金曜日の時間外取引で原油先物価格は下落して取引を終えた。米国とイランの代表団がイスラマバードに到着し、停戦の成功とホルムズ海峡の再開にとって極めて重要とみられる協議を開始したことが背景にある。 期近のWTI原油先物価格は2.29%下落し、1バレル95.63ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は1.63%下落し、1バレル94.36ドルとなった。 米国とイランの交渉団は金曜日に和平協議のためパキスタンに到着したが、イラン側はまず解決すべき措置があると主張し、週末の会談の実現に疑問を投げかけた。 イラン議会のモハマド・バゲル・ガリバフ議長は金曜日、Xへの投稿で「両当事者間で合意された措置のうち、レバノンでの停戦と交渉開始前のイランの凍結資産の解放という2つがまだ実施されていない」と述べた。 トランプ大統領は火曜日に2週間の停戦合意を発表した後、副大統領のJD・バンス氏、特使のスティーブ・ウィトコフ氏、そして義理の息子であるジャレッド・クシュナー氏をパキスタンに派遣し、イラン当局者と会談させた。 金曜日、トランプ大統領は、イラン人が生きている唯一の理由は「交渉するためだ」と述べ、テヘランが持つ唯一の交渉材料はホルムズ海峡を封鎖することで短期的な圧力をかける能力だけだと指摘した。 「イランは、国際水路を利用して世界を短期的に脅迫すること以外に、自分たちに切り札がないことに気づいていないようだ」とトランプ大統領はソーシャルメディアに投稿した。「彼らが今日生きている唯一の理由は、交渉するためだ！」 INGのアナリストは、トランプ大統領は6週間に及ぶ紛争の解決に向けて楽観的な姿勢を示したものの、ホルムズ海峡での通行料徴収をめぐってテヘランを脅迫したと指摘した。 トランプ大統領は、停戦合意でホルムズ海峡の開放が盛り込まれたにもかかわらず、イランがほぼ全面的に海峡を封鎖し続けていることへの不満を表明した。 トランプ大統領は木曜日、戦略的に重要なこの海峡の交通量が依然として大幅に制限されていることから、イランはホルムズ海峡を通過する船舶への通行料徴収を停止すべきだと述べた。 報道によると、イランは戦略的に重要なこの海峡を通過する船舶への通行料徴収方法の変更を検討しており、自国通貨での支払いを義務付ける案を提示している。 最新の船舶データによると、4月8日の停戦発効以降、ホルムズ海峡を通過する船舶の活動はわずかに増加しているものの、依然として通常レベルを大きく下回っている。マリン・トラフィックによると、4月8日と9日の2日間で14隻の船舶が海峡を通過し、うち9隻は4月9日に通過した。 Kplerのストラテジストは金曜日のメモで、約80隻のタンカー（主にVLCC）に積載された1億3000万バレル以上の原油とコンデンセートが依然として滞留しており、サウジアラビア、イラク、UAEなどの主要輸出国は貨物を輸送できない状況にあると述べた。 供給面では、サウジアラビアは木曜日、イランによるエネルギーインフラへの攻撃により、同国の石油生産能力と東西パイプラインの輸送量がそれぞれ日量約60万バレルと70万バレル減少したと発表した。
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トランプ大統領は、イランがホルムズ海峡を通じた石油輸送を容認し、合意を遵守していないとして「非常にまずい仕事」をしていると述べた。
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中東紛争の影響で液化天然ガス価格が20％、原油価格が13％下落し、世界のエネルギー供給が打撃を受けるとIMFが発表
国際通貨基金（IMF）は木曜日、中東紛争の影響で世界の液化天然ガス（LNG）供給量が約20％減少し、原油供給量も約13％減少したことで、深刻なエネルギーショックが発生したと発表した。 この混乱により、エネルギー価格は世界的に上昇し、ショックはサプライチェーン全体に波及し、輸入国と輸出国双方の経済に不均等な影響を与えている。 IMFによると、ブレント原油価格は紛争前の1バレル約72ドルからピーク時には約120ドルまで急騰し、供給逼迫と不確実性の高まりを反映している。 価格は高値からやや下落したものの、依然として高水準にあり、多くの国が逼迫した世界市場で限られた原油供給量を確保するために割増料金を支払っている。 IMFは、世界の80％以上の国が原油純輸入国であり、このショックによって世界の経済の大部分がエネルギーコストの上昇と供給途絶の影響を受けると指摘した。 供給量の減少は製油所の操業にも影響を与えており、原油供給量の減少に伴い、製油所は最低限の処理量を維持するのに苦慮している。 IMFによると、ディーゼル燃料やジェット燃料を含む精製燃料の不足は、複数の地域にわたる輸送ネットワーク、貿易の流れ、観光活動に影響を与えている。 LNG市場も深刻な影響を受けており、供給制約により供給量が逼迫し、買い手間の競争が激化している。 湾岸地域のLNG生産量の約93%を占めるカタールのラスラファンLNGコンプレックスは、3月初旬からほぼ操業停止状態にあり、完全復旧には3年から5年かかる可能性があるとIMFは指摘している。 この混乱により、湾岸地域からのLNG輸入に大きく依存しているアジア太平洋市場は深刻な供給不足に直面している。 IMFによると、湾岸地域からのタンカー輸送が数週間にわたり混乱し、原油とLNGの両方の供給量が減少するなど、海上輸送にも影響が出ている。 