ドイツ株式市場は木曜日、上昇幅を拡大し、主要株価指数であるDAX指数は0.37%上昇した。これは、米国とイランが予想よりも早く暫定的な和平合意に署名したことが背景にある。 当初金曜日に予定されていた合意に先立ち、ドナルド・トランプ米大統領とマスード・ペゼシュキアン・イラン大統領は、両国間の紛争を恒久的に終結させ、ホルムズ海峡の航行を再開させることを目的とした覚書に電子署名した。このニュースは市場心理を押し上げ、原油価格の下落を促した。 経済面では、ifo経済研究所が発表した夏季経済予測において、ドイツの2027年の物価調整済み国内総生産（GDP）成長率予測を従来の1.2%から0.8%に下方修正した。一方、2026年の予測値は0.8%で据え置いた。米イラン和平合意後のエネルギー価格の緩やかな下落を前提とした推計ではあるものの、同研究所は価格が戦前の水準を上回る可能性があり、2026年と2027年の成長率をそれぞれ0.4ポイント押し下げる可能性があると警告した。 ifoは「中東紛争による大規模なエネルギー価格ショックが経済成長を鈍化させている一方で、極めて拡張的な財政政策が成長を支えている。経済は現在、相反する力によって形作られている」と記した。 企業面では、シーメンス・エナジー（ENR.F）がDAX指数構成銘柄の中でトップとなり、4.70%高で取引を終えた。ドイツのエネルギー技術企業である同社は、に対し、成長加速を目指し、産業変革部門の長期的な組織体制を検討していることを認めた。シーメンス・エナジーは、機密の内部文書を引用したマネージャー・マガジンの以前の報道について、最終決定はまだ下されていないと釈明した。同報道では、同社がコンプレッサーおよび蒸気タービン部門のスピンオフを検討しているとされていた。 （中略） 一方、ドイツ銀行リサーチは、BASF（BAS.F）の第2四半期EBITDAが市場予想を上回ると予測するとともに、同社が7月29日の決算発表で2026年度通期の業績見通しを改めて表明すると予想している。 「第2四半期EBITDAは前年同期比31%増の20億8,800万ユーロ（市場予想を2%上回る）になると予測しています。これは、価格・マージンの改善と販売量の増加による上流事業の力強い成長が要因です。経営陣は2026年度通期EBITDAガイダンスである62億～70億ユーロを改めて表明すると予想しています。供給途絶の緩和に伴うマージンの（予想よりも速い）正常化を反映し、EPSは小幅な下方修正（1～4%）となるものの、市場予想をわずかに上回る水準にとどまっています。レンジの中間値を8%、上限値を2%上回る一方、市場予想は2%下回っています」とドイツ銀行リサーチは述べている。 BASFの株価は終値時点で2.71%下落した。
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最新情報：FRBが金融緩和バイアスを撤廃したことを受け、利上げ観測が高まり、米国株価指数は下落
（最初の段落に、指数・価格の変動、FedWatchの見通し、マクロ経済データ、政治・企業ニュースを追記しました。） 米連邦準備制度理事会（FRB）が政策声明からいわゆる「緩和バイアス」を削除したことを受け、年内の利上げの可能性が高まり、米国株式市場の指数は下落し、国債利回りは上昇しました。 水曜日のナスダック総合指数は1.4%安の26,021.66、S&P500種指数は1.2%安の7,420.10、ダウ工業株30種平均は1%安の51,492.55で取引を終えました。全セクターが下落し、通信サービス、一般消費財、生活必需品セクターが終値で下落を主導しました。 FRBは水曜日に発表した全会一致の決定で、政策金利を3.50%～3.75%のレンジに据え置きました。ただし、利下げバイアスが依然として残っていることを示唆する表現は削除されました。 「中東紛争に起因する不確実性の高まりにもかかわらず、経済活動は堅調なペースで拡大している」とFRBは声明で述べた。「雇用増加は労働力人口の増加ペースに追いついており、失業率はほとんど変化していない」。 CME FedWatchツールによると、7月に政策金利が25ベーシスポイント引き上げられ、目標レンジが3.75%～4%となる確率は、前日の9%から35%に急上昇した。9月は47%対27%、10月は33%から45%に上昇した。注目すべきは、12月に政策金利が4%～4.25%となる確率が33%あることだ。これは、FRBが7月から10月の間に一度金融引き締めを行った後でも、さらに25ベーシスポイントの利上げを行う可能性があることを示唆している。 経済ニュースでは、国勢調査局が水曜日に発表したところによると、小売売上高は4月の0.4%増（下方修正）に続き、5月は0.9%増加した。ブルームバーグの調査に基づく市場予想は、5月は0.6%増だった。 全米不動産協会によると、住宅販売契約件数は5月に3.8%増加し、ブルームバーグの調査で予想されていた0.9%増を上回った。4月は0.3%増だった。月間販売指数は前年同月比4.8%上昇した。 米国債利回りは急上昇し、10年債利回りは6.1ベーシスポイント上昇して4.49%、2年債利回りは14.8ベーシスポイント上昇して4.2%となった。 地政学的なニュースとして、イランとの枠組み合意に関する米国の草案には、イランのウラン希釈に関する新たな「最低」基準と、ホルムズ海峡の60日間の通行料無料化が含まれていると、米高官がAP通信に語った。