火曜午後3時 vs 月曜午後3時 2年：99勝23敗 vs 99勝26敗以上；勝率4.259% vs 4.215% 5年：98勝29敗以上 vs 99勝02敗；勝率4.368% vs 4.330% 10年：98勝07敗 vs 98勝15敗；勝率5.141% vs 5.122% 30年：98勝00敗以上 vs 99勝07敗；勝率5.129% vs 5.118% 2/10：36.458bps vs 38.088bps 5/30：75.966bps vs 78.575bps
関連記事
Treasury
TSX終値：金融株の重圧とカナダのインフレ率低下を投資家が評価し、指数は小幅下落
S&P/TSX総合指数は月曜日、金融株の下落がテクノロジー株の上昇を上回り、下落した。投資家は、予想を下回るカナダのインフレ統計と中東における地政学的緊張の継続を評価した。 指数は303.53ポイント（0.9%）安の34,960.32で取引を終えた。セクター別ではまちまちの動きとなった。情報技術セクターが0.7%上昇して上昇を牽引した一方、金融セクターは1.9%下落して下落を牽引した。 商品市場では、金は月曜日、米ドル高と債券利回り上昇にもかかわらず、4,000ドル台を維持し、堅調に推移した。8月限の金先物価格は、1オンスあたり8.80ドル安の4,010.00ドルで取引された。 金価格は、米国の対イラン戦争後の原油価格上昇の影響を受けており、エネルギーインフレを理由に中央銀行が利上げを余儀なくされるとの懸念が高まっている。 一方、イランと米国間の戦闘継続が、両国間の協議再開の可能性に関する報道を相殺する形で、WTI原油は月曜日に上昇して取引を終えた。 8月渡しのWTI原油は0.74ドル（0.9%）高の1バレル83.23ドルで引け、9月渡しのブレント原油は1.08ドル（1.2%）高の89.18ドルで取引を終えた。この上昇は、米国とイスラエルが2月28日に開始した戦争の交渉による解決にイランが依然として前向きであるとの報道にもかかわらず起こった。 経済面では、投資家は6月のカナダのインフレ率が予想以上に緩和したことを示す最新のインフレデータも考慮に入れた。 カナダ統計局は月曜日、6月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比2.8%上昇し、5月の3.2%上昇から減速したと発表した。これは原油価格の急落を反映したものだ。 6月の消費者物価指数（CPI）は、市場予想の2.9%をわずかに下回った。ガソリンを除くインフレ率は前年比2.2%で横ばいだった。 「中東紛争の影響でガソリン価格は高止まりしたが、外交交渉と暫定停戦合意により6月の原油価格は下落し、前月比10.2%の下落となった」と、オタワに拠点を置く同機関は付け加えた。 季節調整前の消費者物価指数（CPI）は6月に前月比0.4%低下し、2024年12月以来最大の月間下落幅となった。季節調整済みのCPIは前月比0.1%低下し、2025年4月以来のマイナスとなった。 モントリオール銀行キャピタル・マーケッツのカナダ金利・マクロ戦略担当者、ベンジャミン・ライツェス氏は、CPI発表後のレポートで、原油価格やエネルギー価格の上昇、特に最近のガソリン価格の上昇はインフレの上昇リスク要因となるものの、経済の過剰な需給ギャップが基調インフレの重荷となっていると述べた。 「これにより、カナダ銀行は当面の間、現状維持の姿勢を維持するだろう。我々は、少なくとも年内は現状維持を続けると予想している」とライツェス氏は記した。 CIBC、デジャルダン、TDエコノミクス、KPMGカナダはいずれも、カナダ銀行が少なくとも年内は政策金利を据え置くと予測している。 KPMGカナダのチーフエコノミスト、アリ・ジャフェリー氏は、「総合インフレ率は3%、コアインフレ率は2%で、当面は停滞するだろう」と指摘。「インフレ期待が管理可能な範囲内にとどまる限り、カナダ銀行はこの状況を受け入れられるだろう。我々はインフレ期待が管理可能な範囲内にとどまると予想している」と述べた。 一方、カナダ国立銀行は、2026年上半期も地方自治体債（MLGA債）市場が堅調なインフラ投資と投資家の強い需要に支えられ、拡大を続けたと発表した。同行によると、MLGA債の発行額は上半期に60億カナダドルを超え、前年同期比約40%増となった。通年の発行額は2025年の過去最高額87億カナダドルを上回る見込みだ。 