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馬來西亞5月貿易順差擴大，出口飆升至歷史新高

馬來西亞統計局週五公佈的數據顯示，5月馬來西亞貿易順差擴大至404億林吉特。 這一數字較上月的288億林吉特大幅成長，超過了Investing.com追蹤的232億林吉特的普遍預期。 出口總額年增45.3%，達到創紀錄的1,840億林吉特，高於4月的16.4%。環比來看，出口額小幅成長0.4%。 進口額成長14.1%，達1436億林吉特，低於4月的20%。環比來看，進口額下降了6.8%。

馬來西亞5月整體通膨率小幅上升至2%。

馬來西亞統計局週五公佈的數據顯示，5月馬來西亞整體消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2%。 數據低於Investing.com追蹤的2.1%的普遍預期，也低於上月1.9%的漲幅。 整體價格上漲主要受資訊通訊、食品飲料、房屋及相關公用事業以及休閒運動等價格上漲的推動。 剔除波動性較大的項目後的核心通膨率與上月持平，維持在2%。 馬來西亞5月整體CPI季增0.1%，低於上月的0.4%。

賈登表示，紐西蘭3月季度GDP數據顯示貨幣政策寬鬆正在發揮作用。

紐西蘭投資公司Jarden週四晚間發布的報告指出，紐西蘭3月季度的國內生產毛額（GDP）數據顯示，貨幣政策寬鬆正在發揮作用，但其主要作用體現在企業投資和貿易方面，而非消費方面。 紐西蘭3月季度GDP季增0.8%，略低於紐西蘭儲備銀行（RBNZ）先前預測的1%。 12月份的GDP數據從0.2%上調至0.5%，使得全年成長率達到1.5%。 繼12月份季度持平之後，3月份季度人均GDP僅成長0.5%。 Jarden指出，該季度經濟的韌性主要來自那些在利率上升時降溫速度較慢的領域。消費者信心已部分恢復，但仍遠低於長期平均。 這家投資公司表示，將經濟活動預期上調至2025年底，使得實際產出水準高於紐西蘭儲備銀行5月的預期。因此，負產出缺口小於先前預測的水準。利空雙方利率差距收窄意味著7月升息「極有可能」。報告也預計，9月將再次升息，到2027年底利率將達到3%的最終水準。

日本5月核心通膨停滯；整體通膨加速

根據日本總務省週五公佈的數據，剔除波動較大的生鮮食品價格後，5月份日本核心消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲1.4%。 該數據與Investing.com追蹤的市場普遍預期一致，與上月1.4%的漲幅持平。 同時，整體通膨率從上月的1.4%上升至1.5%，但低於Trading Economics預測的1.6%。 5月份，日本核心CPI季增0.4%，3月和4月則維持不變。 經季節性調整後，5月整體通膨率也從4月的0.1%上升至0.4%。

紐西蘭5月貨物貿易順差達8億紐西蘭元。

紐西蘭統計局週五公佈的數據顯示，5月紐西蘭貨物貿易順差為8億紐西蘭元，低於4月的16億紐西蘭元。 貨物出口額成長18%，達88.8億紐西蘭元；進口額成長26%，達80.8億紐西蘭元。 出口成長主要得益於肉類和食用內臟43%的成長，而機械設備出口降幅最大，下降11%。 石油及石油產品進口增幅最大，達104%；船舶、船隻及浮動結構進口降幅最大，下降91%。 截至5月份的財年，紐西蘭貿易逆差為33.7億紐西蘭元，而截至2025年5月份的財年預計貿易逆差為40.1億紐西蘭元。

