米国の主要株価指数は金曜日、ハイテク株の上昇に支えられ、史上最高値を更新した。ウォール街は2ヶ月連続の上昇を記録した。 ダウ工業株30種平均は0.7%高の51,032.5ドル、S&P500種指数は0.2%高の7,580.1ドル、ナスダック総合指数は0.2%高の26,972.6ドルとなった。3指数とも終値で2日連続の高値を更新した。 ハイテクと金融セクターを除き、生活必需品セクターを中心に全セクターが下落した。 デル・テクノロジーズ（DELL）の株価は33%近く急騰し、S&P500構成銘柄の中で最も上昇率が高かった。同社は木曜日遅く、AI最適化サーバーの需要急増を背景に、ウォール街の予想を上回る過去最高の第1四半期決算を発表した。また、2027年度の業績見通しを引き上げた。ウェドブッシュ証券はレポートの中で、デルは進行中のAIインフラ構築を背景に、引き続き好業績を維持できる「強力な」立場にあると述べた。 ネットアップ（NTAP）は四半期決算発表後、株価が22%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で2番目に大きな上昇率を記録した。 その他、目立った上昇を見せたテクノロジー関連銘柄には、IBM（IBM）（約13%上昇）、セールスフォース（CRM）、マイクロソフト（MSFT）などがある。 センチネルワン（S）の株価は8.3%下落した。バンク・オブ・アメリカ証券は金曜日の顧客向けレポートで、このサイバーセキュリティ企業は堅調な第1四半期業績を達成し、力強い基調トレンドを背景に持続可能であるとみられると述べた。 同証券は、センチネルワンの株価下落は、成長の持続性に対する疑問を生じさせる「保守的な」業績見通しが原因だと分析した。しかし、バンク・オブ・アメリカは、基調的な勢いを理由に、今回の下落は投資家にとって魅力的なエントリーポイントであると見ている。 今月、ナスダック総合指数は8.4%、S&P500種株価指数は5.1%、ダウ平均株価は2.8%それぞれ上昇した。 「市場はイランとの紛争からほぼ脱却した」と、BMOフィナンシャル・グループのチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏は述べた。 金曜午後遅くの取引で、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は1%下落し1バレル88.04ドル、ブレント原油は1.8%下落し91.99ドルとなった。両指標は4ヶ月連続の上昇の後、月間下落に転じる見込みだ。 「市場は今週中に（米イラン紛争の）解決を織り込みつつある」と、ING銀行は金曜のレポートで述べた。「したがって、海峡再開につながる合意が確認されれば、特に停戦初期段階においては、さらなる大幅な下落は限定的となる可能性が高い」。 ドナルド・トランプ米大統領は金曜日、ソーシャルメディアへの投稿で、中東紛争に関する「最終決定を下すため」ホワイトハウスのシチュエーションルームに向かうと述べた。また、イランの港湾に対する海上封鎖の解除も発表した。 トランプ大統領は、イランは核兵器開発につながる能力を永久に放棄し、ホルムズ海峡の船舶航行を制限なく認めるべきだと述べた。 アクシオス通信は木曜日、米国とイランが両国間の停戦延長とイランの核開発計画に関する協議開始に向けた覚書に合意したと報じた。しかし、同報道によると、トランプ大統領はこの合意に署名していない。 金曜日の午後遅くの取引では、米国債利回りはまちまちで、10年債利回りは4.44%でほぼ横ばい、2年債利回りは2.3ベーシスポイント低下して4.01%となった。 ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートはレポートの中で、中東紛争後の米国債利回りの急上昇は、企業収益の伸びや人工知能（AI）への期待感を背景に、投資家の株式投資意欲を減退させる可能性は低いと指摘した。 連邦準備制度理事会（FRB）の当局者2人は、原油価格ショックが一時的なものかどうかについて意見が分かれた。ミシェル・ボウマン氏はこうした動きを長期的な視点で見守るべきだとし、ジェフリー・シュミット氏はインフレ率が高すぎるため無視できないと述べた。 金価格は0.9%高の1トロイオンスあたり4,574.50ドル、銀価格は0.1%安の1オンスあたり75.81ドルで取引された。
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ウェドブッシュ証券は、AIインフラ構築が進む中でデルは引き続き好業績を上げる「強力な」立場にあると述べている。
