独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。アジレントは第2四半期の売上高が前年同期比10%増（コアベースでは6.3%増）の18億3,000万ドルとなり、市場予想の18億ドルを上回りました。調整後EPSは前年同期比14%増の1.49ドルとなり、市場予想の1.41ドルを上回りました。営業レバレッジも顕著で、調整後営業利益率は前年同期比130ベーシスポイント上昇し26.4%となりました。これは、米州（11%増）と欧州（8%増）における幅広い事業成長によるものです。継続的な機器更新サイクルと、アジレントの癌診断ポートフォリオの好調さに支えられたこの力強い業績を、当社は高く評価しています。ライフサイエンスおよび診断事業の売上高は前年同期比12%増となりました。経営陣は、2026年度の業績見通しを全ての主要指標で上方修正し、売上高見通しを中間値で30ベーシスポイント引き上げ、73億9,000万～74億9,000万ドル（報告ベースで6.3～7.8%増、コアベースで4.5～6.0%増）とし、非GAAPベースのEPS見通しを0.08ドル引き上げ、6.00～6.10ドルとした。製薬エンドマーケット（コアベースで6%増）と応用市場（売上高で14%増）の勢いは継続すると見込んでいるが、NIHの資金提供方針の不確実性により、学術・政府部門の業績は依然として低迷しており、コア売上高は前年比5%減となっている。
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調査速報：CFRAはカナダ国立銀行株の買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第2四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を15カナダドル引き上げ、265カナダドルとします。これは、2027年度（10月）の1株当たり利益（EPS）予想である14.21カナダドルの18.6倍に相当し、予想される効率性向上と収益源の多様化を考慮すると、5年先の予想PER10.9倍を上回る水準です。2026年度のEPS予想を12.65カナダドルから12.90カナダドルに、2027年度のEPS予想を13.97カナダドルから14.21カナダドルにそれぞれ引き上げます。NAは、同業他社を常に上回る成長を遂げていることから、カナダにおける当社のトップ推奨銀行の一つです。この成長は効率性の向上にもつながっており、調整後ROEは2026年度上半期に平均16.7%と好調です。銀行の堅調な業績と適切に管理された経費増加を考慮すると、2026年度通期のROEは17%に近づき、経営陣の目標である16%を上回ると予想されます。マクロ経済の不確実性とインフレへの懸念が再燃しているにもかかわらず、NAは配当を6%増の1株当たり1.32カナダドルに引き上げました。6%の増配は依然として同業他社を上回っていますが、2026年度と2027年度の両方で2桁の利益成長を予想していることを考えると、この増配は比較的控えめなものだと考えています。
$NA
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リサーチアラート：SNPS第2四半期：2026年度業績見通しを小幅に引き上げ、EDAの減速（ansysを除く）
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNPSは、2026年度第2四半期の売上高が22億8,000万ドル（前年同期比42%増）となり、市場予想（22億5,000万ドル）をわずかに上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.35ドルで、市場予想の3.16ドルを上回りました。デザインオートメーション事業の売上高は、Ansys買収（第2四半期売上高の29%）により62%増加しましたが、Ansysを除く事業の成長率は第1四半期の12%から9%に減速しました。また、デザインIP事業は、Intelのプロセス遅延を反映し、2四半期連続で6%減少しました。当社は、Ansysの統合は順調に進んでおり、コストシナジー効果が加速していると見ており、2026年度の29億6,000万ドルの貢献が、大幅な収益加速につながると予想しています。経営陣は、シナジー効果と利益率の拡大を背景に、2026年度の売上高見通しを96億1000万ドルから96億6500万ドルに、1株当たり利益見通しを14.42ドルから14.76ドルに引き上げた。SNPSがポートフォリオを調整するため、短期的には設計IPの利益率に引き続き圧力がかかると予想されるが、設計自動化の利益率は前年比240ベーシスポイント改善し43.3%となった。中国事業（売上高の11%）は安定しており、統合後の企業はAI主導の設計複雑化の成長に向けてSNPSを有利な立場に置くと当社は考えている。
$SNPS
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調査速報：第1四半期のSnow社の業績は予想を上回り、AIの勢いが続く中、2027年度の業績見通しを引き上げました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNOWは、2027年度第1四半期の売上高が13億9,000万ドル（前年同期比33%増）となり、市場予想の13億2,000万ドルを上回りました。製品売上高は13億3,000万ドル（同34%増、第4四半期の30%増から加速）でした。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.39ドル（同63%増）で、市場予想の0.32ドルを上回りました。営業利益率は11.9%で、ガイダンスの9%を上回りました。同社は、第2四半期の製品売上高ガイダンスを14億1,500万ドル～14億2,000万ドル（総売上高は約14億9,000万ドル、市場予想は14億4,000万ドル）に引き上げ、2027年度の製品売上高ガイダンスを56億6,000万ドルから58億4,000万ドルに、営業利益率ガイダンスを12.5%から13.5%に引き上げました。最近のソフトウェア販売のプレッシャーの中で、SNOWが急速に向上するAI機能の恩恵を享受し続けるという姿勢を堅持していることから、これらの結果は心強いものと言えるでしょう。成長指標は安定し、純収益率（NRR）は126%（前四半期比+100bps、前年同期比+200bps）となり、AI製品のアカウント数は9,100件から13,600件（前四半期比+49%）に急増しました。戦略的パートナーシップは、60億ドル規模のAWSとの契約締結とOpenAIとの連携強化により拡大しました。コストが懸念されていた水準を下回り、収益が予想を上回っていることから、利益率の好調が続くと予想されます。
$SNOW