0.13ドル上方修正して9.55ドル）の45.2倍に相当し、WSTの5年および10年先の平均PER（それぞれ41.9倍および42.2倍）を上回っています。この評価は、HVP事業の強さ、HVP生産能力増強のための設備投資計画、GLP-1エラストマー販売の成長市場、そして健全な財務体質（純負債がマイナス）を反映しています。 WSTは、S&P Composite 1500 Life Sciences Tools and Servicesセクター全体への大きな圧力（-17%）にもかかわらず、年初来の業績（5月8日時点で+18%）で同セクターの企業をリードしています。当社は、WSTがGLP-1需要と非GLP-1バイオ医薬品の成長の両方から恩恵を受ける有利な立場にあると考えており、同業他社に圧力をかけていると思われる学術機関や政府の研究開発予算の景気循環や中国の不利な政策の影響を受けにくいと考えています。短期的な売上高、利益率、および収益の成長がWSTの企業価値を支え、マイナスの純負債が財務の柔軟性を高め、下振れリスクを低減すると見ています。
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リサーチアラート：ステリス社、2026会計年度を堅調な成長で締めくくり、2027会計年度の業績見通しを発表
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Sterisは第4四半期に堅調な業績を上げ、売上高は15億8,800万ドル（前年同期比7.3%増）となり、市場予想の15億9,500万ドルをわずかに下回りました。一方、調整後EPSは2.83ドル（前年同期比3.3%増）となり、市場予想を0.02ドル上回りました。同社の多角的な感染予防プラットフォームは堅調で、消耗品とサービスを含む経常収益は前年同期比8.3%増の12億100万ドルとなり、四半期売上高の76%を占めました。CFRAは、この経常収益の質の高さが医療機器業界における重要な差別化要因であり、予測可能なキャッシュフローと顧客の定着率向上につながると考えています。経営陣は、厳しい事業環境の中、2027年度の売上高成長率を前年比7～8%、調整後EPSを11.10～11.30ドルとガイダンスしました。これは、前年比9～11%の堅調な成長を示しています。強力なフリーキャッシュフローの創出は、新たに承認された10億ドルの自社株買いを支えており、経営陣の自信を反映しています。総受注残高は4億9,070万ドル（8.3%増）で、経常収益の割合は79%であることから、Sterisは手術件数の継続的な回復と感染予防市場の拡大を活かすことができると当社は考えています。
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調査速報：CFRAはカナディアン・ナショナル鉄道の株式について「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEPS予想5.75ドル（2026年5月11日時点のスポットレートで7.85カナダドル、従来予想7.64カナダドル）のPER20倍、2027年のEPS予想6.34ドル（従来予想8.65カナダドル、従来予想8.45カナダドル）のPER18.5倍に基づき、12ヶ月目標株価を9ドル引き上げ、117ドルとします。これは、同社の1年平均予想PER18倍、同業他社平均PER22.6倍と比較したものです。2026年の売上高成長率は3%、2027年は4%と見ています。2026年第1四半期の業績はまちまちでした。総収益は43億7,900万カナダドルで、前年同期比1%減となりました。これは、第1四半期のRTM（輸送量）が過去最高の618億3,400万カナダドル（数量ベースで3%増）を記録したにもかかわらず、RTM当たりの貨物輸送収入が3%減となったことが主な要因です。収益の減少は、カナダドル高による為替変動の影響と、2025年4月1日にカナダ連邦炭素税制度が廃止されたことによる影響が、運賃値上げや燃料サーチャージ率の上昇による恩恵を相殺したことが主な原因です。為替変動の影響を除いた実質ベースでは、収益は2%増加しており、事業の勢いが継続していることを示しています。これらの影響は、年が進むにつれて緩和されると予想されます。当社は現在、株価は適正水準にあると考えています。
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調査速報：サイモン・プロパティ・グループ第1四半期決算：売上高が予想を大きく上回り、経営陣はFFOガイダンスを引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SPGは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比19.3%増の17億6,000万ドル（前年同期は14億7,000万ドル）、リース収入が同19.1%増の16億3,000万ドルとなり、市場予想を1億2,100万ドル上回りました。この大幅な好調な業績は、第1四半期が季節的に通常低調な四半期であることから、2026年もリース需要の勢いが維持される可能性が高いことを示唆しています。国内物件の純営業利益（NOI）は前年同期比6.7%増、ポートフォリオ全体のNOIも同6.7%増となり、ポートフォリオ全体にわたる事業運営の強さを示しました。2026年第1四半期までの過去12ヶ月間の小売店舗の1平方フィート当たり売上高は819ドルとなり、前年同期の733ドルから11.8%増加しました。これは、テナントの生産性向上を反映しています。 1平方フィートあたりの最低賃料は61.99ドルに達し、2025年3月31日時点の58.92ドルから5.2%増加しました。好調なリース実績と小売業者の生産性指標の改善が相まって、2026年を通して賃料の上昇が継続すると見込まれます。稼働率と小売業者の売上生産性の持続的な改善により、SPGは今後も優れた業績を維持できると確信しています。
$SPG