-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：欧文斯科宁（Owens Corning）公布第一季度销售额为22.65亿美元（同比下降10%），调整后每股收益为1.22美元。受全面疲软的影响，所有业务板块均出现下滑，其中屋面材料业务下降14%至9.6亿美元，保温材料业务下降5%至8.67亿美元，门窗业务下降12%至4.75亿美元。各业务板块的EBITDA利润率下降了600个基点，综合利润率为16%。经营现金流转为负值，为1.54亿美元，自由现金流恶化至3.87亿美元。该公司以约2.8亿美元的现金完成了玻璃纤维增强材料业务的战略出售，所得款项将用于支持内生增长和股东回报，助力欧文斯科宁转型为专注于建筑产品的平台。管理层预计第二季度营收为26亿至27亿美元，调整后EBITDA利润率为20%至22%（第一季度为16%），并预计伊朗冲突将带来6000万美元的通胀不利影响。住宅建设和非必需的房屋改造市场预计将持续承压，在没有重大风暴的情况下，屋顶需求将略有下降，但潜在的2500万美元关税退款将带来未计入业绩指引的额外增长。
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Commodities
Fortis社、第1四半期の公益事業売上高はまちまちだったが、成長プロジェクトは順調に進展
フォルティス（FTS）は水曜日、第1四半期決算を発表した。複数の公益事業部門で電力とガスの販売量が減少した一方、北米各地で送電、LNG、データセンターの主要プロジェクトが進展した。 フォルティス傘下のUNSエナジーは、第1四半期に小売電力販売量が2,148ギガワット時（GWh）となり、前年同期の2,136GWhから減少した。一方、卸売電力販売量は1,157GWhから998GWhに減少した。 カナダの電力・ガス会社であるフォルティスは、傘下のフォルティスBCエナジーの第1四半期のガス販売量が76ペタジュール（PJ）となり、前年同期の81PJから減少したと発表した。 フォルティスアルバータは、第1四半期の電力供給量を4,665GWhに増加させ、前年同期の4,597GWhから増加した。 セントラルハドソンは、3月31日までの四半期に1,387GWhの電力を販売し、前年同期の1,375GWhから減少した。ガス販売量は前年同期の9ペタジュールから10ペタジュールに増加しました。 FortisBC Electricは、当四半期の電力販売量が957ギガワット時（GWh）となり、前年同期の1,016GWhから減少したと報告しました。 その他の電力事業は、当四半期に3,154GWhを販売し、前年同期の3,165GWhから減少しました。 Fortisは、当四半期に14億カナダドル（10億3,000万米ドル）を設備投資に投じ、年間56億カナダドルの設備投資計画は順調に進んでいると述べました。 同社は、2025年の424億カナダドルから2030年には579億カナダドルへと、料金算定基準額を拡大することを目標としています。 ITCは3月に、ビッグシダー工業団地のデータセンターに関連する300メガワットの負荷増加に対応するため、変電所を完成させました。 Fortisは、2028年までにさらに1,600MWの電力供給能力を確保するため、送電網のアップグレードも継続しています。 また、Fortisは4月、アリゾナ州に建設予定のデータセンター（初期電力需要は約300MW）に関連する電力供給契約について、信用保証を確保しました。Price: $56.74, Change: $-0.70, Percent Change: -1.22%
$FTS
Research
調査速報：CFRAがH.F.シンクレア株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価87ドル（31ドル引き上げ）は、相対評価とDCFモデルを組み合わせたものです。相対評価では、2027年のEBITDA予測に企業価値の7.0倍を適用しています。この適用倍率は、DINOの過去の平均予想値を上回るものの、同業他社と比較すると低い水準です。投資資本利益率が平均を下回っていることを考慮すると、同業他社と比較して若干のディスカウントは妥当であると考えています。しかしながら、2026年と2027年の精製マージンがともに高水準になると予想されるため、DINOの株価が通常水準を上回ることも妥当です。このアプローチに基づくと、1株当たりの目標株価は85ドルとなります。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率5%、終末期成長率2%、WACC7.2%で割り引いた結果、1株当たりの本質的価値は89ドルとなります。2026年のEPS予想を2.87ドル引き上げて7.30ドルに、2027年のEPS予想を1.66ドル引き上げて6.26ドルとしました。当社の見解では、DINOは中間留分へのエクスポージャーが平均以上であり、精製マージンが比較的高いのは中間留分であると見ています。配当利回りは2.8%です。
$DINO
Mining & Metals
Metallis Resources社、アイダホ州グレイハウンド・プロジェクトにおける2026年の掘削計画に関する最新情報を発表
Metallis Resources（MTS.V）は水曜日、アイダホ州のグレイハウンド・プロジェクトに関する技術的な見直しと再解釈により、3.5kmに及ぶ鉱脈の高品位部分をより正確に特定できるようになったと発表した。同社は2026年の掘削計画を進めている。 2026年には約3,000メートルの掘削計画が予定されており、ルーファス・ゾーン内の高品位鉱脈と、バーディー、ブルドッグ、アイダホにおける地表鉱化帯に焦点を当てる、と同社は声明で付け加えた。 「3.5kmの鉱脈沿いに複数の優先ターゲットエリアを特定したほか、新たな地球化学的異常も確認しており、鉱床系がこれまで認識されていた範囲を超えて広がっている可能性を示唆している」と、探査担当副社長のデイブ・ナトール氏は述べた。 「地質モデルを強化し、ターゲット基準をより明確に定義したことで、グレイハウンド・プロジェクトの規模と長期的な価値創造の可能性に対する確信を強め、今後の探査シーズンに臨むことができる。」 Metallis Resourcesの株価は、TSXベンチャー取引所において、直近では0.17ドルで横ばいだった。
$MTS.V