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米イラン和平協議を控え、慎重な取引の中でニュージーランド株は下落。ニュージーランド・キングサーモン・インベストメンツは2026年度の業績見通しを引き上げ。

-- ニュージーランド株は金曜日、アジア市場の大半が売りに転じたため下落して取引を終えた。米イラン和平協議を控え、イスラエルとレバノンの停戦が発効したにもかかわらず、投資家は依然として慎重な姿勢を崩していない。 S&P/NZX 50指数は1.2%(160.4ポイント)下落し、12,905.67で引けた。 ロイター通信が木曜日に報じたところによると、ドナルド・トランプ米大統領は、米イラン間の次回の協議が週末に行われる可能性があると述べた。 国内ニュースでは、ニュージーランド統計局のデータによると、3月の電子カード決済額は季節調整済みで前月比1.3%増の98億5000万ニュージーランドドルとなり、前月と同じ伸び率となった。 また、不動産情報サイトrealestate.co.nzのデータによると、クライストチャーチの3月の不動産平均希望価格は過去3年間横ばいで推移し、ニュージーランドの他の主要都市よりも低い水準にとどまっている。 さらに、ニュージーランド統計局(Stats NZ)の主要物価指数報告書によると、3月のガソリンとディーゼル燃料の価格は、前月比でそれぞれ約19%と43%上昇しました。 一方、ANZリサーチはレポートの中で、ニュージーランドの年間インフレ率は3月期に0.2ポイント減速し2.9%になると予想しており、これは前回の予測値2.8%をわずかに上回るものの、ニュージーランド準備銀行(RBNZ)が4月に発表した予測値3%をわずかに下回る水準だと述べています。 企業ニュースでは、ニュージーランド・キングサーモン・インベストメンツ(NZE:NZK、ASX:NZK)が2026年度の業績見通しを上方修正し、金利・税金・減価償却費・償却費控除前利益(EBITDA)を従来の900万~1500万ニュージーランドドルから、1900万~2700万ニュージーランドドルに引き上げました。 コンタクト・エナジー(NZE:CEN、ASX:CEN)は、キング・カントリー・エナジーへの追加出資に関連して発行される約500万株の普通株式の上場を申請した。

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Equities

ペトロ・ラビグ社、第1四半期に赤字から脱却。売上高は増加。

ラビグ・リファイニング・アンド・ペトロケミカル(SASE:2380、ペトロ・ラビグとして事業展開)は、2026年第1四半期に黒字転換を果たし、売上高も前年同期比で増加したと日曜日に発表した。 3月31日までの3ヶ月間の株主帰属純利益は14億7000万サウジアラビア・リヤルとなり、前年同期の6億9100万リヤルの損失から黒字転換した。1株当たり利益(EPS)は、0.41リヤルの損失から0.88リヤルの黒字に転換した。 タダウル証券取引所に上場している同社の売上高は148億5000万リヤルで、前年同期の112億1000万リヤルから増加した。

$SASE:2380
Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR