ケプラー・シュヴルーがHochtiefをHoldにアップグレード、PTを強化

Fluorの第1四半期決算は市場予想を下回り、通期業績見通しの上限を引き下げた。

エンジニアリング・建設会社のフルーア（FLR）は金曜日、予想を下回る第1四半期決算を発表し、通期業績見通しの上限を引き下げた。 3月期の調整後1株当たり利益は0.14ドルで、前年同期の0.73ドルから減少。ファクトセットが調査した市場予想の0.62ドルを大きく下回った。売上高は8%減の36億6000万ドルで、市場予想の38億9000万ドルを下回った。 同社株は金曜日の取引で12%急落した。年初来では13%上昇している。 ファクトセットの議事録によると、フルーアのジョン・リーガン最高財務責任者（CFO）は決算説明会で、2026年の調整後1株当たり利益は2.60ドルから2.80ドルになるとの見通しを示した。 2月、リーガン氏は同社のEPS（非GAAPベース）予測を2.60ドルから3ドルとしていたが、現在のアナリスト平均予想は2.76ドルとなっている。 金利・税金・減価償却費・償却費控除前調整後利益（EBITDA）は、当年度について5億2500万ドルから5億6000万ドルと見込まれており、以前のガイダンスである5億8500万ドルから下方修正された。 フルーア社によると、この見通し修正は、第1四半期における米州での鉱山プロジェクトのコスト増加と、中東の地政学的懸念による別のプロジェクトの一時的な減速を反映したものだ。同社は、その他の事業全体は「引き続き期待通り、あるいは期待以上の業績を上げている」と述べている。 ジム・ブリューアー最高経営責任者（CEO）は声明の中で、「当四半期のプロジェクト費用は、当社の事業の力強い成長可能性に影響を与えない」と述べた。「規律あるプロジェクト遂行モデルと強固な流動性により、当社は拡大するパイプラインを転換し、利益率を拡大し、持続的な収益成長を実現できる態勢にある。」都市ソリューション部門の売上高は、2025年第1四半期の21億6,000万ドルから24億4,000万ドルに増加しました。一方、エネルギーソリューション部門の売上高は、完了間近の複数のプロジェクトにおける実行活動の縮小を反映し、12億1,000万ドルから7億300万ドルに減少しました。 ミッションソリューション事業の売上高は5億2,300万ドルで、前年同期の5億9,700万ドルから減少しました。Price: $45.03, Change: $-6.05, Percent Change: -11.84%

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調査速報：CFRAはロブロウ・カンパニーズ・リミテッド株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を74カナダドルから69カナダドルに引き下げます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）2.88カナダドル（従来2.95カナダドルから引き下げ）、2026年のEPS2.61カナダドル（従来2.66カナダドルから引き下げ）の約24倍に相当します。この倍率は、同社の過去5年間の平均予想PER18倍を上回っていますが、2000年代初頭には20倍以上で取引されていたことを指摘しておきます。売上高と利益の力強い成長を考慮すると、このプレミアムは妥当であると考えます。さらに、L社は近年、食品および医薬品小売の両方で新規店舗の開設を加速させており、これらの店舗が成熟するにつれて、収益への貢献度はますます高まるでしょう。イースト・グウィリンベリー配送センターの稼働開始に伴う現在の収益への逆風は、今年後半には緩和される見込みですが、2027年に稼働開始予定のキャレドン配送センターでも同様の逆風が吹く可能性があります。とはいえ、L社は今後数年間、目覚ましい1桁台後半のEPS成長率を達成できる態勢が整っています。また、第3四半期にPC Financial社の売却が完了した後には、大規模な自社株買いが実施されると予想されます。