独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Sterisは第4四半期に堅調な業績を上げ、売上高は15億8,800万ドル（前年同期比7.3%増）となり、市場予想の15億9,500万ドルをわずかに下回りました。一方、調整後EPSは2.83ドル（前年同期比3.3%増）となり、市場予想を0.02ドル上回りました。同社の多角的な感染予防プラットフォームは堅調で、消耗品とサービスを含む経常収益は前年同期比8.3%増の12億100万ドルとなり、四半期売上高の76%を占めました。CFRAは、この経常収益の質の高さが医療機器業界における重要な差別化要因であり、予測可能なキャッシュフローと顧客の定着率向上につながると考えています。経営陣は、厳しい事業環境の中、2027年度の売上高成長率を前年比7～8%、調整後EPSを11.10～11.30ドルとガイダンスしました。これは、前年比9～11%の堅調な成長を示しています。強力なフリーキャッシュフローの創出は、新たに承認された10億ドルの自社株買いを支えており、経営陣の自信を反映しています。総受注残高は4億9,070万ドル（8.3%増）で、経常収益の割合は79%であることから、Sterisは手術件数の継続的な回復と感染予防市場の拡大を活かすことができると当社は考えています。
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調査速報：CFRAはタペストリー社の株式に対する投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度（6月期）のEPS予想の21.9倍に基づき、12ヶ月目標株価を24ドル引き上げ、170ドルとします。これは、同社の過去3年間の平均予想PER（株価収益率）13.7倍を上回る水準です。ここ数四半期、同社の株価は今後12ヶ月間のコンセンサスEPS予想の20倍以上で推移しており、これは同社が同業他社を上回り、利益率を拡大してきたためです。当社は、最近の株価下落が割安な価格で株式を購入する機会を提供していると考えています。TPRは2026年度第3四半期に、売上高、利益率、収益性指標のすべてにおいて優れた業績を達成しました。同社は売上高19億2000万ドル（前年同期比21%増）を計上し、予想を1億3600万ドル上回った。売却したスチュアート・ワイツマン事業を除いたプロフォーマベースでは25%の成長となった。非GAAPベースのEPSは1.66ドル（前年同期比62%増）となり、予想を0.36ドル上回った。これは、堅調な事業運営と利益率の拡大によるものである。コーチブランドの売上高は前年同期比31%増の17億ドルとなった一方、ケイト・スペードの売上高は10%減の2億2000万ドルとなったが、これは総売上高に占める割合がはるかに小さい。バリュエーションに基づき、投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げる。
$TPR
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調査速報：CFRAはモザイク社の株式について「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を5ドル引き下げ、23ドルとします。EV/EBITDAは、2026年EBITDA予想の6倍（従来6.3倍）で、過去3年間の平均予想倍率とほぼ一致します。2026年のEPSは1.83ドルから1.41ドルに、2027年のEPSは2.39ドルから2.20ドルにそれぞれ引き下げます。投資判断は「ホールド」を維持します。MOSは、硫黄とアンモニアの価格高騰という逆風を受け、リン酸塩生産を抑制しつつ、キャッシュフロー管理のため高価格在庫を放出しています。この戦略により、第1四半期のリン酸塩EBITDAは前年同期比58%減となりましたが、カリウム事業の好調（EBITDAは前年同期比15%増）が部分的に相殺しています。経営陣は、利益率低下局面における流動性維持のため、設備投資も削減しています。経営陣は長期的な需要のファンダメンタルズについては楽観的な見方を維持しており、肥料価格はいずれ上昇して高騰した投入コストを補うと予想しているものの、地政学的な供給ショックが続いているため、投入コストの正常化時期は依然として不透明である。2026年EBITDAの6倍という株価水準は、過去の平均値とほぼ一致しており、当社の下方修正された収益見通しを反映して、適正な水準にあると考えられる。
$MOS
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調査速報：CFRAはカナディアン・ナショナル鉄道の株式について「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEPS予想5.75ドル（2026年5月11日時点のスポットレートで7.85カナダドル、従来予想7.64カナダドル）のPER20倍、2027年のEPS予想6.34ドル（従来予想8.65カナダドル、従来予想8.45カナダドル）のPER18.5倍に基づき、12ヶ月目標株価を9ドル引き上げ、117ドルとします。これは、同社の1年平均予想PER18倍、同業他社平均PER22.6倍と比較したものです。2026年の売上高成長率は3%、2027年は4%と見ています。2026年第1四半期の業績はまちまちでした。総収益は43億7,900万カナダドルで、前年同期比1%減となりました。これは、第1四半期のRTM（輸送量）が過去最高の618億3,400万カナダドル（数量ベースで3%増）を記録したにもかかわらず、RTM当たりの貨物輸送収入が3%減となったことが主な要因です。収益の減少は、カナダドル高による為替変動の影響と、2025年4月1日にカナダ連邦炭素税制度が廃止されたことによる影響が、運賃値上げや燃料サーチャージ率の上昇による恩恵を相殺したことが主な原因です。為替変動の影響を除いた実質ベースでは、収益は2%増加しており、事業の勢いが継続していることを示しています。これらの影響は、年が進むにつれて緩和されると予想されます。当社は現在、株価は適正水準にあると考えています。
$CNI