ドイツの主要株価指数であるDAX指数は、イランに対する新たな米国の攻撃とテヘランからの脅迫を受け、投資家の警戒感が再燃し、火曜日の取引ではそれまでの上昇分を帳消しにし、0.80%安で引けた。 米中央軍が自衛のために実施したと発表した、イランのミサイル基地と機雷敷設船に対する米国の夜間攻撃は、4月に締結された脆弱な停戦に新たな圧力をかけた。この軍事行動は、ドナルド・トランプ米大統領が停戦延長とホルムズ海峡報告に関する交渉が進展していると主張したわずか数時間後、そしてイランのモジタバ・ハメネイ最高指導者が「この地域の国々と土地はもはや米軍基地の盾にはならない」と警告する直前に行われた。 ダンスケ銀行によると、ブレント原油は攻撃後、1バレル98.10ドルまで反発したが、5月22日の終値103.50ドルを下回っている。 欧州中央銀行（ECB）のイザベル・シュナーベル理事はロイター通信に対し、ECBは「より長期化する」インフレショックに対処するため、6月に利上げを行う必要がある可能性が高いと述べた。ユーロ圏のインフレ率は3％で、2026年末までに4％に近づくと予測されていることから、シュナーベル理事は、このショックを「乗り越える」ことはもはや選択肢ではないと警告した。しかし、ECBは「厳密にデータに依存する」立場であり、6月の会合以降の政策については事前に確約しないと述べた。 ドイツでは、ifo経済研究所によると、地政学的な不確実性が産業見通しを曇らせ続ける中、5月の輸出見通しはさらに悪化した。ifo輸出見通しは4月のマイナス1.2ポイントからマイナス5.5ポイントに急落し、自動車、金属、エネルギー集約型産業全体で海外売上高の減少が予測されている。 企業関連では、ドイツのヘルスケア企業フレゼニウス・メディカル・ケア（FME.F）が、10億ユーロ規模の自社株買いプログラム開始計画を発表したことを受け、株価は0.88%下落した。このプログラムは「近い将来」開始予定で、12ヶ月にわたって段階的に実施される。 一方、mwbリサーチは、ドイツの半導体企業インフィニオン・テクノロジーズ（IFX.F）の格付けを引き下げた。同社は、堅実な戦略的地位と良好な事業環境にもかかわらず、最近の株価急騰により「ますます不利な状況」が生じていると指摘している。インフィニオンの株価は、この日の取引終了時点で1.07%上昇した。 「インフィニオンのファンダメンタルズは明らかに改善しており、AI事業の好調は産業回復や自動車事業の初期安定化へと広がり、受注も引き続き順調に推移しています。しかし、株価は既にこうした好調な背景を織り込んでおり、半導体市場全体が過密状態となり、株価評価は急激に上昇しています。今後の上昇余地は、継続的な業績予想の上方修正と株価収益率の持続的な拡大にかかっています」と、同調査会社は述べています。「株価は、当初目標株価58.00ユーロから60.00ユーロに大幅に上回っており、リスク・リターンバランスはもはや中立的なスタンスを支えていません。したがって、インフィニオンの投資判断を『ホールド』から『売り』に引き下げます。」
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米イラン合意への期待からドイツのDAX指数は上昇を継続。デリバリーヒーロー株も急騰。
ドイツの主要株価指数であるDAX指数は、新たな取引週の始まりに上昇を続け、月曜日は2.01%高で取引を終えた。これは、米イラン合意への期待感に支えられたものだ。 イラン外務省のイスマイル・バカイ報道官はテヘランで、米国との協議が進展したとする報道を認め、「協議中の多くの問題について結論に達した」と述べたものの、合意は「間近ではない」と注意を促した。これに先立ち、マルコ・ルビオ米国務長官もインドのニューデリーで同様の注意喚起を行い、記者団に対し「あまり深読みしないでほしい」と述べた。ルビオ長官の発言は、ドナルド・トランプ米大統領が交渉担当者に対し、プロセスを急がないよう指示したことを受けてのものだった。 「過去にも同様の局面がありましたが、結局交渉は決裂しました。そのため、市場はこうした報道に過剰反応しないよう、より慎重になるでしょう。