このショックはインフレを加速させており、エネルギーコストの上昇が商品やサービス価格に転嫁される一方、供給不足は需要をさらに抑制している。 IMFは、政策当局は輸出禁止や価格上限設定といった、市場を歪め、世界的な供給不足を悪化させる可能性のある一方的な措置を避けるべきだと強調した。 当局は、長期的な財政規律を維持しつつ、脆弱な家計を支援するための的を絞った一時的な財政措置を採用するよう奨励される。 IMFは、中央銀行はインフレリスクが高まらない限り、物価安定に重点を置き、政策を安定的に維持するなど、引き続き慎重な姿勢を保つべきだと付け加えた。 IMFは、インフレ期待が急激に高まった場合、政策当局はインフレの連鎖拡大を防ぐために利上げで対応する必要が生じる可能性があると述べた。 財政支援は、価格シグナルを弱め、省エネルギーへのインセンティブを低下させる広範な補助金ではなく、対象を絞り込むべきである。 IMFは、各国政府は状況の変化を綿密に監視し、短期的な変動に過剰反応することなく、必要に応じて政策を調整するよう助言した。 IMFは、過去20年間で公的債務がG20諸国の大半を含む多くの国で急増し、世界の財政余力が弱まっていると警告した。これにより利払いコストが増加し、財政バッファーの再構築の必要性が浮き彫りになっている。 金融環境が逼迫する中、政策当局は成長リスクとインフレ抑制のバランスを取る必要があり、財政政策と金融政策の慎重な調整が求められる。 需要削減策や効率化イニシアチブなど、エネルギー節約策が複数の国で実施され、供給圧力の緩和を図っている。 IMFは、国際エネルギー機関（IEA）のデータを引用し、各国政府が公共の省エネキャンペーン、自家用車利用の制限、リモートワークの拡大など、緊急の省エネ対策を展開していると述べた。 IMFはまた、強力な国際政策協調の必要性を強調し、財政政策と金融政策の矛盾が経済不安を悪化させる可能性があると警告した。 IMFは、中東紛争の影響により、国際収支支援の需要が200億ドルから500億ドルに増加すると予測している。停戦が維持されれば、その必要額は減少する見込みだ。 同基金は、新興国における政策決定の強化が、必要な支援規模を抑えるのに役立っていると述べ、191の加盟国を支援し、対応を調整する体制は依然として整っていると付け加えた。
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TRMラボによると、イランのホルムズ海峡における暗号通貨を利用した通行料は、1日最大2000万ドルの収益を生み出す見込み。
TRMラボは木曜日のレポートで、イランの通行料制度はホルムズ海峡通過船1隻あたり最大200万ドルの料金を定めており、仮想通貨または中国人民元で支払うことができ、1日あたりの収入は約2000万ドルと推定されると述べた。 この制度の下では、船舶運航会社はまずイスラム革命防衛隊と関係のある匿名の仲介業者に連絡を取り、所有者、積荷、航路、乗組員情報などの詳細な船舶データを提出して承認を得なければならない。 その後、当局は米国またはイスラエルとの関連を審査し、一部の船舶は通過を完全に拒否される。 TRMによると、その他の船舶は「友好度」に基づいて5段階の分類システムで分類され、「友好度の高い国」ほど通行料が低くなる。 さらに、料金は原油積載量と船舶の分類に基づいて交渉され、石油タンカーの料金は通常1バレルあたり約0.50ドルから1ドルで、国籍の段階によって変動する。 さらに、TRMによると、約200万バレルを積載する満載の超大型原油タンカー（VLCC）は、1隻あたり約200万ドルを支払う見込みです。 コンテナ船やその他の船舶については、料金は個別に交渉されます。 また、料金は船舶の国籍によっても異なり、コンテナ船やその他の船舶の料金はケースバイケースで決定されると、同レポートは述べています。 支払いは、デジタル資産または崑崙銀行経由の中国人民元、あるいはCIPS（Cross-Border Interbank Payment System：国境を越えた銀行間決済システム）として知られる中国の決済ネットワークを通じて行う必要があると、同レポートは付け加えています。 支払い後、船舶はVHF無線で送信されるパスコードを受け取り、イラン革命防衛隊（IRGC）の海軍護衛の下、ララク島付近の北部回廊を航行します。 TRM Labsは、イランが通過通行料にデジタル資産を使用していることは、仮想通貨が国家レベルの制裁回避を可能にしている顕著な例であり、支払いは従来の金融システム外で行われると述べています。イランは3月にホルムズ海峡管理計画を通じてこの枠組みを正式に定めた。 TRMによると、「現在の交通量に基づくと、公的な推計では、石油タンカーだけでも1日あたり最大2000万ドル、液化天然ガス（LNG）タンカーを含めると月間6億～8億ドルの収入が見込まれる」という。 TRMラボによると、「通行料徴収を管理する匿名の仲介者は依然として公には特定されておらず、これは決済ネットワークを標的とした今後の執行措置や制裁措置にとって重大な障害となっている」という。 同レポートは、暗号資産取引は米国の銀行チャネルを介さずに迅速な決済を可能にするため、リアルタイムでの支払いの監視や阻止が困難であると付け加えた。 TRMによると、パキスタンの仲介による停戦が4月7日に発効したにもかかわらず、通行料は依然として徴収されている。 TRMは、「通行料は依然として有効であり、イランの制度的インフラは…近い将来に撤回される可能性を示唆していない」と述べている。