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コディアック・ガス社、ベーカー・ヒューズ社とのタービン契約で発電事業を拡大、TPHが発表

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TPH Energyのアナリストは水曜日のレポートで、Kodiak Gas Services（KGS）がBaker Hughes Company（BKR）と複数年契約を締結し、最大1.8ギガワットの発電容量を確保することで、エネルギーインフラ事業の拡大を図っていると述べた。 この基本契約には、Baker HughesのNovaLT16およびFrame 5ガスタービン、BRUSH Power Generationの発電機など、約1ギガワットの発電設備の初期発注が含まれている。 納入は2030年までを予定しており、データセンタープロジェクトの進展や顧客需要の変化に合わせて柔軟に対応できるよう契約内容が構成されている。 TPH Energyのアナリスト、ザック・ヴァン・エヴェレン氏は、この契約は、電力需要の増加に対応するため専用発電容量を求めるエネルギー企業が多い、急速に成長しているメーター後方電力ソリューション市場におけるKodiakの地位を強化するものだと述べた。 Baker Hughesとの契約は、Kodiakの拡大する発電ポートフォリオをさらに強化するものだ。 TPHは、Dura-Line Power Servicesの買収によって取得した384メガワットの発電容量と第1四半期に追加された260メガワットを合わせると、Kodiakの契約済み発電容量は2030年までに約1.64ギガワットに達する見込みだと述べた。 この契約により、同社は2030年代末までに約2ギガワットの発電容量を達成するという目標に一歩近づいた。 ヴァン・エヴェレン氏は、Baker Hughesとの契約により、Kodiakは発電設備の拡張可能なサプライチェーンを確保できるとともに、プロジェクトのタイミングを顧客のニーズに合わせることができると述べた。 TPHは現在の予測に基づき、Kodiakが2030年までに2ギガワットの発電容量を達成すると見込んでいる。

Price: $56.87, Change: $+2.40, Percent Change: +4.41%

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米国原油最新情報：米国が報復攻撃を開始し、イラン原油販売免除措置を撤回したことを受け、先物価格が上昇

火曜日の時間外取引で原油先物価格は急騰した。これは、米中央軍がイランによるホルムズ海峡通過中のタンカー3隻への攻撃への報復として攻撃を開始したと発表したこと、そして米国がイラン産原油の販売を認めていた特例措置を撤回したことを受けたものだ。 期近のWTI原油先物価格は5.1%上昇し1バレル72.05ドル、ブレント原油先物価格は5.2%上昇し1バレル75.76ドルとなった。 MUFGのリサーチアナリスト、キム・スジン氏は、ホルムズ海峡における商船への攻撃が再び発生したことで、依然として安全保障上のリスクが存在することが浮き彫りになり、原油価格が上昇したと述べた。 火曜日、米財務省は、戦略的に重要なホルムズ海峡付近で船舶への攻撃が報告されたことを受け、供給途絶への懸念が再燃したことから、同海峡におけるタンカー攻撃への報復としてイラン産原油の販売を認めていた特例措置を撤回した。 米財務省外国資産管理局は火曜日、イラン産原油に関する新たな取引を7月7日以降一切行わないとする新たな一般ライセンスX1を発行した。 6月22日、和平合意を受けて一般ライセンスXが発行され、60日間の取引が認められ、8月21日まで有効であった。 さらに、米中央軍は、イランによる船舶攻撃への報復として、イランに対する新たな攻撃を開始したと発表した。 「米中央軍は、国際水路において罪のない民間人が乗船する商船を標的とした攻撃に対し、イランに大きな代償を負わせるため、イランに対する一連の強力な攻撃を開始した」と、中央軍は火曜日にXに関する投稿で明らかにした。 中央軍は、今回の攻撃は「ホルムズ海峡を航行中の商船3隻に対するイランの攻撃への対応」であると付け加えた。 「イランの露骨な攻撃は不当かつ危険であり、停戦協定の明白な違反である」と、中央軍は述べた。英国海上貿易作戦局（UK Maritime Trade Operations）によると、火曜日までにホルムズ海峡で合計3隻のタンカーがミサイル攻撃を受けた。火曜日には新たに2件の攻撃があり、いずれも米イラン交渉の中心となるこの戦略的に重要な海峡を航行する船舶を標的としたものだった。月曜日にも別のタンカーが攻撃を受けている。 イランのメディア報道によると、イラン革命防衛隊は、オマーン航路を航行中に警告を無視した液化天然ガス（LNG）タンカーを攻撃した。 カタール外務省のマジェド・アル・アンサリ報道官は、ホルムズ海峡付近でのカタールのタンカーへの攻撃は、国際航行の安全と世界のエネルギー供給に対する容認できない攻撃だと述べた。 アル・アンサリ報道官は、イランに対し「地域安全保障を損ない、国際海上航行の安全を脅かすあらゆる行為を直ちに停止する」よう求めた。サウジアラビア船籍の原油タンカー「ウィディアン」もオマーン沖で損傷を受けた。 サクソバンクのストラテジストは、カタールのLNGタンカーがオマーン沖で海峡を抜ける際に砲弾の直撃を受けたことを受け、原油価格が上昇したと指摘した。この事件は船主の間で不安を高め、米イラン和平合意の行方を再び試すものとなった。 一方、米エネルギー情報局（EIA）によると、中東紛争終結に向けた米イラン和平合意を受けて、原油生産が回復し、戦略的に重要な海峡を経由する貿易量が回復するにつれ、世界の原油価格は再び下落圧力に直面すると予測されている。 EIAは短期エネルギー見通しで、第3四半期のブレント原油のスポット価格予測を平均74ドル/バレルに下方修正した。これは前回の予測より約27ドル低い。 EIAは、米国のガソリン価格が第3四半期には平均約3.80ドル/ガロンになると予測しており、これは第2四半期の4.20ドル/ガロン超から下落する。原油価格の下落が、ガソリン生産コストの大部分を占める原油価格の低下を主な要因と予測されている。 米エネルギー情報局（EIA）は、供給の回復と石油貿易の再開により、世界の在庫への圧力が緩和されるとの見通しを示した。EIAは、第3四半期の世界の石油在庫が日量220万バレル減少すると予測しており、これは以前の予測である日量700万バレル以上の減少幅を下回る。

