-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：CTSH第一季度销售额为54.1亿美元（同比增长6%），符合预期；剔除汇率因素后同比增长4%（与第四季度持平）。调整后每股收益为1.40美元，高于市场预期（1.33美元），营业利润率同比增长10个基点（至15.6%），主要得益于效率提升，其中人工智能业务量约占公司总业务量的40%（此前预期约为30%）。公司略微上调了2026财年业绩指引，维持4%-6.5%的固定汇率收入增长率不变，但营业利润率从之前的15.9%-16.1%提升至16.0%-16.2%（每股收益中值上调0.07美元至5.70美元）。鉴于宏观经济不确定性加剧以及对人工智能竞争的担忧，我们看到了公司的韧性。持续强劲的订单增长势头为中期发展提供了支撑，过去12个月的订单额同比增长11%至296亿美元，高于2025年5%的预期增速。CTSH在第一季度完成了7笔超过1亿美元的交易，其中大额交易合同价值同比增长70%。员工指标依然强劲，自愿离职率稳定在12.3%，员工利用率提升至85%（环比增长200个基点，同比持平）。CTSH正在收购Astreya（一家专注于人工智能的托管服务提供商），具体收购金额未披露。
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シスコは第3四半期の勢いを維持し、レストラン・デポの懸念を払拭したとUBSが発表
UBS証券は水曜日のレポートで、シスコ（SYY）の第3四半期の業績は勢いを維持したと述べ、同社が買収予定のジェトロ・レストラン・デポの事業再編に多額の費用がかかるとの懸念を払拭したことが要因だと指摘した。 UBSによると、シスコは第3四半期も堅調な業績向上を続け、特に米国における独立系レストラン向けケース出荷量は2023年第3四半期以来の力強い伸びを示した。レストラン・デポの経営状況に関する懸念は残るものの、シスコが160店舗以上を対象に第三者機関による検査を実施したことにより、投資家の不安は軽減されたとレポートは述べている。 海外事業も改善しており、UBSはサプライチェーンとプライベートブランドへの投資が今後も好調を維持すると予想している。しかし、中東紛争が長期化すれば、欧州におけるエネルギーコストの上昇が消費者に圧力をかける可能性があるとレポートは指摘している。 UBSはシスコ株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を90ドルとした。Price: $73.79, Change: $+0.42, Percent Change: +0.57%
$SYY
Australia
UBSは、ホールディングが堅調なトレンドを背景に第1四半期の売上高で予想を上回る可能性が高いと述べている。
UBSは水曜日の調査レポートで、ONホールディング（ONON）は堅調な売上高推移を背景に、第1四半期の売上高成長率が予想を上回り、2026年の業績見通しを引き上げる可能性が高いと述べた。同社は5月12日に第1四半期決算を発表する予定だ。 アナリストらは、最近のCEO交代に加え、原油価格の高騰が予想以上に利益率見通しを圧迫していることから、同社株に対する市場のセンチメントは弱気であると指摘した。 レポートによると、チャネル調査の結果、同社の第1四半期のデジタル動向は堅調で、ウェブサイトへの全世界の総訪問者数とユニーク訪問者数はそれぞれ20%増、21%増となった。また、欧州連合（EU）における支出は35%増加したとみられる。 UBSは第1四半期の売上高成長率を15.4%と予想しているが、為替変動は依然として大きな逆風となっていると指摘した。2026年の業績見通しについては、売上高成長率の見通しを100ベーシスポイント引き上げると予想している。 UBSは同社株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を1株当たり85ドルとした。Price: $34.95, Change: $-0.48, Percent Change: -1.35%
$ONON
Research
調査速報：CFRAがアレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズの格付けを「ホールド」から「売り」に引き下げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を29ドル引き下げ、35ドルとします。2027年のFFO予測に基づく予想株価収益率（P/FFO）は6.1倍となり、再リース率の低下、資産売却計画、リース活動の減速を理由に、AREの過去1年間の平均（7.6倍）を下回ります。不動産売却と賃料下落に基づき、2027年の売上高は2025年比で17.8%減少すると見ています。2026年のFFO予測を0.26ドル引き下げ、6.27ドルとします。また、2027年のFFO予測を0.41ドル引き下げ、5.74ドルとします。経営陣は、第1四半期の予想を上回る減少（2026年第4四半期の-5.2%に対し-15.8%）を考慮すると、2026年下半期の再リースおよび稼働率の動向についても見通しが立っていないと当社は考えています。経営陣は、AIが物理的なラボに取って代わることはないと考えていますが、短期的には開発期間を短縮し、再リースを遅らせる可能性があります。経営陣は、間接費の償還に関するNIHの15%制限の撤廃を大きな成果と捉えていますが、当社はこれが短期的に新たな需要を生み出すとは考えていません。また、2027年には150万平方フィートのリースが満了しますが、経営陣は現在、これらのリース満了によるダウンタイムが2027年に9,700万ドルのマイナスの影響を与えると考えています。
$ARE