-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を74カナダドルから69カナダドルに引き下げます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）2.88カナダドル（従来2.95カナダドルから引き下げ）、2026年のEPS2.61カナダドル（従来2.66カナダドルから引き下げ）の約24倍に相当します。この倍率は、同社の過去5年間の平均予想PER18倍を上回っていますが、2000年代初頭には20倍以上で取引されていたことを指摘しておきます。売上高と利益の力強い成長を考慮すると、このプレミアムは妥当であると考えます。さらに、L社は近年、食品および医薬品小売の両方で新規店舗の開設を加速させており、これらの店舗が成熟するにつれて、収益への貢献度はますます高まるでしょう。イースト・グウィリンベリー配送センターの稼働開始に伴う現在の収益への逆風は、今年後半には緩和される見込みですが、2027年に稼働開始予定のキャレドン配送センターでも同様の逆風が吹く可能性があります。とはいえ、L社は今後数年間、目覚ましい1桁台後半のEPS成長率を達成できる態勢が整っています。また、第3四半期にPC Financial社の売却が完了した後には、大規模な自社株買いが実施されると予想されます。
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Australia
ブロックはスクエアやキャッシュアプリの勢いが増すにつれ、成長率と利益率の拡大が見込まれるとモルガン・スタンレーが発表
モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、ブロック（XYZ）は、大手加盟店の増加、融資活動の活発化、収益性の向上に支えられ、SquareとCash Appの両事業で勢いが増し、成長率と利益率が拡大していると述べた。 同社によると、Squareの米国における総決済額は、前四半期の7%から8.2%に加速した。 モルガン・スタンレーは、Cash Appの粗利益が前年同期比38%増となり、消費者向け融資の新規融資額が82%増の176億ドルに達したことが寄与したと述べた。 アナリストはまた、人工知能ツールが社内の生産性と製品開発速度を向上させており、エンジニア1人当たりの生産コード変更件数は1月から4月にかけて2.5倍以上に増加したと指摘した。 モルガン・スタンレーは、ブロックの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を93ドルから96ドルに引き上げた。 ブロックの株価は金曜日の取引で5.5%上昇した。Price: $73.92, Change: $+3.78, Percent Change: +5.38%
$XYZ
Mining & Metals
アリツィアの目標株価がナショナルバンクで171.00ドルに引き上げられた。第4四半期の業績が予想を上回り、今後の見通しも好調だったため。
ナショナル・バンクは、アリツィア（ATZ.TO）の株価目標を従来の143.00ドルから171.00ドルに引き上げた。これは、同社が好調な第4四半期決算を発表し、調整後1株当たり利益がナショナル・バンクの予想である1.04ドルを上回る1.14ドルとなったことを受けたもの。 同社株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いているアナリストのヴィシャル・シュリードハー氏は、第1四半期および2027年度の業績見通しも予想を上回ったと指摘している。 ナショナル・バンクは、2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を4.02ドルから4.51ドルに、2028年度のEPS予想を4.85ドルから5.42ドルにそれぞれ引き上げた。 「ATZの株価は、長期的な優れた業績と、売上高および利益率の加速的な成長機会を考慮すると、割高な評価は妥当であると考える。」Price: $148.17, Change: $+6.17, Percent Change: +4.35%
$ATZ.TO
Australia
モルガン・スタンレーは、第1四半期にEBITDAマージン40％を達成したことを受け、今後もマージン拡大が続くと予測している。
モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、Loar（LOAR）は事業規模拡大に伴い、今後も利益率の拡大を牽引していくと予想しており、第1四半期には営業レバレッジ、バリューベース価格設定、生産性向上策などにより、EBITDAマージンが初めて40%に達したと述べた。 モルガン・スタンレーによると、Loarの今後5年間の新規事業パイプラインは7億ドルで、前四半期から約1億ドル増加しており、新製品開発と既存製品の市場シェア拡大による機会で構成されている。 モルガン・スタンレーは、Loarの経営陣は、このパイプラインの約15%を受注に結びつけることができれば、今後5年間、新規事業が毎年約3%ずつ増加すると見積もっていると述べ、この15%という受注率は同社にとって「適切な保守主義」であると評価した。 モルガン・スタンレーは、第1四半期の業績が予想を上回ったことと、ロアー社がEPSの算出方法を更新したことを受け、2026年の調整後EPS予想を1.26ドルから1.30ドルに、2027年を1.51ドルから1.54ドルに、2028年を1.77ドルから1.81ドルにそれぞれ引き上げた。 モルガン・スタンレーは、ロアー社の目標株価を97ドルから91ドルに引き下げたが、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。Price: $61.49, Change: $+1.39, Percent Change: +2.31%
$LOAR