ベレンベルグ、衛星戦略の加速を受けEniの目標株価と業績予想を引き上げ

ベレンベルグは、イタリアのエネルギー大手Eni（ENI.MI）がポートフォリオ最適化のためのサテライト戦略を加速させていることを受け、「大幅な」成長が見込まれるとして、同社の目標株価と業績予想を引き上げた。 「Eniは過去12ヶ月間、非常に好調な業績を上げており、株価は同期間に約60%上昇し、同業他社の大半を上回っています。当社の見解では、これは複数の要因によるものです。まず、探査活動が好調で、2024/25年までの埋蔵量補充率が150%を超え、2030年までの力強い生産量増加を支えています。さらに、アズールとシアラを通じてサテライトモデルによる実質的な成長が始まっており、同社は大規模な資産売却からも恩恵を受け、2026年の大幅な自社株買いの資金を確保しています」と、アナリストは木曜日に発表したレポートで述べている。「当社の予測では魅力的なフリーキャッシュフロー創出が見込まれますが、これはサテライトの稼働状況に一部依存しており、原油価格と欧州ガス価格の変動に左右される可能性があります。」 そのため、目標株価は22ユーロから25.50ユーロに変更され、投資判断は「ホールド」のまま据え置かれた。 また、調査会社は、探査・生産および下流部門の業績に関する前提条件を上方修正したことを背景に、2026年と2027年の調整後EPS予想をそれぞれ6.5%と11.3%引き上げた。2028年の調整後EPS予想も11.8%引き上げられた。