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日本3月失業率升至2.7%。

紐西蘭企業數量在三月下降

根據紐西蘭統計局週二公佈的數據，3月紐西蘭企業總數從2月的599,625家下降至599,352家。 3月新成立的企業數量從上月的11,454家下降至4,461家，而退出企業數量則從8,784家下降至4,737家。

多倫多證券交易所收盤：指數連續第三個交易日下跌，明天將公佈春季經濟更新報告。

週一，多倫多證券交易所連續第三個交易日收跌，市場正密切關注卡尼政府明日發布的春季經濟展望報告。同時，一位麥格理策略師警告稱，如果美伊「經濟戰」持續下去，全球經濟供應鏈遭受不利影響的風險將會增加。 S&P/TSX綜合指數收跌85.92點，跌幅0.25%，報33,818.19點。多數板塊下跌，但跌幅均未超過1%。 相較之下，能源板塊上漲2.3%，西德州中質原油價格週一收高。此前，原定於週末在巴基斯坦舉行的美伊會談並未舉行。儘管伊朗提出，如果允許其繼續推進核子計劃，並要求美國解除對其港口的封鎖，伊朗將重新開放霍爾木茲海峽。 6月交割的WTI原油期貨價格上漲1.97美元，收在每桶96.37美元；6月交屋的布蘭特原油期貨價格上漲3.13美元，收在每桶108.46美元。 儘管金價在周一下午中段下跌，但基本金屬價格仍上漲0.4%。由於美元在聯準會週三公佈利率決議前走軟，基本金屬價格仍維持區間震盪。 6月交割的黃金期貨價格下跌42.60美元，至每盎司4,698.30美元，維持在自伊朗戰爭爆發以來一直徘徊的200美元區間內。高油價引發了人們對通膨上升的擔憂，並可能推高利率。 麥格理集團全球外匯及利率策略師蒂埃里·維茲曼(Thierry Wizman)預計，在周六美伊新一輪面對面會談短期內不會舉行的消息傳出後，交易員將避險。但他表示，今天早上Axios的一篇報導帶來了一些「希望」。報道稱，伊朗方面提出了一項新方案，允許短期內重新開放霍爾木茲海峽，同時要求將有關伊朗核計畫的談判留待以後進行。 「我們懷疑美國是否會接受這項提議，因為美國對伊朗的經濟封鎖仍然是其迫使伊朗在有關伊朗實力的根本問題上讓步的關鍵『施壓策略』。然而，伊朗主動提出這項建議，表明美國經濟封鎖的壓力正在顯現，美國或許無需再次動用武力。 維茲曼表示，儘管各國央行都意識到供應側中斷可能引發通膨，但他補充說，本週（聯準會、加拿大央行、英國央行、歐洲央行、日本央行）和下週（澳洲儲備銀行）召開會議的央行不太可能改變政策設置，儘管其中一些央行可能會在今年稍後做出調整。市場普遍預期加拿大央行將於週三維持其關鍵基準利率不變。 關於加拿大經濟，加拿大帝國商業銀行（CIBC）在明日聯邦政府即將發布的「春季經濟展望」報告中指出，總理馬克·卡尼今天上午宣布了兩項重要舉措，包括推出加拿大主權財富基金，並暗示明日發布的報告將顯示未來預測期內赤字狀況有所改善。 CIBC認為，本財年的改善反映了一個更好的開端，正如財政部在其最新發布的《財政監測報告》中所預示的那樣，截至2月底，2025-2026財年的赤字接近260億加元，而此前全年赤字預測為780億加元。 CIBC指出，3月份通常是赤字較大的月份，因為稅收支出較高。但CIBC表示，根據往年數據進行調整，2025-2026財年的赤字可能比最初預期減少150億至200億加元。 對於本財年（2026-2027財年），CIBC預計赤字將減少50億至100億加元。 「但是，」報告指出，「這並不意味著優惠券的供應量會逐一減少。」首先，加拿大帝國商業銀行（CIBC）指出，已經宣布了一些新的支出計劃，這些計劃將「消耗」掉本財年「較好的起點」。其次，報告指出，非預算交易的進展比預期更糟。第三，報告也指出，主權財富基金需要250億美元的初始資金。

