米国財務省は金曜日、イランの3つの両替会社と関連するフロント企業ネットワークに対し、数十億ドル規模の外貨をイランの石油産業支援のために移動させていたとして制裁措置を発動したと発表した。 財務省外国資産管理局（OFAC）は、今回の制裁はイランのシャドーバンキングシステムを解体することを目的とした広範なキャンペーン「エコノミック・フューリー」の一環であると述べた。 制裁対象となったのは、ペドラム・ピロウザン・アンド・アソシエイツ・パートナーシップ（通称オパール・エクスチェンジ）、ナセル・ガセミ・ラド・アンド・アソシエイツ・パートナーシップ（通称ラディン・エクスチェンジ）、タハヨリ・アンド・アソシエイツ・パートナーシップ（通称アルズ・イラン・エクスチェンジ）の3社で、年間数十億ドル規模の取引を仲介していた疑いが持たれている。 財務省によると、これらの企業は、中国人民元で受け取ることが多い石油収入を、イラン軍や関連組織が利用できる通貨に両替する役割を担っていたという。米財務省によると、これらの両替業者は、制裁対象となっているイランの銀行とつながりのある、いわゆる「ラフバール」ネットワークと連携して活動しており、複数の石油輸出業者や金融仲介業者とも取引を行っている。 これらの企業は、複数の法域にまたがる取引を処理するために、外国に拠点を置くフロント企業や商業銀行口座を利用し、イラン中央銀行やイラン国営石油会社などの制裁対象機関とのつながりを隠蔽しているとされる。 ペドラム・ピロウザン、ホセイン・モハマド・レザエイ、マスード・モハマド・レザエイ、ナセル・ガセミ・ラド、エサン・タハヨリなど、これらの両替業者に関係する個人も制裁対象となった。 また、OFAC（米国財務省外国資産管理局）は、オパール・エクスチェンジに実質的な支援を提供した十数社以上の企業にも制裁を科した。これらの企業には、複数の法域に設立された貿易会社やアラブ首長国連邦（UAE）の企業が含まれる。 米財務省によると、イランのシャドーバンキングシステムは毎年数百億ドル規模の貿易を扱っており、その多くは石油と石油化学製品の輸出に関連している。 OFAC（米国財務省外国資産管理局）は、この取り組みの一環として、2025年2月以降、イラン関連の個人、船舶、航空機1,000件以上を制裁対象としてきた。
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中国の備蓄、パイプラインのルート変更、大西洋の流量がホルムズ海峡の混乱を相殺、とボルテキサ社が発表
ボルテクサは木曜日、ホルムズ海峡封鎖により日量約1800万バレルの供給が途絶えたにもかかわらず、原油価格は1バレル110ドル近辺で推移していると発表した。これは、3つの主要な調整要因がショックを吸収したためだ。 ボルテクサのチーフエコノミスト、デビッド・ウェック氏は、ホルムズ海峡での混乱が始まってから2ヶ月が経過したが、過去10日間で価格はわずかに上昇したにとどまっていると述べた。これは、市場が需給バランスを再調整しているためだ。 ウェック氏によると、供給、需要、流量、在庫における複雑な変動が市場の安定化に貢献しており、その要因として、中国の原油生産量増加、MEGパイプラインのルート変更、大西洋盆地の供給急増という3つの主要な要素が挙げられる。 ウェック氏はさらに、中国は原油輸入を大幅に削減し、3月12日に日量1660万バレルでピークに達した後、少なくとも日量600万バレル減少した。これにより、中国は供給圧力の緩和に最も大きく貢献していると付け加えた。 同時に、中国は陸上原油在庫を2カ月間で日量80万バレル増加させ、14カ月連続で積み増した在庫総量は2億3000万バレルに達したとウェック氏は述べた。 これらの追加在庫だけで、在庫の取り崩しが始まった場合、中東湾岸地域からの原油供給減少を約2.5カ月間相殺できる可能性があり、中国が緩衝材として重要な役割を果たしていることが浮き彫りになった。 中東湾岸地域からヤンブー、フジャイラ、ジェイハンなどの港湾へのパイプラインのルート変更により、日量約400万バレルの安定供給が確保され、ピーク時には週500万バレルに達した。 一方、大西洋盆地と米州からの輸出は、原油、ディーゼル油、液化石油ガス、ナフサの輸送量増加に牽引され、4月には1月比で日量約500万バレル、前年比で日量約400万バレル増加した。 これらの追加供給量の約半分は、米国の戦略石油備蓄の放出を含む貯蔵からの供給であり、残りは増産によるものです。 これら3つの要因により、中東湾岸地域の供給不足の大部分は相殺されましたが、中国と大西洋盆地からの供給が弱まる可能性があり、今後数週間は在庫の取り崩しがより顕著な需給調整手段となるでしょう。 市場は今のところ十分な供給量を維持していますが、調整コストの上昇とアジアにおける大西洋産原油の需要増加が見込まれることから、ホルムズ海峡の再開が依然として困難な状況では、価格が上昇する可能性があります。
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米国原油最新情報：米イラン間の緊張激化への懸念が市場心理を圧迫し、原油価格はまちまちの動き
