米国住宅ローン銀行協会（MBA）は水曜日、インフレと世界的な公的債務への懸念から金利が上昇する中、米国の住宅ローン申請件数が5週間ぶりの低水準に達したと発表した。 ローン申請件数を示す市場総合指数は、季節調整済みで金曜日までの1週間で2.3%低下した。季節調整なしの場合は3%の低下となる。 MBAの副チーフエコノミスト、ジョエル・カン氏は、「燃料費の高騰によるインフレ懸念の継続と、世界的な公的債務への懸念の高まりが相まって、先週は米国および海外の国債利回りが上昇した」と述べた。「住宅購入希望者が従来型ローンと政府系ローンの両方で融資を控えたため、申請件数は5週間ぶりの低水準に落ち込んだ」と付け加えた。 カン氏によると、住宅ローン残高が832,750ドル以下の30年固定金利住宅ローンの平均金利は、前週の6.46%から6.56%に上昇し、7週間ぶりの高水準となった。 同額を超えるローン残高の場合、金利は6.48%から6.58%に上昇した。MBAのデータによると、15年ローンの金利は5.83%から5.93%に上昇した。 連邦住宅局（FHA）が保証する30年固定金利住宅ローンの割合は、6.16%から6.24%に上昇した。初めて住宅を購入する人がよく利用し、頭金が少なくて済むFHAローンの割合は、申請総数の17.9%で横ばいだった。 報告書によると、季節調整済みの住宅購入指数は前週比4%低下し、借り換え指数は0.1%低下した。 「借り換え申請件数はほぼ横ばいで、政府系借り換えは減少し、従来型の借り換えは増加した。これはおそらく、金利の上昇が週の後半に行われたためだろう」とカン氏は述べた。
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米連邦準備制度理事会（FRB）議事録とNVIDIAの決算発表を控え、株式市場は上昇。
米株式市場の主要指数は、トレーダーが連邦準備制度理事会（FRB）の直近の政策会合議事録とハイテク大手NVIDIA（NVDA）の決算発表を待つ中、日中取引で上昇した。 水曜正午過ぎ、ナスダック総合指数は1.2%高の26,185.8、ダウ工業株30種平均は1.1%高の49,894.5、S&P500種指数は0.9%高の7,417.3となった。業種別では、一般消費財セクターが上昇を牽引した一方、エネルギーセクターは下落幅が大きかった。 連邦公開市場委員会（FOMC）は午後2時に直近の政策会合議事録を公表する予定だ。FRBは先月、中東情勢の悪化が米国経済の見通しに対する不確実性を高めているとして、金利を据え置いた。 FOMCの3人の委員は、4月の金融政策声明に緩和バイアスを盛り込むことに反対した。 「議事録は、多数の反対意見を招いた最新の声明文をめぐる議論や話し合い、そして進行中の国際紛争下における現状評価、今後数ヶ月間の政策と金利の見通しについて、さらなる洞察を与えてくれることは間違いないだろう」と、スティフェルはメモの中で述べた。 Nvidiaの株価は日中1.8%上昇した。同社は取引終了後に第1四半期決算を発表する予定だ。 Nvidiaの売上高は市場予想を上回ると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは火曜日に電子メールで送付したメモの中で述べた。 「市場は依然として（人工知能）への期待に支えられているが、利回りの上昇が割高な成長株に圧力をかけており、本日発表されるNvidiaの決算は、テクノロジーセクター全体にとって今週最も重要な材料の一つとなるだろう」と、サクソバンクは水曜日のレポートで述べた。 インフレ懸念の高まりを受けて、債券利回りは急上昇している。マッコーリーによると、火曜日の株式市場は金利上昇を受けて売り込まれた。 水曜日の米国債利回りは日中下落し、10年債利回りは7.9ベーシスポイント低下して4.59%、2年債利回りは5.7ベーシスポイント低下して4.07%となった。 マッコーリーは水曜日のレポートで、「現在、そして決算シーズン終了後の状況は、株価指数が長期金利の動向に引き続き敏感に反応する可能性が高い」と述べ、「（何らかの理由で）金利が上昇すれば、株価はさらに下落するだろう」と付け加えた。 WTI原油は日中6.1%下落して1バレル97.80ドル、ブレント原油は6%下落して1バレル104.60ドルとなった。 ロイター通信によると、ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、イランとの交渉が最終段階に達したと述べたものの、イランが交渉から撤退すればさらなる攻撃を行うと警告した。報道によると、トランプ大統領は「合意に至るか、さもなければ少々厄介な事態になるだろうが、そうなってほしくはない」と述べたと伝えられている。 その他の企業ニュースでは、ハズブロ（HAS）は、連結ベースでは予想を上回る業績を上げたものの、消費者製品部門では第1四半期の営業損失を計上した。株価は日中8.3%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。 ターゲット（TGT）の株価は3.8%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で最も下落率の大きい銘柄の一つとなった。同社は、予想を上回る第1四半期決算を発表したことを受け、通期の売上高成長率見通しを引き上げた。 TJX（TJX）は、予想を上回る第1四半期決算を発表したことを受け、通期の業績見通しを引き上げた。既存店売上高は全セグメントで増加した。株価は6.2%上昇した。金価格は0.6%上昇し、1トロイオンスあたり4,536.50ドルとなった。一方、銀価格は1.4%上昇し、1オンスあたり76.24ドルとなった。
