独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AVGOは4月期の売上高が222億ドル（前年同期比48%増）となり、市場予想と一致しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.44ドル（前年同期比54%増）となり、当社の予想である2.40ドルを上回りました。AI半導体事業の売上高は108億ドル（前年同期比143%増）に達し、当社の予想とほぼ一致しました。これは総売上高のほぼ半分を占め、ハイパースケール顧客がAIインフラに多額の投資を行っている中で、AVGOのカスタムシリコン戦略の有効性を裏付けるものです。7月期の売上高見通しは294億ドル（前年同期比84%増）で、当社の予想を約10億ドル上回っています。これは、AI半導体事業の売上高が160億ドル（前年同期比200%増）に加速したことによるものです。半導体ソリューション事業は79%増の150億ドルとなり、インフラソフトウェア事業は9%の緩やかな成長を維持しました。強力な営業レバレッジにより、調整後EBITDAマージンは69%に達し、103億ドルのフリーキャッシュフローは売上高の46%を占めました。AVGOが複数のXPU顧客と複数年にわたるパートナーシップを結んでいることは、同社の成長軌道を明確に示し、半導体業界の競合他社との差別化要因となっていると当社は考えています。決算発表後、株価は下落していますが、目標水準は非常に高く、受注残高の明確化を待っているところです。
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調査速報：Crwd、新規到着客数の増加で予想を上回り、ガイダンスも予測を大幅に上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRWDは、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が1.10ドル（市場予想1.07ドル、前年同期比51%増）、売上高が13億9,000万ドル（前年同期比26%増）となり、市場予想を3,000万ドル上回り、予想を大きく上回りました。サブスクリプション売上高は13億2,000万ドルで前年同期比26%増、第1四半期の新規年間経常収益（ARR）は過去最高の2億5,600万ドル（前年同期比32%増）を記録し、期末ARRは55億1,000万ドル（前年同期比24%増）に達しました。プラットフォーム統合戦略は引き続き顧客に支持されており、モジュール導入率は全ティアで向上し、6つ以上のモジュールを導入した顧客は51%、7つ以上のモジュールを導入した顧客は35%、8つ以上のモジュールを導入した顧客は25%となっています。経営陣は、2027年度の純新規ARR成長率ガイダンスを520ベーシスポイント引き上げ27.7%とし、2026年度の23%から加速するとともに、総収益ガイダンスを59億3,700万ドルに引き上げ、市場予想を上回りました。当社は、第1四半期の営業キャッシュフローが過去最高の5億9,100万ドル（売上高の43%）およびフリーキャッシュフローが4億6,800万ドル、非GAAP営業利益率が18%から24%に拡大したことなど、堅調な事業運営指標が、確かな実行力を示していると考えています。取締役会が2026年7月発効の4対1の株式分割を承認したことは、長期的な価値創造に対する自信の表れです。
$CRWD
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調査速報：CFRAはGitlab Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を24ドルから34ドルに引き上げます。これは、2027年度（1月期）の売上高予測11億1,700万ドル（過去3年間の平均を下回る）の4倍のEV/S倍率に基づいています。2027年度の1株当たり利益（EPS）予測を0.80ドルから0.81ドルに引き上げますが、2028年度のEPS予測は1.04ドルから1.03ドルに下方修正します。GTLBは、好調な企業業績と公共部門の業績好調により、2027年度第1四半期の売上高が2億6,400万ドル（前年同期比23%増）となりました。しかし、価格に敏感な顧客層、顧客リストラによる座席数の減少、M&A関連の影響など、逆風は依然として続いています。非GAAP営業利益率は14%（前年同期比+200bps）に達した一方、ドルベースの純顧客維持率は前四半期比100bps低下し117%となり、中堅企業および中小企業セグメントにおける継続的な圧力が反映された。同社は従業員の約14%に影響を与えるリストラ計画を発表した。短期的な課題はあるものの、新規顧客獲得の改善（第1四半期で+30%）、ノルマを背負う営業担当者からの受注増加、Duo Agentの好調（年間約2,000万ドル）といった心強い指標に注目し、長期的な見通しについては引き続き楽観的である。
$GTLB
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調査速報：Meta：Meta Business Agentが最近の投資を基盤に事業を拡大
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。METAは先週発表した新しいサブスクリプションサービス「Meta One」の一環として、企業がWhatsApp、Messenger、Instagram上で顧客からの問い合わせに対応し、商品を推奨し、予約を受け付けるためのAIツール「Meta Business Agent」を発表しました。この機能は、WhatsApp Business Platformを利用する大企業向けに従量課金制で提供され、急成長を続けるAIエージェント市場でAmazon、Microsoft、OpenAI（その他多数）と競合することになります。METAはまた、Shopifyなどのサードパーティサービスとの連携を可能にし、パーソナライズされた顧客体験を提供する「Meta Business Agent Platform」も発表しました。AIはMETAの広告事業を強化しており、現在も収益の95%以上を占めていますが、今回の動きは広告以外の分野への事業多角化とAI機能の収益化に向けた戦略的な取り組みであると私たちは考えています。広告以外の分野でのMETAの過去の実績を批判する声もあるでしょうが、私たちはMETAが既存の膨大な顧客基盤を活用し、AIの新たな収益化方法を見出す上で有利な立場にあると楽観視しています。
$META