-- イラン関連のホルムズ海峡における混乱が続くことでエネルギー安全保障への懸念が高まり、投資家は石油・ガス投資を他地域へシフトすることを検討する可能性がある。しかし、業界専門家が警告するように、永続的な構造変化を断言するには時期尚早かもしれない。 アーガス・メディアのチーフエコノミスト、デビッド・ファイフ氏は月曜日、MTニュースワイヤーズのインタビューで、80年以上ぶりの最悪のエネルギー危機に対する市場の反応は、中東からの長期的な明確なシフトというよりも、むしろ不確実性を反映していると述べた。 ファイフ氏が第二次世界大戦以来最も深刻なエネルギーショックと表現した事態にもかかわらず、市場の反応は概ね抑制されている。これは、危機以前には2026年は世界的な供給過剰になるとの幅広いコンセンサスがあったためだ。 ホルムズ海峡の輸送制限により原油価格は短期的に急騰しているが、長期的な見通しは、通常の輸送がどれだけ早く再開されるかに大きく左右されるとファイフ氏は述べた。 アーガス社の基本シナリオでは、混乱は3ヶ月間続き、5月下旬までに収束する可能性があると想定している。しかし、このシナリオでも、石油・ガスの流れが正常化するまでには8月か9月までかかる可能性がある。 「これを新たな常態と捉えたくなる誘惑がある」とファイフ氏は指摘したが、中東産原油に恒久的なリスクプレミアムが付くと結論付けるのは時期尚早だと強調した。 同エコノミストは、中東は依然として世界のエネルギー供給の中心であり、世界最大の埋蔵量と世界の余剰生産能力の大部分を保有していると付け加えた。 同地域が原油の限界供給国としての長期的な役割は、少なくとも今のところは根本的に変わっていない。物流面や地政学的な制約により、現在その生産能力が利用できない状況にあるにもかかわらずだ。 しかし、市場のシグナルは変化し始めている、と同氏は述べた。 ブレント原油などの長期原油先物価格は、以前の1バレルあたり約65ドルから上昇しており、トレーダーが長期的な不確実性を織り込んでいることを示している。 この先物価格曲線の変化は極めて重要です。なぜなら、価格上昇への期待が持続すれば、上流部門への投資判断が促進される傾向があるからです。アナリストは、混乱が続く場合、資本は代替供給地域、特に西半球へと流入する可能性が高いと述べています。 ブラジル、アルゼンチン、ガイアナ、カナダといった国々は、比較的有利な規制枠組みと豊富な資源ポテンシャルにより、投資誘致に有利な立場にあります。 ベネズエラも、特に米国の最近の政策転換を受けて、長期的な供給源として台頭する可能性があります。 しかし、アナリストは、ベネズエラの石油部門は数十年にわたる投資不足に苦しんできたため、同国の生産量増加は緩やかで資本集約的なものになるだろうと警告しています。 資金調達へのアクセスも、投資の流れを左右する重要な要素となるでしょう。 ファイフ氏は、財政制度や規制の安定性といったより広範な投資環境が、最終的に開発のペースを決定すると強調しました。 短期的には、不確実性が投資判断に引き続き重くのしかかっています。 例えば、米国のシェールオイル生産者は2026年の掘削計画を大幅に増やしておらず、これは高価格がいつまで続くかという懸念を反映している。 ファイフ氏は、特に米国の陸上油田において、短期投資の大幅な増加を促すには、原油価格が少なくとも6ヶ月間は1バレルあたり75ドルから80ドルを上回る水準を維持する必要があるだろうと示唆した。 現在の想定では危機は比較的短期間で終わるとされているが、状況の深刻さは世界のエネルギー市場に長期的な影響を与える可能性がある。 ファイフ氏によると、今後数ヶ月で供給が再開したとしても、今回の事態は供給源の多様化と新たな地域への投資を加速させる可能性があり、特に南北アメリカ大陸では、買い手や投資家が将来の地政学的リスクに対するヘッジを求める動きが強まるだろう。 バイオ燃料分野について、ファイフ氏は「現在、特にヨーロッパではディーゼル価格が非常に劇的に上昇している。再生可能ディーゼルは、ある程度、より魅力的な選択肢になりつつある」と述べた。 