これは、この草案が、イランが規定期間終了後に海上交通に通行料を課すことを排除していないことを示している。 また、米高官らによると、この草案には、イスラエルによるレバノンの武装組織ヒズボラへの最近の攻撃を受け、レバノンの「領土保全」を確保するための条項も含まれている。その見返りとして、米国は金曜日に合意が署名された後、イランに課されていた一部の制裁措置を免除するが、完全に撤廃するわけではないと、同報道は伝えている。なお、イラン側は和平合意案を公表していない。 CNNによると、フランスのエマニュエル・マクロン大統領は、フランスで開催されたG7サミットの閉会演説で、イラン、ヒズボラ、イスラエルが戦闘を再開しないことが極めて重要だと述べ、パリはイラン戦争終結に向けた米イラン間の暫定合意を支持すると表明した。 北海ブレント原油の期近先物は0.1%下落し1バレル78.85ドル、米国産WTI原油は0.2%下落し1バレル75.92ドルとなった。 企業ニュースでは、ドイツの経済紙ハンデルスブラットが水曜日に報じた記事をGoogle翻訳したところによると、モデルナ（MRNA）はドイツの生産拠点に投資する計画で、バイオNTech（BNTX）が閉鎖予定の工場に関心を示している。新型コロナウイルスワクチンメーカーであるモデルナの株価は12%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で最大の上昇率を記録した。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$MRNA
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最新情報：米連邦準備制度理事会（FRB）のウォーシュ議長の政策見解発表を前に、米国株式指数はまちまちの動き。イランはレバノン攻撃に関してイスラエルに警告を発した。
（最初の段落に、指数・価格変動、マクロ経済データ、政治・企業ニュースを追記しました。） イランがイスラエルによるレバノンへの攻撃継続を警告する中、投資家はケビン・ウォーシュ連邦準備制度理事会（FRB）議長の金融政策の方向性とインフレに関する見解を待つ中、米国株式市場はまちまちの展開となった。 水曜日の正午の取引で、ナスダック総合指数は0.1%未満下落し26,379.5、S&P500種指数は0.1%下落し7,505.8となった。ダウ工業株30種平均は0.2%上昇し52,110.3となった。通信サービス、生活必需品、一般消費財セクターが下落を主導した一方、工業セクターと素材セクターは上昇を主導した。 連邦公開市場委員会（FOMC）は、フェデラルファンド金利のレンジを4会合連続で3.50％～3.75％に据え置くと広く予想されており、水曜午後に発表される最新の経済予測概要（SEM）と、ケビン・ウォーシュFRB議長の就任後初の記者会見に注目が集まるとみられる。 スティフェル証券のレポートによると、政策決定委員会はFRBの政策声明から緩和バイアスを撤回し、次回の政策決定は利下げか利上げかの確率がほぼ同等であることを示唆する可能性が高い。SEMでは、エネルギー価格の上昇と経済成長を背景に、政策担当者はインフレ期待を引き上げる見込みであり、経済成長は人工知能（AI）の急速な導入による生産性向上を反映しているとレポートは指摘している。 CNNによると、フランスのエマニュエル・マクロン大統領は、フランスで開催されたG7サミットの閉会演説で、イラン、ヒズボラ、イスラエルが戦闘を再開しないことが極めて重要だと述べ、パリはイラン戦争終結に向けた米イラン間の暫定合意を支持すると表明した。 CNNは、イランが米国との合意が金曜日に署名され次第、石油輸出を開始できると報じた。同局は覚書草案を入手したとしている。覚書では、イランは「決して核兵器を製造しない」と明記されている一方、今後の協議で核開発計画に関する約束を履行すれば、3000億ドル規模の開発基金を利用できる可能性があるとCNNは伝えている。 一方、アルジャジーラは、イランが米国との暫定合意以降、レバノンでの停戦協定をイスラエルが84回違反したと非難し、攻撃が続く場合は「厳しい対応」を取ると警告したと報じた。CNNによると、イスラエルは水曜日にレバノン南部で一連の空爆を実施した。CNNは、米イラン枠組み合意により、レバノンを含むすべての戦線での戦争が終結すると付け加えた。 北海ブレント原油の期近先物価格は0.7%上昇し、1バレル79.50ドルとなった。米国産WTI原油は0.9%上昇し、1バレル76.72ドルとなった。 経済ニュースでは、国勢調査局が水曜日に発表したところによると、5月の小売売上高は前月比0.9%増加した。4月は下方修正された0.4%増だった。ブルームバーグの調査に基づく市場予想は0.6%増だった。 全米不動産協会によると、5月の住宅販売契約件数は前月比3.8%増加した。ブルームバーグの調査で予想されていた0.9%増を上回り、4月の0.3%増に続く伸びとなった。月間販売指数は前年同月比4.8%増だった。 企業ニュースでは、ロイター通信が水曜日にアナリストや弁護士の話として、米証券取引委員会（SEC）がイノベーション免除案に基づき「トークン化株式」の発行を検討していることから、米国株式市場は大きな変化を迎える可能性があると報じた。 SEC委員長ポール・アトキンス氏の下で予想されていたこの動きは、企業がデジタル資産モデルを試験的に導入するための規制上の柔軟性を与えることを目的としている、と同委員会は述べた。ロビンフッド（HOOD）の株価は12%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録した。 アプライド・マテリアルズ（AMAT）の株価は7.5%上昇し、S&P500種株価指数とナスダック総合指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録した。これは、同社とエシロールルクソティカがスマートグラス向け拡張現実光学プラットフォームの開発を進めるための長期共同開発契約を発表したことを受けたものだ。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AMAT$HOOD