多倫多證券交易所收盤：能源和金屬股下跌，指數小幅走低；道明銀行預計加拿大央行年底前將維持利率不變

週四，多倫多證券交易所小幅走低，大宗商品相關板塊（包括能源、電池金屬和基本金屬）的疲軟抵消了金融和工業股的漲幅。同時，投資者正在評估最新的經濟數據以及加拿大央行貨幣政策的前景。 S&P/TSX綜合指數收盤下跌155.85點，跌幅0.44%，報34,969.26點，各板塊漲跌互現。 醫療保健部門領漲，上漲2.27%；金融、工業和公用事業部門分別上漲0.50%、0.92%和0.40%。電池金屬指數領跌，下跌2.90%；資訊科技板塊下跌2.51%；電信板塊下跌0.03%；能源板塊下跌1.87%；基本金屬板塊下跌1.31%。 週四，大宗商品市場金價走低，美元升至一年多來的最高水準。此前，聯準會在周三結束的為期兩天的政策會議上維持利率不變。與美元反向關係的貴金屬金價下跌135.90美元，至每盎司4,245.70美元。 與此同時，西德克薩斯中質原油（WTI）週四收盤走低。此前，伊朗和美國簽署了一項初步停火協議，承諾重新開放霍爾木茲海峽，從而恢復自2月28日戰爭爆發以來一直被封鎖的伊朗和波斯灣國家的原油供應。 7月交割的WTI原油期貨收盤下跌不到0.1%，每桶76.60美元，較盤中低點73.58美元有所回升；8月交割的布蘭特原油期貨收盤上漲不到0.1%，至每桶79.27美元。 除了大宗商品市場，投資人也正在權衡國內經濟前景。道明經濟顧問公司（TD Economics）認為，溫和的通膨壓力使加拿大央行（BoC）有空間繼續按兵不動，維持利率不變。 道明週四表示，由於經濟持續低迷且通膨環境相對可控，預計加拿大央行將在今年剩餘時間內繼續維持利率不變。該行指出，與美國不同，加拿大的潛在通膨趨勢依然「良好」。過去六個月，加拿大央行首選的核心通膨指標年化平均約為1.5%，低於目標水平，顯示潛在通膨動能有限。 道明也預測，在連續兩季出現萎縮並引發衰退擔憂後，加拿大經濟可能會在今年下半年恢復成長動能。該行在周四發布的報告中表示，第一季同比萎縮0.1%的主要原因是政府支出減少，但預計這種情況不會持續。預計家庭支出在今年前三個月較上季成長1.5%後，將持續維持成長動能。 道明銀行表示：「展望未來，我們預期經濟將繼續逐步恢復成長動能…國際貿易數據也支持4月經濟反彈的預期。」該銀行補充道，5月的就業成長扭轉了今年稍早的大部分損失，並將失業率降至6.6%。 經濟方面，週四公佈的數據顯示，加拿大生產者物價指數（IPPI）在5月持續攀升，反映出能源相關成本上升以及全球供應鏈持續中斷。 加拿大統計局週四表示，以工業產品價格指數（IPPI）衡量的加拿大製造產品價格在5月份較上季上漲1.2%，較去年同期上漲13.6%。 IPPI在5月份的上漲標誌著連續第五個月上漲。加拿大統計局在聲明中指出，霍爾木茲海峽航運中斷持續影響全球大宗商品市場，反映出自3月以來原油價格和供應鏈受到的衝擊。 然而，這家位於渥太華的機構表示，根據原物料價格指數衡量，加拿大製造商採購的原物料價格較上季上漲0.7%，較去年同期上漲33.4%。 週四公佈的另一組數據顯示，加拿大企業仍保持謹慎，小企業信心連續第二個月處於悲觀區間。 加拿大獨立企業聯合會週四發布的晴雨表顯示，加拿大小型企業信心在6月幾乎沒有變化，該指數連續第二個月低於50點。低於50的讀數意味著企業主預計未來3到12個月的業績將疲軟。 加拿大獨立企業聯合會（CFIB）表示，燃料成本仍是66%小型企業面臨的首要成本限制因素，而疲軟的需求則持續困擾超過一半（53%）的企業。 此外，豐業銀行經濟部的一項最新分析表明，加拿大收緊的移民政策對國際學生群體產生了顯著影響，持證人數已低於政府目標。該銀行表示，持有學習許可和畢業後工作許可的人數已從2024年中期超過100萬的峰值降至目前的不足62萬，這反映了移民措施的收緊。 高級經濟分析師安東尼·班博基安在報告中指出：“自實施年度臨時工作許可入境人數上限以來，臨時工作許可持有者的人數下降速度較為緩慢，但國際學生人數的下降速度卻非常迅猛。”

