調査速報：AMCR第3四半期：ベリー社の強力な統合により、販売量減少の逆風の中でもEPS成長が促進

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AMCRの2026年第3四半期調整後EPSは0.96ドルで、前年同期比6%増となり、市場予想を0.01ドル上回りました。売上高は59億1,400万ドル（前年同期比77%増）で、市場予想を1億7,000万ドル上回りました。ベリー社の買収は完了から1年で大きな成果を上げ、売上高24億ドル、EBIT2億3,900万ドルを計上し、EBITDAマージンは80ベーシスポイント拡大して15.1%となりました。当社は、持続的な収益の質の向上は戦略的価値を示していると見ており、特にグローバル硬質包装事業は好調で、売上高は26億6,400万ドル（前年同期比187%増）、マージンも7.6%から10.4%に拡大しました。経営陣は、調整後EPSのガイダンスを2026年度で3.98～4.03ドル（約12%増）に更新したが、地政学的混乱による在庫水準の上昇を理由に、フリーキャッシュフローの予想を18億～19億ドルから15億～16億ドルに修正した。AMCRは通期で税引前シナジー効果2億7000万ドルを目指し、ポートフォリオ最適化計画に基づき6件の事業売却契約を締結した。我々の見解では、シナジー効果の実現が予想を上回ったことは、包装業界全体に影響を及ぼす販売量減少の逆風が続いているにもかかわらず、堅実な事業遂行能力を示している。