木曜日の原油価格は、米イラン間の空爆によって和平合意への期待が後退したことを受け上昇し、前日の下落分を帳消しにした。 期近のWTI原油先物価格は3%上昇し1バレル91.37ドル、ブレント原油先物価格は2.7%上昇し1バレル96.81ドルとなった。 ロイター通信の報道によると、イラン革命防衛隊は、この報復攻撃は、バンダルアッバス空港周辺に航空ミサイルを発射した米軍の夜明け前の空爆に対する報復措置であると発表した。 この動きは、米軍がホルムズ海峡付近で早朝に防衛攻撃を実施したことをワシントンが確認したことを受けてのものだ。 軍事衝突の再開は、水曜日に市場の楽観ムードを一掃した。水曜日には、外交的打開への期待から原油価格は5%急落していた。 週半ばの売り浴びせは、イラン国営テレビが暫定和平合意案を発表したことを報じたことがきっかけとなった。 放送された文書では、重要な航路であるホルムズ海峡の海上交通は署名後30日以内に正常に戻るとされていたが、市場アナリストらは、両国が合意に至るかどうかも定かではないものの、実際の合意成立には最大60日かかる可能性があると警告していた。 ドナルド・トランプ米大統領が3カ月に及ぶ紛争の交渉の進展に不満を表明し、解決にはまだ重大な未解決問題が残っていると警告したことで、市場に残っていたわずかな信頼感も消え去った。 「紛争終結に向けた進展を示すニュースが出る前に、トレーダーは原油市場への長期投資にますます慎重になっている」とANZ銀行は述べている。 3カ月に及ぶホルムズ海峡封鎖は、世界のエネルギーの流れを根本的に歪め続けている。 オックスフォード・エネルギー研究所のデータによると、中国の原油輸入量は4月に日量930万バレルと大幅に減少し、過去5年間の平均である日量約1100万バレルを大きく下回った。 アジアにおける需要減少にもかかわらず、原油の現物供給は依然として極めて逼迫している。 米国石油協会（API）は、5月22日までの週の米国の原油在庫が280万バレル減少したことを明らかにした。これは前週の910万バレルという大幅な減少に続くものだ。 石油市場は現在、現物市場のさらなる逼迫度合いを判断するため、米国エネルギー情報局（EIA）が発表する公式の原油在庫データを待っている。
関連記事
Oil & Energy
EMEA石油最新情報：中東情勢の緊迫化に伴い原油価格が急騰
イラン革命防衛隊が米軍基地への報復攻撃を行ったとの報道を受け、木曜日の原油先物価格は上昇した。 ムルバン原油の期近先物価格は4.8%上昇し1バレル94.21ドル、ブレント原油先物価格は2.9%上昇し1バレル97.03ドルとなった。 ロイター通信によると、革命防衛隊はこの攻撃は早朝にバンダルアッバス空港周辺で行われた米軍の空爆に対する直接的な報復措置だと述べた。 これは、米当局がホルムズ海峡付近で米軍が夜明け前に防衛攻撃を行ったことを確認した後のことである。 戦闘の再開は、水曜日に市場が抱いていた和平解決への楽観論を一掃した。イラン国営テレビが和平枠組み案の詳細を報じた後、合意に向けた進展への期待から原油価格は5%急落していた。 報告書によると、草案には、重要なホルムズ海峡の航行を合意後1カ月以内に正常化するという要件が含まれているが、アナリストらは、合意自体が成立するまでには、両国が合意に至ったとしても約60日かかる可能性があると指摘している。 ドナルド・トランプ米大統領は、3カ月に及ぶ紛争終結に向けた交渉に依然として不満を抱いていると述べ、重要な問題が未解決のままだと付け加えた。 ANZ銀行は、「紛争終結に向けた進展を示すニュースが出る前に、トレーダーは石油市場への長期投資にますます慎重になっている」と述べている。 現在進行中の混乱は、特に主要な輸入国にとって、世界の貿易パターンを大きく変えている。 オックスフォード・エネルギー研究所のアナリストらは、中国の原油輸入量が4月に日量930万バレルにまで大幅に減少したと指摘している。これは過去5年間の平均である日量約1100万バレルを下回る水準だ。 一方、供給に関する基礎指標は、現物市場の逼迫を示唆している。 米国石油協会（API）のデータによると、5月22日までの週の米国の原油在庫は280万バレル減少した。これは前週の910万バレルという大幅な減少に続くものだ。 エネルギー市場は現在、米国エネルギー情報局（EIA）が発表予定の石油在庫報告書による公式な確認を待っている。