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TPH Energyによると、米国の製油会社は堅調な製品マージンにより第3四半期の業績予想を上回る見込み。

TPHエナジー・リサーチは、ガソリンとディーゼル油のマージンが引き続き堅調であることから、米国の独立系精製業者は第3四半期に予想を上回る業績を達成すると予想していると、火曜日のレポートで述べた。 TPHは、同セクターの第3四半期1株当たり利益（EPS）の平均予想を4.97ドルから5.83ドルに引き上げ、市場コンセンサスの5.22ドルを上回った。 TPHは、利益は依然として第2四半期の予想である6.18ドル、および市場予想の5.74ドルを下回ると予想している。 TPHは、米国のガソリン・マージンが季節的な要因で異例の上昇を見せたことを受け、精製マージンは第3四半期を好調にスタートしたと述べた。 TPHによると、再生可能エネルギー義務（Revaluable Volume Obligation）コストを調整し、ブレント原油価格と比較した米国のガソリン・マージン指標は、第2四半期の1バレル当たり28ドルから第3四半期には35ドルに上昇した。 米国のガソリン在庫は5年ぶりの低水準に落ち込み、過去5年平均を6%下回っている。一方、ガソリンの生産量は、製油所がディーゼル生産を優先したため、過去2週間、平年より約3ポイント低い水準で推移している、と証券会社は述べている。 ディーゼルマージンも改善しており、米イラン和平合意にもかかわらず、TPHの米国先物指標は第2四半期の1バレル当たり48ドルから第3四半期には49ドルに上昇した。 在庫の低さ、ロシアの製油所の操業停止、そして世界的なコストカーブの急勾配化が、ディーゼル市場を支え続けている。 TPHによると、WTIクッシング、シンクルード、ハーディスティのウェスタン・カナディアン・セレクト、ヒューストンのウェスタン・カナディアン・セレクト、アラスカ・ノーススロープなど、複数の原油銘柄でブレント原油に対する価格差が縮小しており、製油所にとってわずかな逆風となっている。 TPHによると、個別企業の業績指標も四半期初めに改善し、バレロ・エナジー（VLO）は前四半期比で1バレル当たり7.86ドル、フィリップス66（PSX）は5.71ドル、マラソン・ペトロリアム（MPC）は4.08ドルそれぞれ上昇した。 同社は、原油のバックワーデーションの低下、オクタン価スプレッドの拡大、タンカー運賃の下落が、原油回収率の向上につながると述べている。バックワーデーションとは、先物価格が現物価格を下回って取引されている状況で、短期的な需要が強いか、現物供給が逼迫していることを示している。 しかし、ディーゼル燃料に対するジェット燃料のマージンの低下、原油価格の横ばい、再生可能燃料義務（RVO）コストの約2ドル/バレルの上昇が、これらの上昇分の一部を相殺するだろう。 TPHは、中西部のエタノール・マージンは、副産物収益の増加と小売事業の回復により、第2四半期から1ガロン当たり約3セント改善すると予想している。再生可能ディーゼルとポリエチレンのマージンは低下すると見込まれている。 アナリストは、ヴァレロ・エナジー、HFシンクレア（DINO）、パー・パシフィック・ホールディングス（PARR）の業績が市場予想を大きく上回ると予測する一方、PBFエナジー（PBF）とCVRエナジー（CVI）については市場予想を下回ると予測している。 TPHは、市場の変動性から第2四半期に株主還元を抑制した製油会社が、第3四半期には株主還元を増やすと予想している。 同社は、マラソン・ペトロリアム、ヴァレロ・エナジー、パー・パシフィック・ホールディングス、HFシンクレア、デレクUSホールディングス（DK）を中心に、第3四半期の平均総資本収益率が第2四半期の5%から9%に上昇すると予測している。