カナダ国立銀行は、MLGA債セクターは引き続き高い信用力に支えられており、発行額の急増にもかかわらず、格付けは概して州債よりも高く安定していると付け加えた。また、市場の拡大により、投資家はより質の高い、流動性の高い証券の選択肢が増えていると指摘した。 企業ニュースでは、エア・カナダ（AC.TO）が月曜日、エアバスとの共同出資によるサステナビリティ共同投資プラットフォームを通じて、カナダにおける持続可能な航空燃料（SAF）産業を支援するため、1,370万カナダドルを投資すると発表した。 主な取り組みとしては、カナダにおけるSAFプロジェクトの最終投資決定を加速させることが挙げられる。エア・カナダとエアバスはこの投資を推進する意向だが、両社は政府関係者に対し、カナダにおける大規模なSAF生産を支援するよう働きかけたいと考えている。 また、カナディアン・プレス通信は、エンブリッジ（ENB.TO）が、40億カナダドルを投じるサンライズ拡張計画の建設を開始したと報じた。これは、4月に連邦政府の承認を受けたブリティッシュコロンビア州の天然ガスパイプラインプロジェクトである。 カナディアン・プレス通信によると、この拡張により、ブリティッシュコロンビア州のガス輸送能力は1日あたり3億立方フィート増加し、カナダ西海岸の液化天然ガス輸出ターミナルへの供給を強化するとともに、国内需要への対応も継続される。
S&P/TSX CompositeS&P/TSX Composite$CXY$AC.TO$ENB.TO
Treasury
米国債の終値水準
月曜午後3時 vs 金曜午後3時 2年：99勝26敗以上 vs 99勝29敗；勝率4.215% vs 4.170% 5年：99勝02敗 vs 99勝11敗；勝率4.330% vs 4.270% 10年：98勝15敗 vs 99勝06敗；勝率5.122% vs 5.064% 30年：99勝07敗 vs 99勝00敗；勝率5.118% vs 5.063% 2/10：38.088bps vs 36.898bps 5/30：78.575bps vs 79.147bps
Treasury
山火事や洪水の影響で、地方債の発行にリスクが生じる
ICE Climate Dataによると、今週発行される複数の地方債は、特に山火事と洪水といった気候変動リスクへのエクスポージャーが高い。 ユタ州パインビュー公共インフラ地区による2,300万ドルの債券は、ICEの報告によると、山火事リスクスコアが5.0点満点中5.0点となっている。 5.0点満点中2.0点以上の地域は、物理的な気候変動リスクが高いことを示している。 カリフォルニア州ペタルマによる5,100万ドルの債券は、ICEの基準で山火事リスクスコアが5.0点満点中2.9点となっている一方、テキサス州ハリス・ウォラー郡MUD第5号による500万ドルの債券は、洪水リスクスコアが5.0点となっている。 ICE Climate Dataによると、ルイジアナ州セント・タマニー郡学区による2,500万ドルの債券発行は、総合的な物理的リスクスコアが4.0、テキサス州ロイヤル独立学区による1億5,300万ドルの債券発行は、気象関連事象への近接性から、物理的リスクスコアが5.0と評価されています。 このコンテンツはが作成したものであり、ICE Climate Data（以下「ICE」）から提供されたデータが含まれています。の見解は必ずしもICEの見解を反映するものではありません。ICEは国家的に登録された統計格付け機関ではなく、また、この解説は、いかなる企業または金融商品の信用力評価、あるいは投資助言と解釈されるべきではありません。ICEが提供する気候分析は、全体的な特徴を示すためのものであり、特定の地域または証券の投資適格性に関するアナリストの意見とみなされるべきではありません。 ICE気候リスクスコアは、ICE空間インテリジェンスプラットフォームのすべての気候ハザードモデルを統合し、投資に関連する特定の場所または複数の場所における物理的な気候ハザードによる不動産リスクを、厳密かつ相対的に評価する単一の0.0～5.0の評価スコアです。ICE気候リスクデータの詳細については、ICEサステナブルファイナンスデータ（https://www.ice.com/data-services/sustainable-finance-data/disclaimer）をご覧ください。