Oil & Energy
ICEエネルギー市場の建玉残高が過去最高の1億3050万件を記録
インターコンチネンタル取引所（ICE）は水曜日、ヘンリーハブと世界の電力デリバティブの二桁成長に牽引され、先物・オプション市場全体の建玉残高が過去最高の1億3050万契約に達したと発表した。 世界のエネルギーインフラの構造変化を背景に、ICEのコモディティ市場の建玉残高は5月22日に過去最高の7700万契約を記録し、より広範な世界のエネルギーポートフォリオも前年比8%増の7200万契約となった。 ICEによると、エネルギーオプションの建玉残高が過去最高の3100万契約を記録し、この急増を牽引した。 取引所のデータによると、世界の天然ガスポジションは4,800万契約でピークに達し、前年比11%増加した。一方、世界の電力市場も5月25日に過去最高の400万契約の建玉を記録した。 この成長は北米のガスデリバティブ市場が牽引しており、先物・オプション取引量は前年比11%増の4,140万契約という記録的な水準に達したと指摘されている。 特に、米国のヘンリーハブ指標のポジションは前年比13%増加し、地域金融ガスハブ全体でも8%増加した。 市場関係者は、流動性取引量の増加は、商業参加者が地域的なベーシススプレッド、地域的なパイプライン制約、そして世界のLNG貨物の海上輸送ルートの変化を積極的にヘッジしていることが原因だと分析している。 需要面では、取引所関係者は、データセンターの急速な拡大が電力網に複雑な構造的消費をもたらしていると指摘した。
$ICE
Oil & Energy
EMEA天然ガス最新情報：米イラン和平合意への新たな批判を受け、先物価格が上昇
欧州天然ガス先物価格は木曜日、米イラン和平合意に対する新たな批判と、地域における敵対行為を終結させるための和平合意の不透明感を背景に上昇した。 オランダの期近TTF先物契約は2.72%上昇し、1メガワット時あたり47.675ユーロ（55.35ドル）となった。一方、英国の期近NBP先物契約は3.06%上昇し、1サーモあたり116.500ペンス（1.56ドル）となった。 イランのタスニム通信によると、水曜日には米国とイランの間で新たな衝突が発生し、イラン革命防衛隊は南部港湾都市バンダルアッバス近郊での米軍の攻撃に対する報復として、米軍基地を攻撃した。 一方、水曜日の閣議で、ドナルド・トランプ米大統領はイランとの合意を急ぐつもりはないと示唆した。 「今なら良い取引はできるかもしれないが、最高の取引とは限らない。最高の取引でなければ、成立させない」と彼は述べ、イランが核兵器を保有することは決して許されないと改めて強調した。 戦略的に極めて重要なホルムズ海峡は、ホルムズ海峡モニターによると、過去24時間でわずか6隻の船舶しか通過せず、13週連続で事実上閉鎖状態が続いている。 これは、欧州の天然ガス在庫が依然として枯渇状態にある中で起こっている。ガス・インフラストラクチャー・ヨーロッパのデータによると、在庫は容量のわずか38.83%にとどまり、前年同期の46.60%から大幅に減少している。 スイス連邦エネルギー庁によると、在庫は52.8%で、この期間の過去5年間の平均を大きく下回っている。 こうした状況は、ヨーロッパ全土で「記録的な猛暑」が続く中で発生している。Severe-Weather EUによると、気温は長期的な気候平均値を12～16℃上回り、エアコンの電力需要と天然ガスの消費量が増加している。 一方、ANZのシニア商品ストラテジストであるダニエル・ハインズ氏は、スポット市場におけるアジアのバイヤーとの競争激化を受け、ヨーロッパへの海上輸送量が「季節的な平年値を下回っている」と警告した。これは、同地域の供給状況をさらに複雑化させる可能性がある。