-- 李基ホールディングス（香港証券取引所：0637）は、3月31日終了年度の帰属利益を460万香港ドルから690万香港ドルと見込んでいる。これは前年度の3,610万香港ドルの損失から大幅な改善となる。同社は火曜日に香港証券取引所に提出した書類で明らかにした。 金属製品取引会社である同社は、この見通しの要因として、粗利益の増加、堅調なサプライチェーン管理、および土地収用補償を挙げている。
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調査速報：トランスダイム社、2026年度第2四半期決算で予想を上回る業績を発表。力強い売上高成長が利益率の低下を覆い隠す。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TransDigmは、2026年度第2四半期（9月期）決算を発表しました。売上高は25億4,400万ドル（前年同期比18%増、市場予想を3%上回る）で、オーガニック成長率は11%でした。調整後EBITDAは15%増の13億3,700万ドルでしたが、利益率は140ベーシスポイント低下し52.6%となりました。調整後EPSは9.85ドル（前年同期比8%増）で、市場予想を0.38ドル上回りましたが、売上高の18%増と利益の12%増の乖離は、負債による買収に伴う金利負担の増加と、製品構成の悪化を反映しています。22億ドル規模のJPE/VSA買収は、PMA事業への戦略的な転換を意味し、経営陣は、この買収によってTransDigmの従来の利益率が達成されないことを認めています。経営陣は2026年度の業績見通しを上方修正し、売上高を103億ドル～104億2000万ドル（中間値で前年比17%増）、調整後EPSを38.83ドル～40.21ドル（前年比6%増）とした。しかし、32億ドルに及ぶ積極的な買収計画がレバレッジと財務の柔軟性を圧迫するのではないかと懸念している。利益率の低いPMA事業への戦略転換と買収による希薄化は、TransDigmのこれまでの利益率拡大路線からの逸脱であり、精査が必要である。
$TDG
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調査速報：Pfeの第1四半期業績は、事業多角化と堅調なパイプライン進捗に支えられ、予想を上回った。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ファイザー（PFE）は、第1四半期決算で堅調な業績を達成しました。調整後EPSは前年同期比18%減の0.75ドルでしたが、市場予想の0.72ドルを上回りました。売上高は前年同期比5%増の145億ドルとなり、市場予想を7億ドル上回りました。新型コロナウイルス関連製品を除くと、本業は7%の力強い成長を示し、発売済みおよび買収した製品の売上高は前年同期比22%増の31億ドルとなりました。当社は、多角化戦略を好意的に評価しており、パドセブ（前年同期比39%増の5億9,100万ドル）とロルブレナ（前年同期比32%増の3億500万ドル）を含む腫瘍領域の力強い成長は、ファイザーのポートフォリオの強化を際立たせています。経営陣は、2026年の売上高見通しを595億ドル～625億ドル、調整後EPSを2.80ドル～3.00ドルと改めて表明しました。当社は、パイプラインの勢いが加速していることを心強く感じており、ElrexfioやPadcevなどの複数の第3相臨床試験で良好な結果が得られているほか、2026年には約20件の重要な臨床試験を開始する予定です。当社の見解では、ファイザーがポストコロナ時代への移行を続ける中で、自社株買いよりも事業開発に注力していることは、適切な資本配分を反映していると言えます。
$PFE
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調査速報：レース社第1四半期決算：異例の業績不振、2026年業績見通しは維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。フェラーリ（RACE）の第1四半期調整後EPSは2.33ユーロとなり、市場予想の2.37ユーロを下回りました（前年同期比+1%）。売上高は価格上昇により3%増の18億5000万ユーロ（市場予想を2000万ユーロ上回る）となりましたが、出荷台数が4.4%減少したことで一部相殺され、予想を下回りました。RACEのEBITマージンは60ベーシスポイント低下し、29.7%となりました（市場予想を40ベーシスポイント下回る）。売上高の伸びは価格上昇に支えられましたが、出荷台数の減少は計画的なモデルチェンジ活動によるものです。 RACEの第1四半期の販売量が前年同期比4.4%減少したことを見ると、この減少はEMEA（-14%）によるもので、他の3地域では出荷量はすべて増加していました。RACEは通期ガイダンスを維持しました。RACEの株価は、この予想未達を受けて、プレマーケット取引で現在2%下落しています。この予想未達は、業界で最も強力な収益実績を持つ企業の1つとしては異例のことです。当社の見解では、自動車製造の固定費が高いことを考えると、RACEの販売量増加の遅れは引き続き利益率にとって課題となっています。
$RACE