ウェドブッシュ証券はレポートの中で、デル・テクノロジーズ（DELL）は、進行中の人工知能（AI）インフラ構築の中で、引き続き好業績を上げるための「強力な」立場にあると述べた。 木曜遅く、同社はAI最適化サーバーの需要急増を受け、ウォール街の予想を上回る過去最高の第1四半期決算を発表し、2027年度の業績見通しを引き上げた。同社はAI関連の受注を244億ドル獲得し、AIサーバーの売上高は161億ドルに達した。 デルの株価は金曜午後遅くの取引で32%上昇し、年初来の上昇率は約231%に達した。 ウェドブッシュ証券のアナリスト、ダン・アイブス氏は木曜遅くに電子メールで送付したレポートの中で、「5,000社を超えるAIサーバー顧客を抱え、（2027年後半まで）供給制約による価格上昇に関する協議が続いていることから、デルはAIインフラ構築の中で引き続き好業績を上げるための強力な立場にある」と述べた。 「推論ワークロードの増加が従来のコンピューティングに対する需要を押し上げており、デルは目前に迫る新たなリフレッシュの機会を捉えています。」 ファクトセットの議事録によると、最高執行責任者（COO）のジェフ・クラーク氏は決算説明会で、堅調な需要を背景に、AI分野における「非常に大きな」ビジネスチャンスが続いていると述べた。 「当四半期末時点で、AI関連の受注残高は過去最高の513億ドルに達しました。パイプラインは前期比で成長を続け、244億ドルを受注に転換した後も、受注残高の数倍の規模を維持しています」とクラーク氏は述べた。「需要は供給を上回り続けており、主な制約はメモリです。年末には相当な受注残高を確保できると見込んでいます。」 デルの新たな通期売上高見通しは1,650億ドルから1,690億ドルで、これにはAI最適化サーバーの売上高600億ドルが含まれると、最高財務責任者（CFO）のデビッド・ケネディ氏が説明会で述べた。 「AIインフラの構築は、もはや（グラフィックス処理ユニット）だけにとどまらず、（中央処理装置）やサーバーに対する需要が加速し、既存の供給を上回っています。多くの顧客が、増大するAIワークロードをサポートするために、コンピューティング環境の刷新を検討しています」とアイブス氏は述べた。Price: $416.93, Change: $+99.88, Percent Change: +31.50%
$DELL
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RBCは、航空旅行のさらなる減速がアフターマーケットの支出を危険にさらす可能性があると述べている。
RBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付したレポートの中で、中東情勢の悪化を受け、航空会社が供給量を削減する方向に舵を切った場合、世界の航空旅行需要のさらなる減速はアフターマーケットの支出を危険にさらす可能性があると指摘した。 国際航空運送協会（IATA）は木曜日、4月の世界の旅客需要が前年同月比3.4%減少したと発表した。これはパンデミック後の回復以来、初めての年間減少となる。 IATAの報告書によると、中東地域を除くと、需要は前月比1.2%増加した。中東地域では需要が約47%も急減した。総供給量は2.9%減少した。 IATAは、5月の世界の定期便座席供給量が前年同月比1.1%減少すると予測している。これは4月の0.8%減から改善している。中東地域の供給量は5月に27%減少すると予測されている。 原油価格の高騰を受け、一部の航空会社が運航便数の削減を示唆しているものの、需要の見通しは全体的に「比較的堅調」であると、RBCのアナリスト、ケン・ハーバート氏は顧客向けレポートで述べている。 「航空運賃の上昇に伴い、投資家にとって重要な焦点は旅行需要の持続性にあると我々は考えている。需要のさらなる減速は、より大幅な運航便数削減が実現した場合、アフターマーケット支出にリスクをもたらすからだ」とハーバート氏は記している。 全体として、RBCは今年も商用アフターマーケット業界に対して「強気」の見方を維持している。レポートによると、RBCはアフターマーケット、特にエンジン整備・修理・オーバーホール（MRO）分野への投資対象として、FTAI Aviation（FTAI）、Heico（HEI）、Loar（LOAR）、VSE（VSEC）を「確信度の高い」銘柄として引き続き推奨している。 