同氏は、精製燃料価格が高止まりすれば、エタノールやバイオディーゼルといった代替燃料への投資拡大を促す可能性があると付け加えた。バイオ燃料の経済性向上は、特にブラジルと米国が主要なバイオ燃料原料である大豆の輸出市場を支配している現状において、地域的な資本投資のシフトを促進する可能性もある。 しかし、チーフエコノミストは、ホルムズ海峡の混乱は石油だけでなく、肥料やその他の原材料にも影響を及ぼし、作物栽培コストの上昇につながる可能性が高いと述べた。 これは、バイオディーゼルが精製ディーゼルとの競争力を高めているとはいえ、バイオ燃料セクターにとって逆風となる可能性がある。 「欧州とアジアの市場では、バイオ燃料は精製石油製品よりもやや魅力的に見える」と同氏は述べた。 短期的な見通しについて、ファイフ氏は、ホルムズ海峡の交通量が回復すれば、バイオ燃料の相対的な優位性は薄れる可能性が高いと述べた。
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マーケットの話題：AppleはiOS 27でSiriカメラモードによるAI推進を計画中
ブルームバーグは水曜日、関係者の話として、アップル（AAPL）が次期iOS 27アップデートで新たなSiriモードを導入し、iPhoneのカメラアプリに人工知能（AI）をより深く統合する計画だと報じた。 報道によると、現在カメラ操作ボタンに紐づいている同社の画像認識ツールは、カメラアプリに直接組み込まれる予定だという。 これらの変更は、6月に開催されるアップルの世界開発者会議（WWDC）で発表される見込みだと、同メディアは伝えている。 アップルはのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいて作成されています。この情報は信頼できる情報源からのものとされていますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）Price: $270.01, Change: $-0.70, Percent Change: -0.26%
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米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に、株式市場は日中下落。原油価格は急騰。
米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定を控え、米国の主要株価指数は日中下落した。 ダウ工業株30種平均は正午過ぎ時点で0.6%安の48,825.5ドル、ナスダック総合指数は0.4%安の24,560.8ドル、S&P500種指数は0.3%安の7,117ドルとなった。エネルギーセクターを除く全セクターが下落し、特に工業セクターが下落を主導した。 市場は、FRBの政策委員会が3会合連続で政策金利を据え置くと広く予想している。ジェローム・パウエルFRB議長は東部時間午後2時30分に記者会見を開く予定だ。 金利決定を前に、米上院銀行委員会は水曜日、ケビン・ウォーシュ氏のFRB議長指名を共和党が多数を占める上院に送付することを承認した。 ウォーシュ氏は、ドナルド・トランプ大統領がパウエル議長の後任として指名した人物で、パウエル議長の任期は5月15日に満了する。トランプ大統領は、中央銀行が利下げに慎重な姿勢を示しているとして、パウエル議長を繰り返し批判してきた。 本日開催される金融政策会合は、5月11日の週に上院がウォーシュ氏の承認を行えば、パウエル議長にとってFRB議長としての最後の会合となる可能性がある。パウエル議長のFRB理事としての任期は2028年1月までだが、退任するか留任するかは不明だ。 トランプ大統領がイランの海上封鎖解除案を拒否したとの報道を受け、水曜日に原油価格が急騰した。ブレント原油は7.1%高の1バレル119.20ドル、WTI原油は6.9%高の1バレル106.79ドルとなった。 