楽観論にも若干の沈静化が見られます。トランプ大統領はその後、合意を『急いでいる』わけではなく、『まだ交渉が完全に終わっていない』と述べています。米国は、最終的な合意には数日かかる可能性があると示唆しています。一方、イランの地元メディアは、米国が依然としてイランの主要な要求の一部を阻んでいると報じています。明らかに、最大の未知数は、米国とイランがイランの核開発計画に関する意見の相違をどのように解決するかです」とINGのアナリストは述べています。 それでも、合意の可能性に関する報道を受けて原油価格は下落し、ブレント原油先物価格は6%近く下落して1バレル98ドルとなりました。これを受けて、欧州の旅行・レジャー関連セクターは上昇しました。航空機エンジンメーカーのMTUエアロ・エンジンズ（MTX.F）はDAX指数構成銘柄の中で最も好調で、6.11%上昇した。一方、エアバス（AIR.F）のドイツ株は2.79%上昇した。 欧州では、市場関係者は今週、重要な経済指標の発表を待っている。木曜日にはユーロ圏の最新の消費者信頼感指数、金曜日にはドイツとユーロ圏全体の5月インフレ速報値が発表される予定だ。ドイツの4月の輸入物価指数と5月の失業率も金曜日に発表される。 企業ニュースでは、デリバリー・ヒーロー（DHER.F）がXetra市場で11.94%急騰した。これは、ロンドンのフィナンシャル・タイムズ紙が、ウーバーがドイツのオンラインフードデリバリー会社であるデリバリー・ヒーローへの買収提案額の引き上げを検討していると報じたことを受けたものだ。関係者3人の話として、同紙は、ウーバーの取締役会が、主要株主が1株当たり38ユーロ（総額115億ユーロ超）の買収提案を拒否したことを受け、より高い買収額について協議したと伝えている。デリバリーヒーローは5月23日の発表で、1株当たり33ユーロの基本提案額を確認した。
^DAX$AIR.F$DHER.F$MTX.F
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米イラン合意への期待感の高まりを受け、UAE株はイード休暇を前に上昇して取引を終えた。
アラブ首長国連邦（UAE）の株式市場は、米国とイラン間の合意の可能性への期待感から、好調な状態で連休を迎えています。 月曜日の取引終了時点で、FTSE ADX総合指数は0.453%上昇、DFM総合指数は1.136%上昇しました。両証券取引所は、イード・アル＝アドハーの祝日のため、火曜日から金曜日まで休場となります。 ドナルド・トランプ米大統領はソーシャルメディアへの投稿で、イランとの協議は「秩序正しく建設的に」進展しており、合意を急がないよう代表者に指示したと述べました。また、合意が署名されるまでホルムズ海峡の封鎖は継続するとも述べています。 一方、イラン外務省のエスマイル・バガイ報道官は、米国との間で特定の問題について枠組み合意に達したものの、合意が間近に迫っていることを意味するものではないと述べました。 「過去にも同様の段階がありましたが、結局交渉は決裂しました。そのため、市場はこうした報道に過剰反応しないよう、より慎重な姿勢をとるでしょう」とINGは述べています。「米国は最終合意には数日かかる可能性があると示唆しています。一方、イランの地元メディアは、米国が依然としてイランの主要な要求の一部を阻んでいると報じています。明らかに、最大の未知数は、米国とイランがイランの核開発計画に関する意見の相違をどのように解決するかです。」 一方、ブルームバーグ・ニュースによると、アブダビ国営石油会社（ADNOC）は、船舶のトランスポンダーをオフにすることで、ホルムズ海峡を経由する石油・ガス輸送に関与していたと報じられています。 企業市場が静かな一日となる中、FAB証券は、天然ガス配給会社ADNOC Gas（ADX:ADNOCGAS）の第1四半期純利益が金融サービス会社の予想を上回ったことを受け、同社の株価目標を4.30UAEディルハムに設定し、買い推奨を維持しました。同社の株価は終値で2.39%上昇した。 一方、ドバイでは、スクーン・インシュアランス（DFM:SUKOON）が、顧客が数分で商品検索や保険金請求情報へのアクセスを可能にする新プラットフォームを立ち上げた。同社の株価は、4月21日の前回取引時とほぼ横ばいで取引を終えた。