達拉斯聯邦儲備銀行4月製造業指數顯示經濟收縮速度加快

達拉斯聯邦儲備銀行4月製造業指數從3月的-0.2降至-2.3，而市場預期為升至0.8。 該指數顯示製造業收縮速度加快，這與其他已發表的地區製造業數據以及標普全球製造業指數的擴張趨勢相反。 達拉斯聯邦儲備銀行的製造業指數中，生產、出貨、新訂單、就業和支付價格等指標均有所成長。 企業前景指數從3月的-3.5反彈至3.0。

達拉斯聯邦儲備銀行4月製造業指數為-2.3，低於預期的0.8，前值為-0.2。

美國國稅局報告稱，截至4月17日，平均退稅額較去年同期增加11.3%。

美國國稅局發布的周報數據顯示，截至4月17日，本納稅季平均退稅額為3,275美元，較2025年4月18日的2,942美元增加了11.3%。 今年迄今，已發放9,040萬筆退稅，高於去年同期的8,600萬筆。今年迄今的退稅總額為2,960.7億美元，高於去年同期的2,531.2億美元。

美元週一早盤下跌；本週聚焦：聯準會公開市場委員會會議、第一季GDP、個人收入和支出

週一早盤，美元兌主要貿易夥伴走低。本週市場的焦點是聯邦公開市場委員會（FOMC）的政策會議、第一季GDP初步數據以及3月的個人收入、支出和物價數據。 週一的數據較為清淡，僅有達拉斯聯邦儲備銀行公佈4月製造業指數。 週二的數據較為密集，重點在於4月的消費者信心數據以及各地區的製造業和服務業數據。 週三的FOMC會議是關鍵事件。根據芝加哥商品交易所（CME）的Fed Watch工具顯示，FOMC會議維持目前3.50%至3.75%的目標區間不變的可能性為100%。在會議聲明發布之前，3月的耐久財訂單、新屋開工和預估貿易數據也將公佈。 週四的重點數據包括第一季GDP初步數據、第一季就業成本指數、3月份的個人收入、支出和物價數據以及每周初請失業人數。 標普全球和ISM將於週五公佈4月製造業數據。 週一外匯市場動態簡報： 歐元兌美元匯率從週五美股收盤時的1.1720升至1.1741，週五早盤同一時段的匯率為1.1718。週一沒有歐元區數據公佈，但歐洲央行政策委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾將於美東時間下午1:30發表演說。歐洲央行下次會議定於週四舉行，預計目標利率將保持不變。 英鎊兌美元匯率從週五美股收盤時的1.3533升至1.3556，週五早盤同一時段的匯率為1.3497。英國工業聯合會（CBI）的數據顯示，英國4月零售業狀況進一步惡化。英國央行下次會議定於週四舉行，預計目標利率將保持不變。 美元/日圓匯率從週五美股收盤時的159.3982和週五早盤同一時間的159.4161跌至159.1431。根據隔夜公佈的數據，日本2月領先指標漲幅超出預期，而同步指數則下降。日本央行將於美東時間週一晚間10:30後發布政策聲明。預計政策利率將維持不變。 美元/加幣匯率從週五美股收盤時的1.3667和週五早盤同一時間的1.3680跌至1.3612。週一沒有加拿大經濟數據公佈。加拿大央行下次會議定於週三舉行，預計目標利率將保持不變。

央行行情與中東前景提振歐洲股市午盤走高

週一午盤，歐洲股市小幅走高，交易員們正在權衡德黑蘭方面提出的重開霍爾木茲海峽的計劃，並關注定於週四公佈的英國央行和歐洲央行利率決議。 銀行股和石油股領漲歐洲大陸市場，食品股則表現落後。 包括德意志銀行、桑坦德銀行和法國巴黎銀行在內的歐洲藍籌股，以及大眾汽車、Stellantis和梅賽德斯-奔馳等汽車製造商，將於本週稍後公佈財報。 投資人也關注著隔夜亞洲交易所收盤走高後，華爾街股指期貨走勢平穩。 泛歐斯托克600指數午盤上漲0.4%。 斯托克600科技指數持穩，史托克600銀行指數上漲1%。 歐洲斯托克600石油天然氣指數上漲0.8%，而歐洲斯托克600食品飲料指數下跌0.4%。 歐洲房地產投資信託指數（REITE）上漲0.4%。 各國股市指數方面，德國DAX指數上漲0.8%，倫敦富時100指數上漲0.3%，巴黎CAC 40指數上漲0.6%，西班牙IBEX 35指數上漲0.8%。 德國10年期公債殖利率維持穩定，接近3.01%。 北海布蘭特原油期貨近月合約上漲0.7%，至每桶99.77美元。 歐洲斯托克50波動率指數下跌1.8%，至23.17，顯示未來30天歐洲股市波動性將高於平均水平，這是一個負面訊號。讀數高於 20 表示市場即將出現波動，低於 20 則表示市場交易較為平靜。

