調査アラート：CFRAはLyondellbasell Industries N.V.の株式に対する売り推奨を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEPS予想を5.22ドル（1.85ドル増）とし、予想PERを10.0倍として、目標株価を23ドルから52ドルに引き上げます。これは、過去の水準と比較してEBITが低迷していることを考慮すると、LYBの過去5年間の平均PER10.8倍に対してわずかなディスカウントとなります。また、2026年のEPS予想を2.44ドルから7.21ドルに引き上げます。当社は、LYBの株価が2026年年初来で69%急騰した後、リスク・リターン比率が不利になっていると考えています。中東紛争は、世界の石油化学生産能力の20%を混乱させ、市場を逼迫させ、ポリエチレンとポリプロピレンの価格を大幅に上昇させたため、LYBにとって一時的な恩恵をもたらしました。 LYBは、コスト面で優位な米国産エタン資産と、供給不足を補うための欧州での増産を通じて、この環境を最大限に活用してきました。しかしながら、こうした追い風は持続不可能であると予想されます。さらに、紛争が短期的に収束せず長期化すれば、原油価格の上昇とバリューチェーン全体にわたるコストインフレによる需要の減少が、需給バランスの引き締めによるメリットを相殺してしまう可能性が高いでしょう。