ボルテクサのアナリスト、パメラ・マンガー氏は水曜日のレポートで、中東情勢の再燃による供給逼迫と冬季を前にしたディーゼル燃料の供給不安を受け、世界の中間留分マージンが過去最高値を更新したと述べた。 マンガー氏によると、7月7日の米イラン停戦合意の崩壊と、7月20日の紅海におけるサウジアラビア関連船舶に対するフーシ派の攻撃および脅迫を受けて、マージンは急上昇した。 供給混乱の影響を最も受けているのは欧州で、ディーゼル燃料のクラックスプレッドは1バレル80ドルを超え、ジェット燃料のマージンも70ドルを上回った。 ガソリンのマージンは7月16日の1バレル48ドルから約36ドルに低下したが、欧州の旺盛な需要により、米国メキシコ湾岸、北西ヨーロッパ、地中海、アジアからのディーゼル燃料貨物に裁定取引の機会が生まれている。 混乱にもかかわらず、中東湾岸諸国からの貨物を除いた世界のディーゼル油到着量は、3月に紛争が始まってからの5ヶ月のうち4ヶ月で季節平均を上回っています。 スエズ以東の大西洋盆地へのクリーン製品の出荷量も3ヶ月連続で増加し、2月以来の最高水準に達しました。これは主に中東湾岸諸国ではなく、インド西海岸からの輸出によるものです。 マンガー氏は、大西洋盆地は供給の柔軟性が限られた状態で冬を迎えると警告しました。 ホルムズ海峡を通過する原油輸送の継続的な制限、サウジアラビアのヤンブーからの代替供給の減少、そしてインドと中国における国内燃料供給を優先する政策は、輸出をさらに抑制する可能性があります。 インドは最近、ディーゼル油の輸出関税を引き上げました。一方、ロシアの海上ディーゼル油輸出量は、製油所の損傷により精製能力が最大40%低下したため、5月の1日あたり86万バレルから7月には約26万バレルに減少しました。 大西洋沿岸地域の製油所は、特に米国メキシコ湾岸地域で高稼働率を維持しているものの、主要製油所で相次いで発生した計画外の操業停止により、最大生産量を維持できるのかという懸念が高まっている。 ガソリンとディーゼルの在庫が季節的な平年並みかそれ以下であることから、マンガー氏は市場はさらなる供給ショックに対して脆弱な状態にあると述べた。
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米国原油最新情報：トランプ大統領のイランに関する発言と中東紛争が市場を揺るがし、原油価格は上昇して引けた。
水曜日の時間外取引で原油先物価格は上昇して取引を終えた。中東情勢の緊迫化とトランプ大統領の強硬な発言が、世界的な供給途絶への懸念を煽ったためだ。 期近のWTI原油先物価格は6.7%上昇し1バレル84.60ドル、ブレント原油先物価格は7.6%上昇し1バレル90.51ドルとなった。 米エネルギー情報局（EIA）は水曜日、先週の米国の原油在庫が720万バレル減少し、4億450万バレルになったと発表した。EIAによると、原油在庫は例年の同時期の5年平均を約7%下回っている。 マッコーリー証券のストラテジストは、7月24日までの週の在庫減少幅を250万バレルと予想していた。 トランプ大統領は、イラン革命防衛隊が米軍に向けて弾道ミサイルを発射したことを受け、「イランは痛い目に遭うだろう」と発言したと報じられている。 彼の発言は、最近の停戦後、中東情勢が激化する中で、イラン革命防衛隊（IRGC）がヨルダンにある米軍基地と司令部を弾道ミサイルで攻撃したとの報道を受けたものだ。 イランのメディアはまた、イラン北西部のピランシャフル国境付近でも攻撃があったと報じている。 火曜日、米軍とサウジアラビア軍は、過去3日間に「イラン系テロリスト」による30回以上のドローン攻撃への報復として、イラク東部の「複数のテロリストの兵站・武器拠点」を攻撃した。 火曜日の早い時間帯、サウジアラビア国防省は、「イラン系テロリスト民兵組織」がイラクから発射したドローンが、同国の石油施設を標的にしようとしたと発表した。 米国財務省は水曜日、ホルムズ海峡の安全な航行を有料で請け負うイラン企業2社と、イランの石油輸出に関連するタンカー8隻に対し制裁を科した。イラン革命防衛隊（IRGC）が支援するこのネットワークが恐喝行為を行っていたとされている。 財務省外国資産管理局（OFAC）によると、制裁対象はペルシャ湾海上保険会社（Persian Gulf Marine Insurance Company）とホルムズセーフ海上サービス公社（HormuzSafe Marine Services Authority）で、両社はホルムズ海峡を通過する船舶に対し、強制的な海上「保険」への加入を強要していたとされる。 三菱UFJフィナンシャルグループ（MUFG）のリサーチアナリスト、キム・スジン氏は、今回の緊張再燃により原油価格に地政学的リスクプレミアムが再導入され、ホルムズ海峡を巡る混乱が続く限り、外交努力が続けられているにもかかわらず市場の不安定さは続くだろうと述べた。 一方、米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、政策金利を3.5％～3.75％のレンジで据え置いた。 