聯準會和波斯灣前景展望令華爾街盤前交易承壓；亞洲和歐洲股市上漲

週一盤前，受媒體報道德黑蘭方面提出重開霍爾木茲海峽的提議以及交易員等待美聯儲將於週三下午2點公佈的利率決議的影響，華爾街股指期貨橫盤整理。 期貨方面，標普500指數持穩，那斯達克指數上漲0.2%，道瓊指數下跌0.1%。 本週晚些時候，七大科技巨頭中的五家——Alphabet (GOOGL)、微軟 (MSFT)、亞馬遜 (AMZN)、Meta Platforms (META) 和蘋果 (AAPL)——將發布財報。 展望未來，經濟數據方面，第一季國內生產毛額 (GDP) 初值和3月份核心個人消費支出 (PCE-core) 通膨指數將於週四盤前公佈。 亞洲股市隔夜普遍上漲，東京日經225指數上漲1.4%，首度突破60,000點大關。 歐洲股市午盤小幅走高。 受媒體及券商報道，半導體製造商高通(QCOM)可能正與微軟(MSFT)旗下OpenAI合作開發智慧型手機處理器，受此消息提振，高通(QCOM)盤前股價上漲12%。 經濟方面，達拉斯聯邦儲備銀行將於美國東部時間上午10:30公佈4月份製造業指數。 盤前交易中，比特幣報77800美元，西德州中質原油上漲1.6%至每桶95.89美元，10年期美國公債殖利率上漲4.31%。現貨黃金價格為每盎司4706美元。

財報季和德黑蘭提案提振亞洲股市

週一，亞洲股市普遍上漲，科技股走強以及媒體報導德黑蘭已提出重新開放霍爾木茲海峽的提議提振了市場情緒。北京方面公佈的整體良好的工業企業獲利報告也提振了市場情緒。 上海和東京股市收漲，香港股市小幅下跌。其他地區性交易所多收高。 在日本，日經225指數開盤走勢平穩，但最終收漲1.4%，創下歷史新高。強勁的獲利報告抵消了避險情緒的影響。 日經225指數上漲821.18點，收在60,537.36點，首次突破60,000點大關。儘管下跌個股數量超過上漲個股，比例為129比94。 工業機器人製造商發那科(Fanuc)領漲，漲幅達16%，而中外製藥(Chugai Pharmaceutical)下跌15.8%，兩家公司的股價波動均源自財報發布。 香港恆生指數收跌0.2%，受房地產股拖累。 恆生指數下跌52.42點，收25,925.65點，下跌個股數量超過上漲個股，比例為53比36。恆生科技指數當日上漲0.8%，而內地房地產指數下跌0.7%。 中芯國際領漲，漲幅達6.1%，國藥集團下跌3.8%。 內地方面，上證綜指上漲0.2%，收在4,086.34點。 經濟新聞方面，國家統計局數據顯示，3月份中國工業企業獲利年增15.8%，主要得益於民營企業的強勁成長。該機構的調查對象為年營業額超過290萬美元的企業。 其他地區交易所方面，韓國綜合股價指數上漲2.2%。台灣加權指數（TWSE）上漲1.8%；澳洲ASX 200指數下跌0.2%；新加坡海峽時報指數下跌0.6%；泰國SET指數上漲1.6%。孟買Sensex指數在尾盤交易中上漲0.8%。 MSCI亞太地區所有國家指數當日上漲1.2%。

Ifo：德國4月份出口信心小幅上升

德國ifo經濟研究所週一表示，4月份德國出口商的樂觀情緒略有回升，但由於地緣政治不確定性，整個產業前景不大不小。 ifo出口預期指數從3月的-0.7點上升至4月份的0.1點，正面預期大致抵銷了負面預期。 汽車、電子產品和家具製造商的出口前景總體下降，但仍保持樂觀。食品和飲料的出口預期「顯著」上升，而能源密集型企業的出口預期則有所下降。

英國工業聯合會：4月英國零售銷售差額下降

根據英國工業聯合會（CBI）週一公佈的數據，4月零售銷售收支平衡指數從3月的-52%降至-68%。 Investing.com的數據顯示，市場普遍預期該月收支平衡指數為-42%。

