CIBCキャピタル・マーケッツとTDセキュリティーズのアナリストは、ボイド・グループ・サービス（BYD.TO）の目標株価をそれぞれ275ドルから205ドル、270ドルから190ドルに引き下げた。 マニトバ州ウィニペグに本社を置く自動車修理センター運営会社である同社は、水曜日に四半期決算を発表した。 トロント証券取引所では、株価は18.32ドル（12%）下落し、134.54ドルとなった。 CIBCのアナリスト、クリスタ・フリーセン氏は、BYDの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。 「BYDの絶対的な利益は堅調だったものの、既存店売上高成長率（SSSG）が予想を下回ったことが、株価が約12%下落する要因となった」とフリーセン氏は顧客向けレポートで述べた。 「SSSGが2四半期連続で予想を下回ったことから、市場は同社の短期および中期的な見通しに疑問を抱いていると我々は考えている」とフリーセン氏は付け加えた。 TD証券のアナリスト、デレク・J・レサード氏は、同社株の買い推奨を維持した。 「投資家の反応には納得がいかない。冬の嵐の影響で既存店売上高成長率が低迷しただけで株価が下落している一方で、堅実な事業運営による前年比約200ベーシスポイントの利益率拡大が見過ごされている」とレサード氏は顧客向けレポートで述べた。 「市場心理を反映して株価収益率（PER）は下方修正したが、BYDは予測期間において2桁近いEBITDA成長率を達成できると確信している」
関連記事
Research
TPHは第1四半期決算発表後もKeyeraの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を62.00カナダドルとした。
チューダー・ピッカリング・ホルトは木曜日、石油・ガス処理・インフラ企業であるキーエラ（KEY.TO）が第1四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する買い推奨を維持し、目標株価を62.00カナダドルとした。 「2026年第1四半期の業績は、単体ベースでは市場およびTPHの予想を下回り、調整後EBITDAは2億300万カナダドルで、TPHeの2億2200万カナダドル、コンセンサスの2億1600万カナダドルを下回りました。買収関連費用を除くと、業績は2億3200万カナダドルとわずかに上回っていました。セグメントの実現マージンは、当社の予想と比較してまちまちで、G&Pは1億1800万カナダドル（TPHeは1億1900万カナダドル）、液体インフラは1億4100万カナダドル（TPHeは1億3900万カナダドル）、マーケティングは1300万カナダドル（TPHeは1000万カナダドル）でした。KEYのG&Pシステム全体の純処理スループットは1,545百万立方フィート/日で、TPHeの1,632百万立方フィート/日を下回りましたが、この不足は、最近買収したサイモネット・イースト工場に関する当社のモデル仮定に起因する部分があります。特筆すべきは、G&Pは記録的なスループットに牽引され、実現マージンで過去最高の四半期を達成したことです。アナリストのAJ・オドネル氏は、「マーケティング部門は、1月初旬から稼働停止しているAEFの操業停止に加え、中東の供給途絶による3月のエネルギー価格高騰に伴うブタン在庫関連のヘッジ損失1億6300万カナダドルの影響を大きく受けた」と述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $53.35, Change: $+0.33, Percent Change: +0.62%
$KEY.TO
Research
調査速報：Klar社、第1四半期の売上高加速で市場予想を上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。KLARは、第1四半期に好調な業績を達成しました。売上高は10億1,000万ドル（前年同期比44%増）で、予想の9億4,400万ドルを大きく上回りました。また、LPS（1株当たり利益）は0.01ドルで、前年同期の0.26ドルを0.16ドル上回りました。取引マージンドルは3億8,900万ドル（前年同期比44%増）に達し、売上高の伸びとほぼ一致し、フェアファイナンスの導入加速（GMV（流通総額）138%増）に伴う安定したユニットエコノミクスを示しました。アクティブユーザー数が1億1,900万人（前年同期比21%増）、加盟店数が107万5,000社（前年同期比49%増）に拡大したことは、投資判断を裏付けるものであり、Stripe、Nexi、Worldpay、JPMorganといった主要決済サービスプロバイダー（PSP）との提携により、9兆ドルを超える決済量へのアクセスが可能となっています。経営陣は、季節要因により2026年第2四半期から第4四半期にかけて引当金が緩やかに増加すると予想しているものの、信用動向は安定していると強調しています。当社は、123億ドルの消費者預金から90%の資金を調達する預金資金型モデルが構造的な優位性をもたらすと考えており、AIによる生産性向上により費用が20%増加したのに対し、収益は44%増加したため、営業レバレッジは630ベーシスポイント拡大して6.7%に加速しました。
$KLAR
Research
調査速報：広告売上減少により、Versant Mediaの収益が減少
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Versant Media Groupは、第1四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比1.1%減の16億9,000万ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の2.55ドルに対し1.99ドルでした。この減少は、リニア事業における継続的な課題を反映したもので、配信収入は7.3%、広告収入は5.2%それぞれ減少しましたが、プラットフォーム事業の9.5%という力強い成長によって部分的に相殺されました。推定される単独事業運営コストを調整した調整後EBITDAは4.8%増加し、逆風にもかかわらず事業運営の改善を示しました。経営陣は、1億ドルの自社株買いを実施することで株主還元に尽力しており、さらに1億ドルの加速型自社株買いプログラムを計画しています。同社は2026年にCNBCやMS NOWのサブスクリプションサービスなど、複数のD2C製品を投入し、2025年の非有料テレビ収益比率19%から3～5年以内に33%へと収益の多様化を目指している。今後は、この収益構成の変化の進捗状況と、経営陣が掲げる一桁台後半のオーガニック成長目標に対するプラットフォーム事業の業績を追跡することが重要な焦点となる。
$VSNT