トランプ大統領は水曜日、ニュースサイト「アクシオス」に対し、イランが核合意に同意するまで、イランの港湾に対する米国の海上封鎖を維持すると述べた。イランは、両国が将来的にウラン濃縮について協議する前に、ホルムズ海峡の開放を求めていた。 トランプ大統領は水曜日のソーシャルメディアへの投稿で、イランは「早く賢くなるべきだ」と述べた。 サクソバンクの商品戦略責任者、オレ・ハンセン氏は水曜日のレポートで、「原油価格は戦争に起因する上昇基調を再開しており、ブレント原油は今月中旬に一時1バレル86ドルまで下落した後、ほぼノンストップで上昇している。この下落は、和平合意への期待とホルムズ海峡の一時的な再開がきっかけとなり、急激ではあるものの一時的な調整となった」と述べた。 米国債利回りは日中上昇し、10年債利回りは5.3ベーシスポイント上昇して4.41%、2年債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して3.91%となった。 ダウ平均株価を構成する主要7社、アルファベット（GOOG、GOOGL）、マイクロソフト（MSFT）、アマゾン（AMZN）、メタ・プラットフォームズ（META）は、市場取引終了後に四半期決算を発表する予定です。 企業ニュースでは、決済大手ビザ（V）の株価が日中9.1%上昇し、ダウ平均構成銘柄の中で最大の上げ幅となりました。同社は通期成長見通しを引き上げ、予想を上回る第2四半期決算を発表しました。 レストランチェーンのウィングストップ（WING）は、第1四半期の売上高が予想を下回ったことを受け、2026年の国内既存店売上高見通しを引き下げました。株価は日中4.1%下落しました。 金価格は1%下落し、1トロイオンスあたり4,563.80ドル、銀価格は1.5%下落し、1オンスあたり72.13ドルとなりました。
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US Markets
3月の住宅着工件数は急増、建築許可件数は急減
米国の住宅着工件数は、戸建て住宅と集合住宅の両方で好調だったことから、3月に予想外に急増した一方、建築許可件数は大幅に減少したことが、水曜日に発表された政府データで明らかになった。 国勢調査局と住宅都市開発省によると、先月の着工件数は前月比で約11%増加し、季節調整済み年率換算で150万戸となった。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想は0.4%減だった。公式データによると、2月の住宅着工件数は136万戸だった。 TDエコノミクスのエコノミスト、アンドリュー・フォラン氏はメモの中で、「住宅建設活動は第1四半期を顕著な好調さで終え、3月には15カ月ぶりの高水準に達した」と述べた。 5戸以上の集合住宅の着工件数は、3月に前月比9.6%増の44万6000戸となった。戸建て住宅の着工件数は9.7%増の103万戸だった。政府データによると、住宅着工件数は全地域で増加し、特に北東部と中西部ではそれぞれ25%と12%の大幅な伸びが見られた。 住宅建設の先行指標である建築許可件数は、先月は前月比11%減の137万戸となった。ウォール街の予想は0.3%減と小幅だった。一戸建て住宅の建築許可件数は3.8%減、5戸以上の集合住宅の建築許可件数は24%減となった。 TDエコノミクスによると、住宅ローン金利は2月末まで低下し、30年固定金利の全国平均は4年ぶりに6%を下回った。 「しかし、3月には住宅ローン金利が約0.5ポイント上昇した。これは同月の住宅建築許可件数の急減に反映された可能性が高く、4月に向けて勢いが鈍化していることを示唆している」とフォラン氏は述べた。 今月初め、全米住宅建設業者協会（NAHB）とウェルズ・ファーゴは、経済の不確実性に加え、建築資材費と金利の上昇を背景に、4月の米国の住宅建設業者の景況感が9月以来の最低水準に落ち込んだと発表した。 「主要金属関税政策の改定、住宅ローン金利の上昇、そして経済の不確実性の高まりの影響も相まって、住宅建設活動は当面の間、抑制された状態が続く可能性が高い」と、フォラン氏は水曜日に述べた。