^DFMGI^FADGIADX:ADNOCGASDFM:SUKOON
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イラン和平交渉の進展を受け、米株価指数は上昇、原油価格はセッション高値から下落
イランとの和平合意に向けた激しい外交交渉が続く中、国債利回りへの圧力が緩和し、原油価格が日中高値から下落したことを受け、米国株式市場は上昇した。 ナスダック総合指数は0.2%高の26,343.97、S&P500種指数は0.4%高の7,473.47、ダウ工業株30種平均は0.6%高の50,579.70となった。CNBCのデータによると、ダウ平均は50,830.24の史上最高値を記録した。 アルジャジーラは金曜日、イランが米国との和平交渉は「深刻かつ重大な」相違に直面しており、今後「数週間から数ヶ月」で合意に達するかどうかは不透明だと述べたと報じた。 ロイター通信は、関係筋の話として、カタールの交渉団が米国と連携し、戦争終結に向けた合意形成を支援するため、金曜日にテヘランに到着したと報じた。アルジャジーラは金曜日、パキスタン軍のアシム・ムニール参謀総長が和平仲介のためテヘランに向かっていると報じた。 CNBCによると、マルコ・ルビオ米国務長官は木曜日、紛争終結に向けた合意が「明るい兆し」を見せているものの、イランがホルムズ海峡の恒久的支配を目指す措置を取れば、いかなる合意も「実現不可能」になると述べた。ドナルド・トランプ大統領は木曜日、和平交渉の一環として、イランの濃縮ウラン備蓄を差し押さえる計画だと述べたと報じられている。 WTI原油先物価格は0.1%上昇し1バレル96.44ドル、ブレント原油先物価格は0.9%上昇し1バレル103.54ドルとなった。 WTI原油先物とブレント原油先物は、日中取引開始直後に3%以上上昇した。 米国債利回りはまちまちで、10年債利回りは2.6ベーシスポイント低下して4.56%、30年債利回りは4.7ベーシスポイント低下して5.06%となった。一方、2年債利回りは3.6ベーシスポイント上昇して4.12%となった。 経済ニュースでは、コンファレンス・ボードの景気先行指数は、3月の0.6%低下に続き、4月は0.1%上昇した。 ミシガン大学消費者信頼感指数は、速報値の48.2から5月は44.8に下方修正された。ブルームバーグがまとめた調査では、4月の確定値49.8から下方修正されるとの予想が出ていた。 ミシガン州の調査回答者は、今後1年間のインフレ率を4.8%、今後5年間のインフレ率を3.9%と予想しており、これは4月の調査結果である4.7%と3.5%からそれぞれ上昇しています。 企業ニュースでは、デル・テクノロジーズ（DELL）の株価が17%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録しました。これは、ウェルズ・ファーゴが目標株価を180ドルから270ドルに引き上げたことを受けたものです。 テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア（TTWO）は、売上高の増加に伴い、第4四半期の純損失が縮小したと発表しました。モフェット・ネイサンソンは、同社株の目標株価を206ドルから196ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持しました。テイクツー株は4.4%下落し、ナスダック市場で2番目に大きな下落率となりました。 メルク（MRK）は金曜日、欧州医薬品庁（EMA）のヒト用医薬品委員会が、膀胱がんの一種を治療するためのキイトルーダとパドセブの併用療法を承認するよう勧告したと発表した。メルクの株価は5.6％上昇し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを示した。
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