木曜日の時間外取引で原油先物価格は乖離した動きを見せた。米国とイランの緊張の高まりを受け、トレーダーらは供給途絶の可能性を警戒し、トランプ大統領がイランに対する海上封鎖を数週間継続する可能性があるとの報道も出ている。 期近のWTI原油先物価格は1.38%下落し1バレル＝105.41ドルとなった一方、ブレント原油先物価格は0.72%上昇し1バレル＝111.24ドルとなった。 MUFGのリサーチアナリスト、キム・スジン氏は「供給逼迫と地政学的緊張の高まりにより、原油市場は依然として非常に不安定で、さらなる上昇ショックに脆弱な状態にある」と述べた。 トランプ大統領は、イランの港湾に対する厳格な海上封鎖を維持しながら、新たな軍事的選択肢を検討していると報じられている。また、大統領はイランに対する一連の新たな軍事攻撃計画について説明を受ける予定であるとの報道もある。 報道によると、トランプ大統領はイランによるホルムズ海峡再開の提案を拒否し、より広範な核合意が成立するまで海上封鎖は継続されることを示唆した。 INGのストラテジストは、「石油市場は過度の楽観論から、ペルシャ湾で起きている供給途絶という現実へと移行した」と述べ、供給途絶が長引けば長引くほど、市場は在庫に頼ることができなくなると付け加えた。 一方、イラン当局は、米国が攻撃を再開すれば、米軍拠点に対し「長期的かつ痛ましい攻撃」で報復すると表明し、ホルムズ海峡の支配権を再確立する構えを見せている。 イラン革命防衛隊航空宇宙軍司令官のマジッド・ムサヴィ氏は、「この地域におけるあなた方の基地の運命は既に見てきた。あなた方は、あなた方の軍艦の運命も見ることになるでしょう」と述べたと伝えられている。 イランの最高指導者モジタバ・ハメネイ師は、イランが新たな海峡管理の下で、敵による海峡の濫用を排除すると述べ、この重要なチョークポイントに対する支配権を確立しようとしていることを明らかにした。 米国とイランの和平交渉が停滞しているため、海峡の行方は不透明なままだ。この戦略的に重要な海峡は、2月に中東紛争が勃発した後、イランによってほぼ完全に封鎖され、さらに米海軍によるイラン港湾封鎖によって圧力が強まっている。 データ分析会社Kplerによると、海峡の混乱開始から約60日が経過した現在、この重要なチョークポイントを通過する石油流量は依然として最低限の水準にとどまっており、4月には約2000万バレル/日から約100万バレル/日に減少した。 Kplerによれば、ホルムズ海峡の航行は依然として制限され、不均衡な状態が続いており、通過する船舶の方向は依然として大きく偏っている。 4月29日現在、船舶の航行数は合計12隻で、前日比4隻増加した。すべての船舶は西から東へ航行しており、東からの往来は確認されていない。 供給面では、OPECプラスは、UAEの突然の離脱後初の動きとして、6月に日量18万8000バレルの象徴的な増産で合意する見込みだ。
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米国原油最新情報：米イラン間の緊張の高まりを受け、先物価格が急落
木曜日の正午の取引で、原油先物価格は小幅に下落した。これは、米イラン間の緊張が高まる中、ドナルド・トランプ大統領がイランに対する軍事的選択肢の拡大について説明を受けるとの報道を受けたものだ。 期近のWTI原油先物価格は2.27%下落し、1バレル＝104.37ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は3.51%下落し、1バレル＝113.88ドルとなった。 先週、米国の原油輸出量は急増した。中東情勢の混乱が続く中、世界の買い手が代替供給源として米国産原油に目を向けたためだ。米エネルギー情報局（EIA）の最新データによると、4月24日までの週の米国の原油在庫は620万バレル減少し、4億5950万バレルとなった。 INGのストラテジストは木曜日のレポートで、「これは過去最高値であり、2023年2月の過去最高値である日量563万バレルを上回った」と述べ、こうした輸出量の増加が米国内市場の逼迫を加速させていると指摘した。 EIAによると、現在の在庫水準は、この時期の過去5年間の平均を約1%上回っている。 トランプ大統領は、イランの港湾に対する厳格な海上封鎖を維持しながら、新たな軍事的選択肢を検討しており、行き詰まった交渉の中で強硬姿勢を示している。 トランプ大統領は、イランに紛争終結に向けた交渉を迫るため、イランに対する一連の新たな軍事攻撃計画について、ブラッド・クーパー米中央軍司令官から説明を受ける予定だと報じられている。 一方、イラン当局は、米国が攻撃を再開した場合、米軍拠点に対し「長期的かつ痛烈な攻撃」で報復すると表明し、ホルムズ海峡の支配権を再確立する姿勢を示した。 イラン革命防衛隊は、米国による新たな軍事侵略があれば、これまで公表されていなかった高度なスマートターゲティングシステムを含むイランの能力を発動させると警告した。 革命防衛隊航空宇宙軍司令官のマジッド・ムーサヴィ氏は、「あなた方はこの地域の基地の運命を見てきた。あなた方はまた、あなた方の軍艦の運命も見ることになるだろう」と述べたと伝えられている。 イランの最高指導者モジタバ・ハメネイ師もまた、テヘランはホルムズ海峡の新たな管理体制の下、敵によるこの水路の濫用を排除すると述べ、イランはこの重要なチョークポイントの支配権を確立する動きを見せた。 供給面では、ホルムズ海峡の混乱により原油輸送量が激減してから約2か月が経過した現在、世界の石油市場は脆弱な再均衡状態にあり、システムの柔軟性が限られているため供給は逼迫している。 データ分析会社Kplerによると、混乱発生から約60日経過した現在も、この重要なチョークポイントを通過する原油輸送量は依然として最低水準に近いままで、4月には約2,000万バレル/日から約100万バレル/日に減少した。 Kplerによれば、ホルムズ海峡を通過する船舶の航行は依然として限られており、航行方向の偏りが顕著に見られる。4月29日時点で、船舶の通過は合計12件記録され、前日比4件増加した。すべての船舶は西から東へ航行しており、東への逆方向の航行は確認されていない。