アルファバリュー／バーダー・ヨーロッパが商品価格変動に関する予測を修正したことを受け、レプソルの格付けが上昇

アルファバリュー／バーダー・ヨーロッパは、スペインの石油・ガス大手レプソル（REP.MC）の業績予想を商品価格の変動を受けて修正し、格付けを引き上げた。 「ブレント原油価格が95ドル/バレル（従来予想62ドル）、タイトル・トランスファー・ファシリティ（TTF）価格が55ユーロ/MWh（従来予想38ユーロ）となったことで、商品価格の上昇が上流部門の実現価格に反映され、2026年度の業績予想を若干上方修正した」とアナリストは火曜日に述べた。「ブラジル、米国、主要プロジェクトにおける生産量の増加はEBITを押し上げるものの、その増加分は設備投資額の増加（総額49億ユーロ）と実効税率44.3%によってほぼ完全に吸収される。ブレント原油価格が72ドル/バレル（従来予想63ドル）、TTF価格が47ユーロ/MWh（従来予想40ユーロ）に下落し、精製マージンが縮小する見込みであることから、2027年度の業績予想を下方修正した。」 そのため、2026年の1株当たり利益（EPS）予想は1.51%上方修正され3.84ユーロとなった一方、2027年の予想は6.57%下方修正され3.26ユーロとなった。 投資判断は「買い」から「買い」に引き上げられ、目標株価は30.8ユーロとなった。