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上場投資信託（ETF）と米国株式市場は正午過ぎにまちまちの動きとなった。
主要市場指標 水曜日の正午過ぎ、主要市場ETFであるIWMとIVVはまちまちの動きとなり、IVVは下落した。アクティブ運用型のインベスコQQQトラスト（QQQ）は0.3%上昇した。 ケビン・ウォーシュ新議長の下、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策発表を控え、米国株式市場もまちまちの動きとなった。一方、イランはイスラエルによるレバノンへの攻撃継続を警告した。 エネルギー iShares US Energy ETF（IYE）とState Street Energy Select Sector SPDR（XLE）はともに0.5%下落した。 テクノロジー State Street Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）は1.2%上昇、iShares US Technology ETF（IYW）は0.7%上昇、iShares Expanded Tech Sector ETF（IGM）は0.9%上昇した。 ステート・ストリートSPDR S&P半導体（XSD）は1.9%上昇、iシェアーズ半導体（SOXX）は3.4%上昇しました。 金融 ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR（XLF）は0.6%上昇しました。ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3Xシェアーズ（FAS）は1.7%上昇、一方、弱気派のディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3Xシェアーズ（FAZ）は1.7%下落しました。 商品 原油は1%上昇、ユナイテッド・ステイツ・オイル・ファンド（USO）は0.5%下落しました。天然ガスは2.8%下落、ユナイテッド・ステイツ・ナチュラル・ガス・ファンド（UNG）は2.6%下落しました。 COMEXの金は0.7%上昇、ステート・ストリートSPDRゴールド・シェアーズ（GLD）も0.5%上昇しました。銀は1.1%上昇し、iShares Silver Trust（SLV）は0.6%上昇しました。 消費財 State Street Consumer Staples Select Sector SPDR（XLP）は1.5%下落しました。Vanguard Consumer Staples ETF（VDC）は1.4%下落し、iShares Dow Jones US Consumer Goods（IYK）は1%下落しました。 State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR（XLY）は0.9%下落しました。VanEck Retail ETF（RTH）は1.4%下落し、State Street SPDR S&P Retail（XRT）は0.3%下落しました。 ヘルスケア State Street Health Care Select Sector SPDR（XLV）は0.6%下落し、iShares US Healthcare（IYH）は0.4%下落し、Vanguard Health Care ETF（VHT）は0.2%下落しました。 iSharesバイオテクノロジーETF（IBB）は2.3%上昇しました。 産業セクター ステート・ストリート・インダストリアル・セレクト・セクターSPDR（XLI）は1.1%上昇しました。バンガード・インダストリアル・インデックス・ファンド（VIS）は1.2%上昇、iShares米国インダストリアル・インデックス・ファンド（IYJ）は1%上昇しました。 暗号資産 正午の取引では、ビットコイン（BTC/USD）は0.1%上昇しました。暗号資産ETFでは、プロシェアーズ・ビットコインETF（BITO）が0.5%上昇、プロシェアーズ・イーサリアムETF（EETH）が1.4%下落、プロシェアーズ・ビットコイン＆イーサリアム時価総額加重ETF（BETH）が0.2%上昇しました。
Dow Jones^EEM^EXI^FAS^FAZ^GLD^IBB^IGM^IGV^IPK^IVV^IWMNasdaq Composite^IYE^IYH^IYJ^IYK^IYW^PMR^QQQ^RTH^SOXXS&P 500^SPY^UNG^USO^VDC^VHT^VIS^XLE^XLF^XLI^XLK^XLP^XLV^XRT^XSD$BETH$BITO$EETH