$^DJI$^IXIC$^SPX$HAS$NVDA$TGT$TJX
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オッペンハイマーは、原油価格の逆風を受け、ダラー・ツリーが四半期決算予想を下回り、業績見通しを引き下げる可能性があると指摘した。
ディスカウント小売業者のダラー・ツリー（DLTR）は、原油価格の下落による逆風を受け、第1四半期の業績がウォール街の予想を下回る可能性があり、通期業績見通しを引き下げる可能性があると、オッペンハイマー証券は水曜日に発表した。 同証券は、5月28日に発表される第1四半期の1株当たり利益（EPS）を1.45ドルと予想している。これは、以前の予想である1.55ドル（ウォール街の予想とも一致）から下方修正されたものだ。同社は3月、第1四半期の調整後EPSを1.45ドルから1.60ドルと予想していた。 「ディーゼル価格の下落による逆風の可能性と、現在の消費者動向および同社の最近の価格設定措置を考慮した、より保守的な（比較可能な）前提条件を反映し、ガイダンスレンジの下限に引き下げた」と、ルペシュ・パリク氏を含むオッペンハイマー証券のアナリストは、水曜日に顧客向けレポートで述べた。 証券会社によると、ディーゼル価格の高騰、客足の減少が続く可能性、低所得者層への懸念などから、この小売業者に対する投資家心理はここしばらくで「最もネガティブ」になっている。「特にコスト面と消費者面において、こうした懸念の一部は妥当だと考えている」とアナリストは述べている。 2月末に始まった米イスラエルとイランの戦争の影響で、重要なホルムズ海峡が事実上封鎖されたため、エネルギー価格は急騰している。米国とイランの間では脆弱な停戦が維持されているものの、両国は恒久的な和平合意の枠組みについてまだ合意に至っていない。 オッペンハイマー証券は、原油価格の高騰、売上高の見通しの「低調さ」、そして潜在的に不利な商品構成を反映して、ダラー・ツリーの2026年度の業績予想を引き下げる可能性があると指摘した。 3月時点で、同社は通期調整後1株当たり利益（EPS）を6.50ドルから6.90ドルと予想していたが、市場予想は現在6.70ドルとなっている。オッペンハイマーによると、それ以降、ディーゼル燃料価格は約0.50ドル上昇した。 2022年、ロシアによるウクライナ侵攻を受けて原油価格が急騰した際、同社の経営陣は、ディーゼル燃料価格が1ドル変動するごとに年間6300万ドルの損失が発生すると試算したと、同証券会社は述べている。当時、ガソリンスタンドへの顧客の来店回数が減少したため、同社は客足の減少を目の当たりにした。 ダラー・ツリーの株価は水曜午後の取引で2%上昇した。2026年に入ってから、株価は25%下落している。 「過去の評価指標と投資家心理の分析に基づくと、今回の株価下落リスクは限定的だと考えている」とオッペンハイマーは述べている。Price: $92.26, Change: $+1.65, Percent Change: +1.82%
$DLTR
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BofAによると、BJ's Wholesale Clubの株価急騰は、既存店売上高の持続的な成長に関連している。
BofA証券は水曜日のレポートで、BJ'sホールセールクラブ（BJ）は現在のインフレ環境から恩恵を受ける可能性があるものの、株価が急騰するには既存店売上高の持続的な伸びを示す必要があると指摘した。 中東紛争による供給途絶で原油価格が高騰し、米国のガソリン価格は急騰している。エネルギー輸送の要衝であるホルムズ海峡がイラン・イスラエル戦争の影響でほぼ閉鎖されているため、消費者は当面価格の下落を実感できていない。 BofAのアナリスト、クリストファー・ナルドーネ氏とマデリン・チェク氏は、消費者が価格重視の姿勢を強める中、倉庫型量販店モデルは原油価格ショックから恩恵を受ける可能性があると指摘。「とはいえ、BJ'sが株価を急騰させるには、既存店売上高の持続的な伸びと改善を示す証拠が必要だ」と両氏は述べている。 BJ'sは、店内でのまとめ買い割引に加え、会員向けにガソリンスタンドでのガソリン価格も割引している。 3月、BJ'sは2026年度の既存店売上高（ガソリンを除く）が前年比2～3%増になると予測した。2025年度の同指標は2.6%増だった。 バンク・オブ・アメリカのレポートによると、「ガソリン価格の高止まりが続けば、（2026年度の）ガソリンを除く既存店売上高予測である2.5%増を上回る可能性があるが、（イラン）戦争の長期化が不透明なため、ガソリン価格上昇による恩恵を裏付けるのは難しい」とのことだ。 バンク・オブ・アメリカは、BJ's株の投資判断を「中立」、目標株価を110ドルに据え置き、カバレッジを再開した。 ナルドーネ氏とチェフ氏は、「ガソリンを除く既存店売上高が3%未満であれば、同社のサプライチェーンへの投資と店舗数の増加を考慮すると、上方修正は考えにくい」と述べた。 BJ'sは金曜日に第1四半期決算を発表する予定だ。Price: $96.69, Change: $-0.97, Percent Change: -0.99%
$BJ