「エンジンMROは2026年も部品MROの成長率を上回ると予想しており、さらなる上昇余地があると見込んでいるが、注目は2027年に移りつつあることを認識している」とハーバート氏は述べている。報告書によると、航空会社は新規供給不足などの要因から、旧型エンジンの退役には慎重な姿勢を取ると予想される。 「エンジン（アフターマーケット）は引き続き逼迫しており、退役（使用可能な中古部品）も限られている。また、航空機市場全体と比較して、エンジン（アフターマーケット）の価値がかつてないほど集中している」とハーバート氏は述べた。「2025年までは大幅な在庫削減は見られなかったため、2026年に航空会社による（アフターマーケット）部品の在庫削減が見込まれるかどうかに注目している」と付け加えた。Price: $256.90, Change: $-5.88, Percent Change: -2.24%
$FTAI$HEI$LOAR$VSEC
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FRBのボウマン氏は原油価格ショックを乗り越える姿勢を支持。シュミット氏はインフレ率が高すぎると見ている。
連邦準備制度理事会（FRB）の当局者2人は、原油価格ショックが一時的なものと見なされるかどうかについて、見解が分かれた。ミシェル・ボウマン氏はこうした動きを注視すべきだと主張する一方、ジェフリー・シュミット氏はインフレは無視できないほど高水準にあると述べた。 FRBの監督担当副議長であるボウマン氏は、米国経済は回復力を見せているものの、個人消費支出で測られるインフレ率は、主に米国とイスラエルがイランと戦争状態にある中でのエネルギー価格の上昇によって上昇していると述べた。 「経済研究によれば、一時的なエネルギー供給ショックに対して、雇用を最大雇用目標に近い水準に維持するために、政策はインフレ率の安定化に過度に積極的であるべきではない」と、アイスランドでの講演のために用意された発言の中でボウマン氏は述べた。「一時的なエネルギー価格の上昇によるインフレ率の上昇に反応することは、不必要な政策抑制を招き、経済活動と労働市場の状況に不必要な重荷となるだろう。」 一方、カンザスシティ連銀のシュミット総裁は、インフレ率は「高すぎる」とし、原油価格の上昇が消費者物価上昇の一因となっていると述べた。 「インフレ率がFRBが定める物価安定の基準である2%を5年以上上回っている今、警戒を緩めるべき時ではない」と、シュミット氏はアイスランドでの講演用に用意した声明の中で述べた。「我々は物価安定へのコミットメントと、その責務を果たすために必要な措置を講じる意思を、引き続き示していかなければならない」。 木曜日に発表された公式データによると、米国の4月の個人消費支出（PCE）物価指数は前年同月比3.8%上昇し、2023年5月以来の大幅な伸びとなった。食品とエネルギーを除いたPCEインフレ率は、3月の3.2%から先月は3.3%に加速した。 ボウマン氏は金曜日、一時的な要因を除けば、コアPCEインフレ率は2%をわずかに上回る水準で推移し、労働市場からの圧力や市場家賃の低迷を反映していると述べた。 「イラン紛争による経済への影響の規模と持続性を評価するには、まだ時期尚早だ」とボウマン氏は述べた。 「紛争が解決すれば、供給途絶は緩和され、個人消費支出（PCE）インフレ率への影響は一時的なものにとどまり、国内経済活動への影響は最小限にとどまるだろうと楽観視している。」 2月末に始まったイラン・イラク戦争は、ホルムズ海峡を通る輸送を混乱させている。この狭い海峡は、原油輸送にとって世界で最も重要なチョークポイントである。 労働統計局が今月初めに発表したデータによると、4月の消費者物価指数（CPI）は過去3年で最も高い伸び率を記録した。 シュミット氏は、エネルギーを除いたCPIも過去1年間で2.8%上昇したと述べた。 「最近の物価上昇が許容範囲内の期間で一時的なものだと考えることには、あまり意味を感じない」とシュミット氏は金曜日に述べた。「したがって、政策の正しい方向性を定める上で、インフレ率に注目し続ける」。 CMEのFedWatchツールによると、市場は概ね、中央銀行の連邦公開市場委員会（FOMC）が来月、金利を据え置くと予想している。これは4回連続の据え置きとなる。 ドナルド・トランプ米大統領は金曜日、戦争終結のためにイランが同意しなければならないいくつかの要求事項を提示した後、「最終決定」を下すため、ホワイトハウスのシチュエーションルームで会合を開いていると述べた。