$CVI$DINO$DK$MPC$PARR$PBF$PSX$VLO
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米国天然ガス最新情報：南部の熱波を受け先物価格が小幅上昇

火曜日の時間外取引で、米国の天然ガス先物価格は小幅上昇した。これは、今月中旬まで堅調な需要が見込まれるとの予測を受けて、市場心理が改善したためだ。 期近のヘンリーハブ先物と期近のヘンリーハブ先物価格はともに1.11%上昇し、100万BTUあたり2.281ドルとなった。 NatGasWeather.comは、今後15日間の大半で国内の天然ガス需要が「高水準」になると予測している。これは、米国南部の3分の2に広範囲にわたる熱ドームが居座り、華氏90度台から100度台前半の最高気温が広範囲に及ぶためで、南西部の砂漠地帯では華氏111～115度に達すると見込まれている。北部地域では、より穏やかな気温が予想されている。 Energy Buyers Guideによると、今夏は市場のボラティリティが大幅に低下しており、平年より暖かい天候が続いているにもかかわらず、天然ガス価格は5月下旬以降、比較的狭い範囲で推移している。気温は高止まりしているものの、長期にわたる猛暑は発生しておらず、冷房需要は限定的となっている。 「主要なファンダメンタルズ要因が市場を相反する方向に引っ張っているため、最近の価格動向を特徴づけている中立的な傾向は、大きな転換点が訪れるまで続く可能性が高い」と、エネルギーバイヤーズガイドは述べている。 供給面では、バーチャートが引用したBNEFのデータによると、米国本土48州のドライガス生産量は火曜日に日量1,102億立方フィートと推定され、月曜日から0.4億立方フィート増加、前年同期比で1.7%増加した。 エネルギーバイヤーズガイドによると、生産量は先月記録した日量約1,120億立方フィートのピークから減少しており、この減少は、パーミアン盆地における価格低迷が続くことを受け、生産者が中南部地域で自主的な減産を実施していることを反映しているようだ。 米国エネルギー情報局（EIA）は火曜日、2026年の米国の天然ガス生産量予測を1,112億立方フィート/日（Bcf/d）に上方修正した。これは6月の予測値である1,110億立方フィート/日からの引き上げとなる。 しかしながら、需要は依然として比較的低調である。米本土48州の天然ガス消費量は火曜日時点で753億立方フィート/日と推定され、前日比16億立方フィート/日減、前年同期比4.0%減となった。 セルシウス・エナジー社は、7月6日時点の電力部門の天然ガス消費量（発電量）を423億立方フィート/日と推定した。これは前日比42億立方フィート/日増、前年同期比横ばいとなる。7月6日までの週の平均発電量（発電量）は408億立方フィート/日で、前年同期比26億立方フィート/日減となった。 一方、火曜日の米国のLNG輸出ターミナルへの推定純ガス流量は181億立方フィート/日で、前日より11億立方フィート/日減少し、前週比で7.6%減少した。