-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： Adient（ADNT）公佈了2026財年第二季（截至9月）調整後每股收益為0.52美元，高於市場預期的0.69美元（下降25%），遠超市場普遍預期的0.44美元。業績超預期主要得益於強勁的銷售額，營收成長7%至38.7億美元（超出市場預期2.4億美元），調整後EBITDA利潤率下降70個基點至5.8%（與市場預期一致）。 ADNT將2026財年淨銷售額和調整後EBITDA的預期分別上調至約148億美元和8.85億美元，此前預期分別為146億美元和8.8億美元。這些數字均高於目前市場普遍預期的淨銷售額和EBITDA，分別為146.3億美元和8.8億美元。截至季末，ADNT持有現金及等價物8.31億美元，總負債為23.9億美元。該公司本季未進行任何股票回購，我們認為這是一個輕微的負面因素。我們認為，ADNT的表現凸顯了汽車座椅供應商面臨的嚴峻經營環境，該公司在持續應對激烈的價格競爭壓力的同時，也正在投資提升營運效率。
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Research
サンコア・エナジーは第1四半期決算発表後もTPHで「買い」の投資判断を維持し、目標株価は105.00カナダドルとする。
チューダー・ピッカリング・ホルト証券は水曜日、石油生産・精製会社サンコア・エナジー（SU.TO、SU）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨を維持し、目標株価を105.00カナダドルとした。 「Suncorは第1四半期に全体的に予想を上回り、ダウンストリームの処理量/製品販売が主にコンセンサス予想を上回るAFFOを牽引し、予想を上回る設備投資がFCFの大幅な上回りをさらに支えました。第1四半期の主要指標には、AFFO/株当たり（3.39カナダドル対TPHe/Streetの3.34/3.29カナダドル）と設備投資（資本化利息を除く10億8000万カナダドル対TPHe/Streetの11億9000万/12億2000万カナダドル）の上回りが含まれ、これらがFCFの上回り（29億1000万カナダドル対TPHe/Streetの27億6000万/26億9000万カナダドル）を牽引しました。AFFOが当社のモデルを上回った主な理由は、ダウンストリームのパフォーマンスが大幅に向上したことであり、49万8000万バレル/日の処理量はTPHe/Streetの47万7000万/47万2000万を大きく上回り、新たに再評価された51万1000バレル/日の定格容量の97%の稼働率を示しています。 AFFOは19億8000万カナダドルで、TPHeの18億7000万カナダドルをわずかに上回ったものの、アナリスト予想の16億1000万カナダドルを大きく上回りました。上流部門の操業では、日量87万5000バレルが当社のモデルをわずかに下回りましたが、TPHe/アナリスト予想の88万/86万8000バレルを大きく上回りました。TPHeとの差は、オイルサンド生産量が日量79万9000バレル（TPHeは80万5000バレル）だったことと、Syncrudeのメンテナンスがフォートヒルズの記録的な生産量を相殺したことによるものです。AFFOは28億9000万カナダドルで、TPHe/アナリスト予想の29億4000万カナダドル/28億3000万カナダドルを上回りました。E&P部門の生産量は当社のモデルとほぼ一致しましたが、日量7万6000バレル（TPHe/アナリスト予想の7万5000バレル/6万2000バレル）と、アナリストのジェフリー氏は述べました。AFFOは5億6000万カナダドルで、TPHe/アナリスト予想の4億1000万カナダドル/3億5000万カナダドルを上回りました。ラムブジョン氏は次のように記した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $88.79, Change: $-6.26, Percent Change: -6.59%
$SU$SU.TO
Research
調査速報：CFRAはVornado Realty Trust株の売り推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を1ドル引き下げ、26ドルとします。これは、2026年の1株当たりFFO予想の11.7倍に相当します。オフィスREITの同業他社を上回る水準ですが、VNOの過去3年間の平均予想倍率（13.6倍）を下回っています。オフィス市場の見通しは改善傾向にあるものの、再リーススプレッドのマイナスと高い空室率が依然として続いているためです。2026年のFFO予想を0.07ドル引き下げ、2.22ドルとします。一方、2027年のFFO予想は0.08ドル引き上げ、2.40ドルとします。350パークアベニューの再開発計画が今後進展するかどうかについては、不確実性が高まっています。この計画は、経営陣が電話会議で最初に言及した具体的な項目でした。ニューヨーク市長との公然とした対立を受け、最終的に45億ドル規模のこのプロジェクトを進めるかどうかは、シタデルが決定することになります。 VerizonはPENN 2のリース物件を自社で建設せず、スペースを転貸することを選択したことから、計画変更があったことがうかがえます。PENN 1とPENN 2は既にリース契約に向けた主要な作業を完了しており、2027年初頭には収益増が見込まれています。VNOによるパークアベニュープラザの買収は、市場価格より40～50%低い賃料で将来的に収益増が見込まれるため、今年中に収益増に貢献すると予想されます。
$VNO
Mining & Metals
CIBCは、第1四半期決算発表を受け、トパーズ・エナジーの目標株価を33.50カナダドルから34.50カナダドルに引き上げた。
CIBCキャピタル・マーケッツは火曜日、石油・ガス処理・ロイヤルティ会社であるトパーズ・エナジー（TPZ.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株価レーティングを「アウトパフォーム」に据え置くとともに、目標株価を33.50カナダドルから34.50カナダドルに引き上げた。 同社の第1四半期の生産量は日量24,600バレル相当（boe/d）となり、CIBCの予想である24,000 boe/d、および市場コンセンサス予想の23,800 boe/dを上回った。 トパーズの第1四半期の生産量は、2026年のロイヤルティ量ガイダンスレンジの上限を上回り、同社は四半期配当も若干引き上げた。Price: $31.68, Change: $-0.11, Percent Change: -0.35%
$TPZ.TO