-- 月曜日のプレマーケット取引では、消費関連株はまちまちの動きとなった。ステート・ストリート・コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDR ETF（XLP）は0.2%下落、ステート・ストリート・コンシューマー・ディスクレショナリー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLY）は小幅上昇した。 ドミノ・ピザ（DPZ）の株価は、第1四半期決算で利益が減少したこと、また売上高がアナリスト予想を下回ったことを受け、6%以上下落した。
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US Markets
UBSによると、レストラン業界のトレンドは第1四半期末に減速した可能性が高い。
UBS証券は月曜日のレポートで、米国レストラン業界全体の堅調な基調トレンドは第1四半期末にかけて減速したとみられ、不確実で低迷する消費環境が業績見通しを保守的なものにするだろうと述べた。 UBSのアナリスト、デニス・ガイガー氏はレポートの中で、「（第1四半期の）業績は業界の大部分で概ね堅調な基調トレンドを浮き彫りにするだろうが、四半期末から（現時点での第2四半期にかけて）はトレンドの減速が見込まれる」と述べている。 ガイガー氏によると、祝日カレンダーの変更、税還付、ガソリン価格の高騰の影響を考慮すると、経営陣のコメントが重要な焦点となるだろう。エネルギー価格は、重要な航路であるホルムズ海峡を通る輸送を混乱させた米イスラエルとイランの戦争によって急騰している。 ガイガー氏は、「業界を取り巻く不確実性が（平均を上回る）状況を踏まえ、（2026年の）業績見通しは依然として概ね保守的なものになると予想される」と記している。 米国の消費者信頼感は4月の当初予想から改善したものの、依然として過去最低水準にとどまっている。ミシガン大学が金曜日に発表した最終調査結果によると、短期的なインフレ期待は過去1年間で最大の月間上昇を記録した。 UBSのレポートによると、「供給制約が解消されるか、エネルギーコストが低下しない限り、消費者信頼感の改善は見込めない」。 先週発表された政府データによると、3月のレストランとバーの小売売上高は前月比でほぼ横ばいだった。 ガイガー氏は、「天候の影響を除けば、レストラン全体の業績は概ね好調となるはずだが、今回の決算発表期間中もブランド間の業績格差は依然としてかなり大きいだろう」と述べている。 UBSによると、スターバックス（SBUX）の投資家は、第2四半期の好調な業績を受けて、同社が今年の米国既存店売上高目標を引き上げることを期待している。一方、ウィングストップ（WING）は、第1四半期の売上高が予想以上に減少したことを受け、既存店売上高の見通しを引き下げると見られている。 チーズケーキファクトリー（CAKE）とチポトレ・メキシカン・グリル（CMG）の見通しは、現状維持となる可能性が高い。Price: $98.64, Change: $-0.03, Percent Change: -0.03%
$CAKE$CMG$SBUX$WING
Australia
バンク・オブ・アメリカによると、ヒルトンとマリオットは、米国のホテル客室1室当たり売上高（RevPAR）が予想を上回ったことで株価が上昇した。
バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ（BofA Securities）は月曜日のレポートで、ヒルトン・ワールドワイド（HLT）とマリオット・インターナショナル（MAR）が第1四半期の宿泊業界で最も好調な業績を上げた企業の一つであり、予想を上回る米国における客室稼働率に基づく売上高（RevPAR）が業界全体の格上げを牽引したと述べた。 BofAによると、第1四半期の米国におけるRevPARは3.8%上昇し、大手ホテルチェーンは市場予想を約80ベーシスポイント上回った。これは、堅調なレジャー需要と主要セグメントにおける価格改善傾向に支えられたものだ。 BofAは、ヒルトンとマリオットのRevPARは市場予想を上回り、ヒルトンは約2.8%、マリオットは約3%上昇したと指摘した。チョイス・ホテルズ・インターナショナル（CHH）はわずかにマイナスだったものの、市場予想を上回る業績だったとレポートは述べている。 バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、より広範なセクターにおいて、2026年のEBITDA予想を平均約30ベーシスポイント引き上げた。これは、予想を上回る第1四半期の好調なスタートを理由としており、特にラグジュアリーおよびリゾートセグメントの伸びが牽引した。一方、エコノミーおよびミッドスケールチェーンは依然として低迷しているものの、年後半に前年同期比の緩和に伴い改善が見込まれる。 宿泊REITについても、業績は予想を上回り、第1四半期のRevPARは約2.5%増加し、市場予想を約60ベーシスポイント上回った。これは、レジャーおよび都市旅行需要の継続的な堅調さを背景に、セレクトサービスおよびハイエンドホテルREITが牽引したとBofAは付け加えた。 BofAは、マリオットとヒルトンに「買い」のレーティングを付与し、目標株価をそれぞれ395ドルと375ドルとしている。一方、チョイス・ホテルズには「アンダーパフォーム」のレーティングを付与し、目標株価を120ドルとしている。Price: $333.49, Change: $-2.14, Percent Change: -0.64%
$CHH$HLT$MAR
Australia
モルガン・スタンレーは、テラウルフの電力事業拡大が成長の原動力になると述べている。
モルガン・スタンレーは月曜日に発表したビットコインマイニング企業に関するレポートの中で、テラウルフ（WULF）とサイファー（CIFR）は、ビットコインマイニングからデータセンターへの転換に伴う評価が「ますます魅力的」になっていることから、ベースケースシナリオにおいて大きな上昇余地があると指摘した。 モルガン・スタンレーのアナリストは、テラウルフはメリーランド州とケンタッキー州の拠点で電力供給能力を拡大したことで、人工知能（AI）企業向けのデータセンター容量をさらに開発できるようになり、成長を牽引する見込みだと述べている。同社は、アルファベット（GOOG、GOOGL）傘下のグーグルをはじめとする大手AI企業向けに、電力供給施設の建設・リース契約を継続的に締結していると指摘した。 レポートによると、同社の第1四半期決算は、転換計画の大きな進展を示しており、収益の半分以上が高性能コンピューティングホスティングによるもので、第2四半期以降、年内にさらに多くのコンピューティング容量が稼働開始する見込みだという。 テラウルフの企業価値の上方修正は、追加の発電容量取得によって生み出された約40億ドルの付加価値によるものであり、新規発電所建設に充当される現金支出の約6億ドルの減少によって部分的に相殺される、とレポートは述べている。 モルガン・スタンレーは同社の株価レーティングを「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を37ドルから41.50ドルに引き上げた。Price: $20.23, Change: $+0.23, Percent Change: +1.15%
$CIFR$GOOG$GOOGL$WULF