ブルームバーグ通信は月曜日、関係者の話として、アブダビ国営石油会社（ADNOC）が、米イラン戦争で被害を受けた主要製油所をフル稼働状態に復旧させたと報じた。 ADNOCはルワイス製油所からのディーゼル油やジェット燃料などの精製製品の輸出を増やしており、日量92万2000バレルの同製油所は約1カ月前にフル稼働に達したと報じられている。 ある情報筋によると、ADNOCの燃料輸出量は戦前の水準の約70%まで回復した。同報道は、ボルテキサのデータに基づき、ADNOCが今年最初の2カ月間で日量約60万バレルのディーゼル油、ジェット燃料、ナフサを出荷したと付け加えた。ADNOCはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）
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原油市場は金曜日、米国によるイランへの新たな制裁措置にもかかわらず、3週間ぶりに週間ベースで下落した。これは、オマーン主導の外交協議が一時的な航路開設への期待を高めたためである。 WTI原油は1バレル83.44ドルで取引を終え、前週の86.64ドルから下落した。ブレント原油は1バレル89.37ドルで取引を終え、前週の93.70ドルから下落した。 今週を通して、オマーンがイランと国際社会との協議を仲介したことで、中東における地域外交は進展した。 週半ばまでに、イランとオマーンは、安全な商業航行を回復するための、一時的な共同航路と共同機雷除去プロジェクトの段階的な枠組みを確立することで合意した。 これは、オマーンとパキスタンの当局者がテヘランを訪問し、オマーンのサイード・バドル・アルブサイディ外相とイランの外相が建設的な会談を行った後のことである。 オマーンのサイード・バドル・アルブサイディ外相は火曜日、ソーシャルメディア（X）への投稿で、「ホルムズ海峡の暫定航路と安全な航行を回復するための具体的な取り決めを間もなく発表できることを期待している」と述べた。 こうした外交的動きは、この重要な航路の安全保障に関する相反する主張と時を同じくして起こった。 トランプ大統領は、米海軍が海峡内の機雷をすべて除去または爆破処理したと主張し、火曜日に1000万バレルの貨物が海峡を通過したと推定した。また、新たな機雷敷設の試みがあれば、即座に軍事行動を起こすと警告した。 しかし、米国の同盟国は、海峡には依然として機雷が敷設されている可能性が高いと警告しており、これは運航業者の根強い警戒心を反映している。 MarineTrafficとKplerのデータによると、ホルムズ海峡の通過件数が121件とわずかに増加するなど、商業航行には回復の兆しが見られるものの、全体の航行量は戦前の水準を大きく下回っている。 一方、イランのペルシャ湾海峡庁は、現地規則に違反したとしてタンカー45隻をブラックリストに掲載する声明を発表した。 地政学的・経済面では、米国政権はテヘランに対する経済圧力を大幅に強化した。 月曜日、スコット・ベッセント米財務長官は、「オペレーション・エコノミック・アウトキャスト」と名付けられた包括的な制裁措置を発表した。この措置は、デジタル資産、テクノロジー、金、航空、海運といった分野にわたる60以上の企業、個人、船舶を対象とし、イランの国際的な金融ライフラインを断つことを目的としている。 ホワイトハウスは、米国はテヘランと交渉しておらず、港湾封鎖は継続されると明言した。 アナリストらは、制裁措置の最終的な市場への影響は、一方的な措置に強く反対する中国のような主要な購入国に対し、米国が購入抑制を説得できるかどうかに大きく左右されると指摘した。 イランに対する新たな制裁措置は、ワシントンが中国に原油購入の抑制を説得することに成功しない限り、イランの石油収入への打撃を大幅に拡大させる可能性は低い、とリスタッド・エナジーのストラテジストは月曜日のメモで述べた。 「イランの原油輸出は封鎖によって既に大幅に減少しており、中国は事実上、唯一の主要な買い手となっている。中国がさらに大幅に購入を削減しない限り、イランの石油収入への追加的な影響は比較的限定的だろう」と、リスタッド・エナジーの上級副社長兼地政学部門責任者のホルヘ・レオン氏は述べた。 一方、ワシントンは金曜日、テヘランに対する金融圧力を再び強化する動きを見せた。 米財務省金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）は、「オペレーション・エコノミック・アウトキャスト」の一環として、UAEのバンク・ミスルの米国金融機関へのコルレス銀行アクセスを取り消す規則案を提示した。 「財務省は、テヘランが残したあらゆる経済的生命線を断ち切り、イラン政権の脅威を最終的に終結させることを約束した」とスコット・ベセント財務長官は述べた。 