火曜日の正午の取引で、原油先物価格は急落した。米国とイランが2週間の停戦延長に向けた交渉を検討しているとの報道を受け、米中央軍がイランの港湾封鎖とホルムズ海峡の部分的閉鎖を開始したことが背景にある。 期近のWTI原油先物価格は6.69%下落し、1バレル92.51ドルとなった。ブレント原油先物価格は4.12%下落し、1バレル89.99ドルとなった。 サクソバンクのストラテジストは火曜日のレポートで、「月曜日の反発が失速し、原油価格は100ドルを下回った。ワシントンとテヘランが以前停滞していた和平交渉の再開を模索する兆候が見られる」と述べ、ホルムズ海峡封鎖が開始されたものの、当面の影響は限定的であると指摘した。 米イラン和平交渉の第2ラウンドが協議されているとの報道もあるが、公式な日程はまだ決まっていない。報道によると、イランは米国の海上封鎖を回避し、新たな和平交渉を頓挫させることを避けるため、ホルムズ海峡経由の原油輸送を一時的に停止することを検討している。 火曜日、トランプ大統領は、米イラン間の新たな交渉がパキスタンのイスラマバードで近いうちに開催される可能性を示唆したと報じられた。 石油製品に関しては、国際エネルギー機関（IEA）は火曜日、中東紛争により2026年の石油需要の伸びが相殺され、新型コロナウイルス感染症のパンデミック以来初めて年間需要が減少する見込みだと発表した。 IEAは、今年の世界の石油需要が日量8万バレル減少すると予測しており、これは同機関が以前予測していた日量64万バレルの増加よりも73万バレル少ない。 月曜日、OPECは、中東紛争の影響で3月のアラビア湾岸地域の原油生産量が急減したと発表した。イラクの原油生産量は2月の420万バレル/日から3月には160万バレル/日に減少した。これに続き、クウェートとアラブ首長国連邦もそれぞれ140万バレル/日、150万バレル/日の減少を記録した。 OPECの最新データによると、サウジアラビアの原油生産量は1010万バレル/日から780万バレル/日へと230万バレル/日減少した。 一方、米中央軍は火曜日、ホルムズ海峡の封鎖開始から1日後、封鎖線を突破した船舶は一隻もいないと発表した。この封鎖線は東はオマーン湾とアラビア海まで及んでいる。 INGのストラテジストは、封鎖にもかかわらず、2隻の燃料タンカーがイラン沿岸付近の航路を通ってアラビア湾からの脱出を試みたと述べている。 米海軍は、1万人以上の陸軍兵士に加え、十数隻の軍艦と数十機の航空機が封鎖作戦を実施していると発表した。 SEBリサーチのチーフEMストラテジスト、エリック・マイヤーソン氏は月曜日、外交面での進展がなければホルムズ海峡は事実上閉鎖されたままとなり、原油価格の上昇を招くと述べた。
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米国の石油最新情報：ホルムズ海峡封鎖を受け原油価格が急騰、イランは米国に接近
月曜日の時間外取引で、米海軍がホルムズ海峡の封鎖を開始したことを受け、原油先物価格は上昇した。しかし、トランプ大統領がイラン側から和平交渉再開の申し出があったと主張したことで、上昇幅は限定的となった。 期近のWTI原油先物価格は2.60%上昇し、1バレル91.91ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は3.05%上昇し、1バレル98.05ドルとなった。 Kplerのストラテジストは月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、「米イラン交渉の決裂と、イランの通行料支払いに関係する船舶を阻止するという米国の新たな計画により、リスク要因は物理的な混乱から規制と執行の不確実性へと変化した」と述べた。 米国によるイラン港湾の封鎖とホルムズ海峡の部分的閉鎖は、月曜日の午前10時（米国東部時間）に発効した。米中央軍は、イラン以外の港湾を行き来する船舶の航行は妨げないとしている。米中央軍は日曜日、「封鎖は、イランの港湾および沿岸地域に出入りするすべての国の船舶に対し、公平に実施される。これには、アラビア湾とオマーン湾に面するすべてのイランの港も含まれる」と発表した。 サクソバンクのストラテジストは、今回の封鎖によって供給不安、特に中間留分への懸念が強まったと指摘。ディーゼル燃料とジェット燃料市場の供給逼迫は依然として続いている。 トランプ大統領は、週末に行われた米イラン和平協議が決裂したことを受け、日曜日に戦略的に重要なこの海峡の封鎖を命じた。イランによるホルムズ海峡封鎖は、中東紛争による世界最大のエネルギー供給混乱を引き起こしている。 しかし、報道によると、イランはトランプ政権の脅迫に対し、米国のホルムズ海峡封鎖は「海賊行為」だと反論し、紛争終結後もこの重要なチョークポイントを恒久的に支配する計画を改めて表明した。 トランプ大統領は月曜日、イランが和平交渉に関して政権に接触してきたと主張し、イランの上昇を締めくくった。パキスタンの首都イスラマバードで週末に行われた和平協議の決裂をめぐり、両国は互いに非難し合っている。 トランプ大統領は月曜日、イランが合意を望んでいると述べたが、電話会談に誰が参加したかについては詳細を明らかにしなかった。 SEBリサーチのチーフ新興国ストラテジスト、エリック・マイヤーソン氏は、外交面で進展がなければホルムズ海峡は事実上閉鎖されたままとなり、原油価格を押し上げるだろうと述べた。 一方、OPECは月曜日に発表した月次報告書で、中東紛争の継続により、アラビア湾の原油生産量が3月に急減したと発表した。 イラクが最も大きな打撃を受け、生産量は2月の1日当たり420万バレルから3月には160万バレルに減少した。次いでクウェートとアラブ首長国連邦（UAE）がそれぞれ140万バレル、150万バレルの減少を記録した。 OPECの最新データによると、サウジアラビアの原油生産量は日量1010万バレルから780万バレルへと230万バレル減少した。