ゲルバー＆アソシエイツのストラテジストは、トレーダーらが米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を注視しており、金融市場全体におけるリスクセンチメントの改善がエネルギー価格の追い風となっていると述べた。 一方、中東のエネルギー輸送の要衝を通過する船舶の航行は依然として制限されており、Kplerのデータによると、7月28日時点でホルムズ海峡とバブ・エル・マンデブ海峡を通過する船舶はそれぞれ12隻と41隻にとどまっている。 米中央軍は、7月28日時点で商船18隻の航路変更、2隻の航行不能化、2隻への臨検を実施したと発表した。 一方、FRBは水曜日の最新の政策決定で、金利を3.50～3.75%に据え置いた。この決定は広く予想されていたものの、FRBの堅調な経済成長見通しは原油需要の見通しをわずかに支えるものとなった。しかし、原油価格の主要因は依然として地政学的緊張である。
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爆発によりエジプトのダミエッタLNGハブが機能停止、とKplerが発表
エジプトのダミエッタ液化天然ガス（LNG）ターミナルで爆発が発生し、同国の主要なLNG輸入拠点の一つである同ターミナルの操業が混乱している。爆発により、エネルゴス・ウィンター浮体式貯蔵再ガス化設備（FSRU）とガスログ・サレムLNGタンカーが損傷したと、Kplerが水曜日にXの投稿で明らかにした。 Kplerによると、当局が状況を監視する中、両船舶は沖合に移動された。 同ターミナルで荷揚げ予定だったLNGタンカーも出港したとKplerは述べている。 ガスログ・サレムは、エジプトのLNG輸入計画を支援するため、国営エネルギー企業Egasとの短期契約に基づき、8月1日から浮体式貯蔵設備として稼働を開始する予定だった。 「爆発の原因、負傷者、復旧スケジュールに関する公式な詳細はまだ明らかになっていないため、市場の注目は、短期的なガス供給とターミナル操業への潜在的な影響に集まっている」とKplerは述べている。
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ホルムズ海峡と紅海の交通量は増加するが、海上リスクは依然として高いまま
中東水路を通航する商船の航行量は火曜日にわずかに増加したが、依然として続く安全保障上の脅威、制裁リスク、地政学的緊張が海運業者に重くのしかかっていることが、水曜日に発表された海事データで明らかになった。 MarineTrafficの最新データによると、火曜日のホルムズ海峡通過船舶数は12隻で、前日の8隻から50%増加した。 MarineTrafficによると、「航行方向はほぼ均等で、中東湾に進入する船舶が6隻、退出する船舶が6隻だった」。 ホルムズ海峡の航路はイランの単独航路に集中しており、火曜日の12隻のうち10隻がこの航路を利用した。 残りの2隻は「航路不明」で、国際海事機関（IMO）のホルムズ海峡航路分離方式を利用した船舶はなかった。 海洋データ会社によると、交通量の増加はリスクの低減には繋がっておらず、船舶の行動や航路パターンは依然として海上安全保障状況を示す重要な指標であると指摘している。 「交通量の回復をリスクの低下と混同してはならない」とKpler氏は述べた。 一方、バブ・エル・マンデブ海峡の通過船舶数は火曜日に41隻に増加し、月曜日の39隻から増加した。紅海への船舶の流れは、紅海への進入が24隻、紅海からの退出が17隻と、紅海への進入が優勢だった。 MarineTrafficによると、「バブ・エル・マンデブ海峡における重要な指標は、航行中の船舶の不在、新たなUターン、進入の遅延、そしてこれまで航行をためらっていた船舶が再び航行を試みるかどうかである」。 IMO（国際海事機関）のホルムズ海峡事件追跡日報によると、月曜日時点で同海域における確認済みの海上安全保障事件の総数は62件だった。 IMOトラッカーは、紛争勃発以来、ホルムズ海峡を航行しようとした船舶に対する確認済みの攻撃を毎日記録しており、最も古い事例は3月1日に記録されている。 火曜日、英国海上貿易作戦局（UKMTO）は、紅海南部を航行中のタンカーに関する不審な活動の報告を受けた。 「船舶は慎重に航行し、不審な活動があればUKMTOに報告するよう勧告する」と、同海上警備会社は述べた。 この事件は、紅海周辺の航路の安全性に対する懸念をさらに高めるものであり、同海域では船舶が地域情勢の緊張に関連した攻撃、安全保障上の問題、航行の混乱に直面している。 一方、米中央軍は、イランに対する海上封鎖を継続しており、火曜日までに20隻の商船を航行不能にし、2隻を乗船させたと発表した。 米中央軍による法令遵守の徹底は、中東航路を航行する船主や商品取引業者にとって不確実性を高めている。規制、制裁措置の執行、そして安全保障上のリスクが船舶の意思決定に影響を与えているためだ。