財務省外国資産管理局（OFAC）はまた、制裁対象となっているイランの両替業者の資金洗浄に関与した香港拠点のフロント企業に加え、バンク・メッリのドバイ支店長にも制裁を科した。 一方、地域における海上脅威は依然として深刻であり、英国海上貿易局（MTTO）の報告書は、水曜日にオマーン沖で停泊を余儀なくされた石油タンカーに関わる安全保障上の事件と、サウジアラビアのヤンブー近郊で発生した攻撃事件の詳細を明らかにした。 サクソバンクのアナリストは、ゴールドマン・サックスの推計を引用し、ホルムズ海峡を通過する原油輸送量は戦前の水準の約3分の2まで回復したと述べた。 供給面では、水曜日に発表されたエネルギー情報局（EIA）のデータによると、8月21日までの週の米国の商業用原油在庫は10万バレル増加し、4億2890万バレルとなった。 金曜日に発表されたベーカー・ヒューズ（BKR）のデータによると、米国の石油掘削リグ数は前週の452基から8月28日までの週には447基へと5基減少した。前年同期は412基だった。 将来の生産量を示す重要な先行指標である北米全体の石油掘削リグ数は、前週の804基から799基へと5基減少した。 一方、金曜日に発表された商品先物取引委員会（CFTC）の最新の建玉報告によると、WTI原油先物・オプション市場のファンドマネージャーは、8月25日までの週にネットロングポジションを維持した。 データによると、ファンドマネージャーの買いポジションは8月18日時点から7,531件増加し、203,162件となった。一方、売りポジションは6,993件増加し、98,589件となった。 ファンドマネージャーのネット買いポジションは、前週の104,035件から538件増加し、104,573件となった。これは、原油価格が下落したにもかかわらず、強気ポジションにほとんど変化が見られないことを示している。
金曜日の時間外取引で原油価格は概ね横ばいで推移した。米財務省がイランへの制裁強化に動いた一方で、両国間の外交協議は依然として停滞している。 期近のWTI原油先物価格は0.13%下落し1バレル83.42ドル、ブレント原油先物価格は0.37%下落し1バレル89.37ドルとなった。 報道によると、ホワイトハウスのアンナ・ケリー副報道官は金曜日、政権はイランとの協議を予定していないと改めて表明した。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は木曜日、トランプ政権が仲介者に対し、6月にイランと合意した覚書の内容に戻るつもりはないと伝えたと報じた。 しかし、イランはより慎重な姿勢を示した。イランのアッバス・アラグチ外相は金曜日、「外交を軌道に戻すことは不可能ではない」と述べた。 一方、ワシントンは金曜日、テヘランに対する金融圧力を強化する動きを見せた。 米財務省金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）は、「オペレーション・エコノミック・アウトキャスト」の一環として、UAEのバンク・ミスルの米国金融機関へのコルレス銀行アクセスを取り消す規則案を提示した。 スコット・ベセント財務長官は、「財務省は、テヘランが残したあらゆる経済的生命線を断ち切り、イラン政権の脅威を最終的に終結させることを約束した」と述べた。 また、財務省外国資産管理局（OFAC）は、制裁対象となっているイランの両替業者の資金洗浄に関与した香港拠点のフロント企業に加え、バンク・メッリのドバイ支店長にも制裁を科した。 さらに、ブルームバーグ通信は、関係者の話として、ベネズエラがOPECからの脱退を検討していると報じた。 INGのアナリストによると、この動きはニコラス・マドゥロ政権崩壊後の米ベネズエラ関係改善を背景にしたもので、ワシントンはベネズエラの石油販売を掌握している。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は金曜日、関係者の話として、複数のエネルギー企業の幹部が来週カラカスで石油生産協定に署名する予定であり、クリス・ライト米エネルギー長官もベネズエラを訪問する見込みだと報じた。 ブルームバーグ通信は金曜日、米国防総省がベネズエラの約17の油田の主要権益取得に向けて協議中だと報じた。 サクソバンクのアナリストによると、ゴールドマン・サックスはホルムズ海峡を通過する原油輸送量が戦前の約3分の2まで回復し、輸送量は日量600万バレルから800万バレルに達したと推定している。 RBCキャピタル・マーケッツによると、米海軍の護衛艦隊は、船舶間移送やタンカーシャトル運航を通じてホルムズ海峡からの原油輸出増加を支援しているようで、先週の海峡内からの輸出量は過去4週間の平均を約100万バレル/日上回った。 ロイズ・リスト・インテリジェンス（LLI）が木曜日に発表したところによると、8月17日から23日の週には、中東の二つのチョークポイントにおける船舶交通量が増加し、ホルムズ海峡の通過船舶数は和平合意後最高となる27%増となった。 