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EU、中東危機への対応策として危機支援枠組みについて各国と協議
欧州委員会は月曜日、中東情勢の緊迫化による経済への影響を緩和することを目的とした、暫定的な危機対策枠組み案について、加盟国からの意見を求めていると発表した。 この提案は、EUのクリーン産業ディール国家補助枠組みを重点的に調整することで、各国政府が国家補助の制限を緩和し、エネルギーコストの高騰に見舞われた産業への財政支援を拡大することを可能にするものだ。 この計画により、各国政府は、最も影響を受けやすいセクターに対し、2月28日以前の水準と比較した燃料費や肥料費の上昇分の一部を補填するなど、一時的かつ段階的な支援を提供することが可能になる。 欧州委員会はまた、エネルギー集約型産業における電力コストに対する補助率の上限を、現行規則の50%から引き上げることも検討している。これは、電力価格の高騰に苦しむ製造業者への圧力を軽減するための措置だ。 EU執行機関は、卸売電力価格の抑制を目的としたガス火力発電への補助金支給など、個別のケースに応じてさらなる暫定的な介入を承認する用意があることを示唆した。 今回の協議は、中東紛争によって引き起こされたエネルギー市場の変動に対応するための、ブリュッセルによる最新の取り組みとなる。
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EBWアナリティクスによると、天然ガス価格は貯蔵量の増加で下落、原油価格はイラン情勢の緊迫化で支えられている。
EBWアナリティクスは日曜日のレポートで、天然ガス価格は5週連続で下落し、原油市場は地政学的要因とマクロ経済要因の変化を受けて不安定な動きを見せたと指摘した。 同レポートによると、暖房需要は急激に減少し、ガス加重暖房度日数は約21日減少したが、短期的には需要が回復すれば1日あたり約80億立方フィート増加する可能性があるという。 生産量は小幅に減少しているものの、スポット価格は依然として低迷しており、ヘンリーハブ価格は100万英国熱量単位（MMBtu）あたり約2.65ドル、全国平均は1MMBtuあたり約1.48ドルとなっている。 EBWは、5月までに過去5年間の平均を約2000億立方フィート上回ると予測される貯蔵過剰が、中期的なガス価格のファンダメンタルズを圧迫し続けていると付け加えた。 EBWによると、1MMBtuあたり2.50ドル台での長期的な技術サポートに加え、生産量の減少と液化天然ガス（LNG）需要の堅調さが価格を押し上げる可能性があるものの、貯蔵過剰の増加が価格回復を限定する可能性があるという。 温暖な気候により電力需要はやや減少したが、風力発電量の減少と地域的な電力需要の増加により、ガス火力発電の需要は1週間で1日あたり約8億立方フィート増加した。 電力価格はまちまちで、PJM Westは1メガワット時あたり60.10ドル前後だった一方、Electric Reliability Council of Texas Northは24.66ドル、California Independent System Operator SP-15は1.88ドルまで下落した。 原油市場は依然として不安定で、WTI原油価格は一時1バレルあたり117.63ドルまで上昇したが、停戦合意のニュースを受けて急落し、その後以前の水準を上回って安定した、と分析は述べている。 EBWは、米イラン協議の決裂とホルムズ海峡における継続的な制約が原油価格を支えると予想しており、供給途絶が続く限り、さらなる上昇リスクがあると指摘した。 イランによるホルムズ海峡の支配はタンカーの航行を1日あたり約12～16隻に制限しており、米国によるホルムズ海峡を通過するイラン産原油の封鎖は、世界の供給量からさらに1日あたり100万バレルから130万バレルを削減する可能性があると、同レポートは述べている。 4月には中東の原油生産量が900万バレル/日以上停止する可能性があり、中国の備蓄放出と米国の在庫増加が部分的に相殺すると同レポートは指摘している。 今後、天然ガス価格は大規模な在庫増加と供給過剰の拡大により引き続き圧力を受けると予想されるが、供給緩和と季節的な需要改善が下落幅を抑制する可能性があると、EBWは述べている。 電力需要は、基礎的な需要増加に支えられ、過去5年間の平均を上回る水準で推移すると予想される。ただし、オフシーズンにおける再生可能エネルギー発電量の増加は、一部地域で価格上昇を抑制する可能性がある。 停戦中であってもイランがホルムズ海峡を支配し続けていることは、通常の海上輸送への完全な復帰が困難であることを示唆しており、WTI原油価格が90ドル台半ばで推移していることは、原油価格の「新たな常態」がより高い水準になることを示唆している、とEBWは述べている。