6月18日美國主要經濟數據每日彙總

費城聯邦儲備銀行製造業指數6月上升至10.3，高於5月的-0.4。 領先指標指數5月份上漲0.1%，繼4月上漲0.2%之後再次上漲，其中十個組成部分中有六個貢獻了正增長，尤其是股票價格。 截至6月13日當週的就業調查顯示，首次申請失業救濟人數減少4,000人至22.6萬人，但四周移動平均值上升4,000人至22.325萬人，連續第四週增長。 截至5月16日當週的就業調查顯示，首次申請失業救濟人數為21萬人。 截至6月6日當週，投保申請人數增加2.4萬人，達181萬人。 截至6月12日當週，天然氣庫存增加730億立方英尺，達到2.759兆立方英尺，較上年同期下降1%，但比過去五年同期季節性平均高出5.8%。

繼4月上漲後，5月美國領先指標如預期上漲。

世界大型企業聯合會（Conference Board）的領先指標指數（LEI）5月份上漲0.1%，與彭博社先前匯總的調查結果相符，此前4月份該指數也上漲了0.2%。 10個組成部分中有6個實現了正增長，其中標普500指數和利差貢獻最大。 世界大型企業聯合會商業週期指標高級經理尤斯蒂娜·扎賓斯卡-拉莫尼卡（Justyna Zabinska-La Monica）表示：「儘管LEI連續兩個月上漲，但其6個月和12個月的增長率仍然為負，表明未來經濟擴張速度將放緩。消費者感到經濟壓力，因為日常開支——尤其是汽油和能源——的旅行速度超過了娛樂

——5月美國領先經濟指標上漲0.1%，與預期持平，先前預期為上漲0.2%。

截至6月13日當週，美國首次申請失業救濟人數下降

截至6月13日當週，美國首次申請失業救濟人數降至22.6萬人，低於前一週向上修正後的23萬人。彭博社截至美東時間上午7:30匯總的分析師調查結果顯示，此前市場預期下降幅度更大，為22.5萬人。 截至5月16日當週，首次申請失業救濟人數為21萬人。 四周移動平均上升4000人至22.325萬人，前一周上升4500人至21.925萬人，連續第四週上漲。 截至6月6日當週，投保失業救濟申請人數激增2.4萬人，達181萬人。 美國勞工部發布的每週首次申請失業救濟人數數據衡量的是申請失業保險福利的人數。首次申請失業救濟人數統計截至上週六，而已領取救濟金的人數統計則落後一週。 申請人數下降顯示勞動市場走強，這對美國經濟和股市有利，但對債券市場不利，因為它意味著薪資成長，而薪資成長可能導致通貨膨脹。

6月費城聯邦儲備銀行製造業指數增幅超乎預期。

費城聯邦儲備銀行6月製造業指數升至10.3，此前5月該指數曾跌至-0.4。彭博社先前彙整的調查顯示，市場預期該指數將略微小幅升至10.0。 新訂單、出貨量和就業人數均有所成長，但庫存數據有所下降。 實際支付價格指數從上月的47.9升至53.2，近54%的受訪者表示物價上漲，而幾乎沒有受訪者表示物價下跌。

6月費城聯邦儲備銀行地區製造業指數為10.3，高於預期的10.0，前值低於0.4。

美國首次申請失業救濟人數為22.6萬人，低於預期的22.5萬人，前值為23萬人。

週四早盤，美元走強，等待公佈的失業救濟申請人數和費城聯邦儲備銀行製造業數據。

週四早盤，美元兌主要貿易夥伴走強，市場正等待美國東部時間上午8:30公佈的每周初請失業金人數和費城聯邦儲備銀行5月份製造業指數。 5月份的領先指標數據將於美國東部時間上午10:00公佈，隨後是上午10:30公佈的每週天然氣庫存數據，以及下午4:00公佈的4月份美國財政部國際資本數據，這些數據將在長週末假期前發布。 週四外匯市場活動簡報： 歐元兌美元匯率從週三美國收盤時的1.1494跌至1.1460，週三上午同一時間點的匯率為1.1594。週四稍早公佈的數據顯示，歐元區4月經常帳擴大，而建築業產出成長放緩。歐洲央行政策委員會成員菲利普·萊恩將於美國東部時間上午8:15發表演說。歐洲央行下次會議定於7月23日舉行。 英鎊兌美元匯率從週三美國收盤時的1.3284跌至1.3212，週三早盤同一時間報1.3409。英國央行在周四早些時候的會議上維持了政策利率不變，符合預期。英國央行下次會議定於7月30日舉行。根據週四稍早公佈的數據，英國4月失業率下降，但當月就業成長放緩，5月首次申請失業救濟人數成長加速。 美元/日圓匯率從週三美國收盤時的160.7288升至160.9186，週三早盤同一時間報160.2799。日本隔夜沒有公佈任何數據。日本央行下次會議定於7月30日至31日舉行。 美元/加幣匯率從週三美國收盤時的1.4118升至1.4126，週三早盤同一時間報1.4015。加拿大5月工業產品和原料價格將於美國東部時間上午8:30公佈。加拿大央行下次會議定於7月15日舉行。