LLIによると、バブ・エル・マンデブ海峡の船舶交通量も、タンカー、コンテナ船、ばら積み貨物船で二桁増を記録した。しかし、イランに対する制裁圧力と、サウジアラビア関連船舶に対するフーシ派の攻撃により、両海峡のリスクは依然として高いままである。 しかし、ゲルバー・アンド・アソシエイツによると、海峡を通過する船舶数は依然として平年を大幅に下回っている。 「海峡の輸送量は戦前の基準値の約5％にとどまっており、一時的に回復したものの、持続的な回復には至っていない」と、ゲルバー・アンド・アソシエイツは金曜日のレポートで述べた。 米イラン間の交渉が停滞し、輸送量が依然として大幅に制限されている状況下で、この減少は湾岸地域の輸送量の真の正常化というよりも、代替ルートへの信頼の高まりを反映していると、ゲルバー・アンド・アソシエイツは指摘した。 輸送量は代替ルートによって改善しているものの、海峡は正常化しておらず、地政学的状況は依然として未解決である。 さらに、サウジアラビアの積載量の増加と、イラクがペルシャ湾外への原油輸送を提案していることは、地域の産油国が海峡の通常の航行に頼らずに供給を輸送する方法を見出していることを示していると付け加えた。
ロイズ・リスト・インテリジェンス（LLI）が木曜日に発表したところによると、8月17日から23日の週、中東の二つの主要航路における船舶交通量は増加し、ホルムズ海峡の通過数は27%増加、バブ・エル・マンデブ海峡の通過数は船舶種別を問わず二桁増を記録した。 イランに対する米国の制裁圧力と、サウジアラビア関連船舶に対するフーシ派の攻撃により、両海峡におけるリスクは依然として高い水準にある。 ホルムズ海峡を通過する船舶総数に関する速報値によると、8月17日から23日の期間の通過数は108隻で、前週比27%増加した。 LLIの分析によると、これは暫定合意が崩壊して以来、週間の通過数としては最高水準となる。 LLIの報告によると、タンカーとガス運搬船の航行数は、主にイラン関連以外の貿易によって、前週比50%以上増加した。 海事情報会社によると、船舶総数は依然として危機以前の水準を大きく下回り、短期間の覚書期間中の水準も下回っている。 今週の動向としては、米国がイランに対する新たな制裁措置とエスカレーション、いわゆる「経済Dデイ」パッケージを発表したことが挙げられる。 これに対し、イランのペルシャ湾海峡庁（PGSA）は、タンカーを含む45隻の船舶が一方的な航行規則に違反したとするリストを公表した。 このリストには、アラブ首長国連邦、ギリシャ、韓国と関係のある船舶が含まれている。イランはまた、ブラックリストに掲載された船舶との間で船舶間燃料移送やその他の取引を行う船舶も制裁の対象となる可能性があると警告した、とLLIは述べている。 LLIのアナリストは、これらの動きにより、バンカリング部門は「制裁リスクに直接さらされている」と指摘した。 「今週、UAEに拠点を置くギリシャ資本のバンカー供給業者が規制当局に指定されたことで、燃料供給業者、運航会社、海事サービス提供業者のコンプライアンス状況は大きく変化する」とLLIは述べた。 海事データ会社であるLLIは、ホルムズ海峡における暫定推計によると、8月17日から23日の期間で、入港船舶数は前週比23%、出港船舶数は32.4%増加したと発表した。 「原油輸出は、シャトルタンカーや船舶間移送ネットワークを通じて行われ続けており、リスクは高リスク海域を繰り返し航行する比較的少数の船舶と乗組員に集中している」と分析は指摘している。 LLIによると、このため、特に湾岸諸国所有のタンカーや韓国のシノコール傘下の船舶など、タンカーの参入が増加しているという。 地域情勢の見通しについて、LLIは、イランが南部航路を利用する船舶への圧力を強め続けていると述べている。 一方、イラン当局は、ホルムズ海峡に関するイラン・オマーン間の枠組み案は、海峡の航行の自由ではなく、商業交通の管理を目的としていると主張している。 さらに、紅海の船舶交通量も同時期に増加した。 別の報告書で、LLIの紅海速報によると、8月17日から23日の期間において、バブ・エル・マンデブ海峡の週間の船舶交通量も増加した。 タンカーの交通量は前週比13.6%、コンテナ船は10%、ばら積み貨物船は12.2%増加した。 LLIは、「すべてのカテゴリーで2桁の増加が見られ、今後さらに多くの非公式航行が確認されれば、数値は上方修正される可能性が高い」と述べている。 LLIは、サウジアラビア関連の船舶がフーシ派の攻撃の主な標的であり続けていると指摘し、8月24日にヤンブー沖でバハリ所有のVLCC「アムザン」が攻撃された事件を挙げた。 「今回の攻撃は、フーシ派が7月20日にサウジアラビアに対する海上封鎖を宣言して以来確立されたパターンに合致しており、それ以降の数週間でバハリが支配する複数の船舶が標的となっている」とLLIは述べ、同地域の脅威レベルは依然として高いと指摘した。