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摩根士丹利称，EPAM Systems将面临疲软的非必需消费环境

発信

-- 摩根士丹利在周五的一份报告中指出，受宏观经济持续不确定性的影响，EPAM Systems (EPAM) 的客户可自由支配支出可能会减少，尤其是在第二季度。 该公司预计第二季度非GAAP每股收益为3.10美元至3.18美元，营收为14亿美元至14.15亿美元。FactSet调查的分析师此前预计EPAM非GAAP每股收益为3.10美元，营收为14.2亿美元。 摩根士丹利表示：“与其他IT服务同行提供的关键任务型管理服务相比，EPAM的可自由支配支出持续面临更大压力。”摩根士丹利还指出，其2026年第一季度首席信息官调查也得出了类似结论。该投资公司补充说，预计这将拖慢客户的决策进程，从而推迟EPAM的交易。 据摩根士丹利称，EPAM Systems的交易延迟已于4月/5月开始，导致该公司将2026年营收增长预期从之前的4.5%至7.5%下调至4%至6.5%。摩根士丹利还表示，该公司对中标率、交易完成时间和业务增长速度的可见性较低。 摩根士丹利将EPAM Systems的目标股价从148美元下调至112美元，维持“持股观望”评级。

Price: $99.95, Change: $-4.29, Percent Change: -4.12%

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調査速報：CFRAはAkamai Technologies Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AKAM株に対する投資判断は「ホールド」を維持しますが、目標株価を121ドルから159ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想7.21ドルに基づく予想PERが22倍となるためです。2026年のEPS予想は6.91ドルから6.92ドルに修正しますが、2027年のEPS予想は7.63ドルから7.21ドルに下方修正します。AKAMは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比6%増（為替変動の影響を除くと4%増）の10億7,400万ドルであったと発表しました。クラウドインフラストラクチャサービスは、前年同期比40%増の9,500万ドルという驚異的な成長を遂げ、2025年第4四半期の39%増から加速しました。セキュリティ事業の売上高は前年同期比11%増の5億9,000万ドルでしたが、デリバリー事業は7%減少しました。 AKAMは、米国の大手フロンティアモデルプロバイダーと7年間で18億ドルのCIS契約を締結したと発表しました。これは競争の激しい中での大きな勝利であり、今後パイプラインの転換がさらに進む可能性も高いと見ています。しかしながら、その代償として利益率が低下し、通期の設備投資額が売上高の40～42%と大幅に増加する見込みです。成長機会は魅力的ですが、現在の株価水準は割安であり、より良いエントリーポイントを模索しています。

$AKAM
Research

調査速報：CFRAはハンティントン・インガルス・インダストリーズ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マージン懸念による株価収益率の低下を主な要因として、12ヶ月目標株価を53ドル引き下げ、395ドルとします。第1四半期の業績が期待外れだったことを受け、想定PERを21.0倍から18.5倍に引き下げ、2027年のEPS予想は21.33ドルで据え置きます。過去3年間、HIIの予想PERは平均16.5倍で推移しており、防衛関連企業の平均予想PERは26.0倍です。長期的な強気の見通しは維持しますが、マージン縮小への懸念を認識しており、2026年のEPS予想を17.86ドルから17.40ドルに引き下げます。 HIIは通期業績見通しを再確認し、造船事業の売上高を97億ドル～99億ドル、利益率を5.5%～6.5%、フリーキャッシュフローを5億ドル～6億ドルと見込んでいる。同社は540億ドルの堅調な受注残高を維持しており、造船事業の中期的な売上高成長率は年率約6%と予想している。COVID-19以前の契約による短期的な利益率への圧力は依然として残るものの、2027年から始まるCOVID-19後の船舶建造における力強い追い風と改善された実行力を考慮すると、長期的な見通しは良好であると考えている。

$HII
US Markets

RBCによると、マクドナルドの業績は、ファストフード大手もマクロ経済の課題から免れないことを示している。

マクドナルド（MCD）は、低いハードルをクリアした好調な第1四半期決算を発表したものの、このファストフード大手もマクロ経済の課題から免れることはできない兆候が見られた、とRBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 マクドナルドは木曜日、3月期決算を発表し、同社が「厳しい」環境と表現したにもかかわらず、既存店売上高が市場予想を上回る回復を見せた。 ファクトセットの議事録によると、マクドナルドの主要海外市場の多くでクイックサービスレストラン業界の客足が減少する中、同社は英国、ドイツ、オーストラリアを中心に、ほぼすべての市場で市場シェアを拡大することに成功した。 「これら3つの市場は、価格、メニュー、マーケティングの面で規律ある経営を継続しており、今四半期も各市場でシェアを拡大し、既存店売上高は中～高一桁台の伸びを記録した」とボーデン最高財務責任者（CFO）はアナリストに語った。 RBCは顧客向けレポートの中で、当四半期の既存店売上高は全体として買い手側の予想を上回った可能性が高く、また、低価格商品展開により低所得層の米国消費者の間でシェアを拡大したと述べている。 「経営陣は（第2四半期について）2年ベースでの成長加速を依然として期待しているものの、マクロ経済の逆風が消費者、特に米国で重くのしかかり、さらにマインクラフトの流行がマン島市場に影響を与えたため、4月の米国および（海外展開市場）の既存店売上高は若干マイナスとなった」と、RBCのアナリスト、ローガン・ライヒ氏は述べている。 RBCはマクドナルド株の目標株価を330ドルから305ドルに引き下げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。 同社の株価は金曜午後の取引で1.6%下落した。年初来では8.7%下落している。 RBCはマクドナルドの2026年と2027年の調整後利益と売上高の予想を引き下げた。 証券会社は、マクロ経済の不確実性の高まりが売上高の伸びの見通しに重くのしかかるとして、同社の今年の既存店売上高予想を「全面的に」下方修正したと、レポートの中で述べている。「建設コストの上昇とフランチャイズ加盟店の収益性に対する逆風は、（2027年）以降の店舗数増加を制限する可能性がある」。Price: $280.62, Change: $-3.08, Percent Change: -1.09%

$MCD