聯準會鷹派展望令歐洲股市午間交易承壓

週四午盤，歐洲股市小幅走低，交易員們正在消化美聯儲新任主席凱文·沃什隔夜發表的略顯鷹派的言論，以及未來幾個季度美國貨幣政策收緊的前景。 食品房地產類股領跌歐洲大陸市場，跌幅不大。 投資人也關注華爾街股指期貨的上漲，以及隔夜亞洲交易所收盤走高。 經濟方面，英國央行維持其關鍵政策利率在3.75%不變，瑞士國家銀行也維持其政策利率在0%不變。 泛歐斯托克600指數午盤下跌0.6%。 史托克600科技指數下跌0.1%，史托克600銀行指數下跌0.4%。 歐洲斯托克600石油天然氣指數下跌0.5%，歐洲斯托克600食品飲料指數下跌1.1%。 歐洲房地產投資信託指數（REITE）下跌1.9%。 各國股市方面，德國DAX指數下跌0.1%，倫敦富時100指數下跌1%，巴黎CAC 40指數下跌0.2%，西班牙IBEX 35指數下跌0.6%。 德國10年期公債殖利率走高，接近2.94%。 北海布蘭特原油期貨近月合約下跌1%，至每桶78.72美元。 歐洲斯托克50指數波動率穩定在16.59，顯示未來30天歐洲股市波動性低於平均水平，這是一個正面訊號。讀數高於 20 表示市場即將出現波動，低於 20 則表示市場交易較為平靜。

英國央行在6月會議上維持基準利率在3.75%不變。

英國央行週四維持基準利率在3.75%不變，因為美伊達成初步協議結束中東戰爭後，能源價格下降。 這項決定與市場對當月利率走勢的普遍預期一致。 英國央行貨幣政策委員會以7比2的投票結果決定維持利率不變，另有兩名委員投票支持將基準利率調高25個基點至4%。貨幣政策委員會表示，將繼續密切關注中東局勢以及能源價格衝擊對英國經濟和通膨前景的影響。 根據最新政府數據，英國5月年通膨率為2.8%，與上月持平；核心通膨率從2.5%小幅上升至2.6%。英國央行的中期通膨目標為2%。

波斯灣前景提振華爾街盤前股市；亞洲股市上漲，歐洲股市落後。

週四盤前交易中，華爾街股指期貨走高，此前美國總統唐納德·川普和伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安週三簽署了一份諒解備忘錄，旨在結束波斯灣的敵對行動。 受油輪即將通過霍爾木茲海峽的預期影響，西德州中質原油價格在盤前交易下跌1.9%，至每桶75.35美元。 期貨方面，標普500指數上漲0.8%，那斯達克指數上漲1.5%，道瓊指數上漲0.4%。美國股市週五因假日休市。 隔夜亞洲股市普遍上漲，東京日經225指數上漲1.7%，收在71053.49點，首次突破70,000點大關。 歐洲股市午盤小幅走低。 埃森哲 (ACN) 盤前下跌 9.9%，此前這家顧問公司公佈了第三財季收益和全年業績指引。 經濟數據方面，美國東部時間上午 8:30 將公佈每周初請失業金人數， 費城聯邦儲備銀行 6 月製造業指數也將公佈。 5 月領先指標將於上午 10 點公佈，美國能源資訊署 (EIA) 每週天然氣數據將於上午 10:30 公佈。 貝克休斯每週國內油氣鑽井平台數量將於下午 1 點公佈。 盤前交易中，比特幣價格為 63,892 美元，10 年期美國公債殖利率為 4.45%。現貨黃金價格為每盎司 4,266 美元。