免簽政策放寬北京邊境口岸限制

截至4月26日，北京邊境口岸人次年增13%，超過700萬人次，反映中國不斷擴大免簽政策。 截至週日，境外入境人數超過230萬人次，較上年同期成長34%。根據北京出入境邊防總站統計，約82.8萬境外入境人員（佔入境總人數的70%以上）為免簽或持臨時通行證入境。 目前，中國單方面對50個國家實施免簽政策，並為55個國家提供240小時過境豁免。

亞洲一週要聞：央行決議；通膨數據；以及貿易數據

未來一周，亞洲經濟日程緊湊，將發布一系列重要數據、央行決議和通膨數據。 週一將公佈中國第一季工業利潤數據以及馬來西亞生產者物價指數。 週二，市場將關注日本央行的利率決議、香港和澳門的貿易數據以及印度3月的生產報告。 週三將公佈泰國央行利率決議和備受矚目的澳洲季度通膨數據，週四將公佈中國官方和私人採購經理人指數（PMI）。 週五，日本東京核心通膨數據以及韓國4月的貿易數據將成為焦點。 以下是未來一周的關注點。 4月27日，星期一 本週以中國第一季工業利潤數據的公佈拉開序幕。 2026年第一季度，中國工業企業利潤總額年增15.5%，達到1.696兆元人民幣，其中礦業、製造業、科技和化工業的利潤均成長。 國家統計局數據顯示，公用事業、電力供熱和農業產業的利潤下滑。 新加坡公佈了3月的製造業產出數據，幾乎所有產業群聚均實現強勁成長，推動產出成長10.1%。 根據Trading Economics的數據顯示，馬來西亞3月生產者物價指數（PPI）一年來首次上漲，主要受礦業反彈的推動。 生產者物價指數年增1.1%，扭轉了上月3.4%的跌幅。 同時，台灣4月消費者信心指數小幅上升至62.47，較3月上升0.17點。 此次上漲主要得益於四項子指標的改善，其中就業機會信心指數的月度漲幅最大。 菲律賓也將公佈兩份商業和消費者信心報告。 4月28日，星期二 市場將關注日本即將公佈的利率決議。 荷蘭國際集團（ING）在預覽報告中指出，日本央行即將做出的利率決議可能較為複雜，因為它正努力應對國內不斷加劇的通膨以及中東局勢的不確定性。 儘管市場普遍預期日本央行將維持利率在0.75%不變，但荷蘭國際集團表示，它仍然認為日本央行有可能升息。 日本失業率數據也將在同一天公佈。根據Trading Economics總結的共識預測，觀察家預計失業率將維持在2.6%左右，與上月持平。 香港將公佈3月的貿易統計。根據 Trading Economics 預測，香港的貿易逆差可能從 2 月的 642 億港元收窄至 430 億港元。 澳門也將公佈貿易收支數據。 Trading Economics 預測，澳門 3 月的貿易逆差可能從上月的 99 億澳門元收窄至 94 億澳門元。 印度 3 月的工業生產數據也備受關注。 Trading Economics 匯總的共識數據顯示，分析師預計印度 3 月的工業生產成長率將從 2 月的 5.2% 放緩至 4.2%。 標普全球先前表示，受中東地緣政治緊張局勢、市場不穩定和通膨壓力的影響，印度 3 月製造業生產疲軟。不過，根據該公司最新發布的採購經理人指數初值，4 月的情況似乎有所改善。 韓國 4 月的商業信心報告也將於同一天發布。 4月29日，星期三 泰國央行將召開利率決議會議。 根據《華爾街日報》報道，鑑於中東衝突導致經濟成長放緩和通膨壓力上升，泰國央行預計將維持利率在1%不變。 泰國3月的工業生產數據也預計同日公佈。 澳洲最新的通膨數據將成為新聞焦點，為市場在澳洲儲備銀行5月董事會會議召開前提供價格壓力概覽。 西太平洋銀行表示，預計3月季度整體通膨率將年增4.2%。 澳新銀行在預覽報告中指出，季度數據可能會向澳洲儲備銀行證實，在2月底中東衝突升級之前，經濟中的潛在通膨壓力就已經顯現。 新加坡方面，預計將公佈3月的進出口價格以及生產者物價通膨數據。 4月30日，星期四 中國國家統計局將發布4月製造業、非製造業和綜合採購經理人指數（PMI），屆時市場將密切關注中國的製造業和服務業。 標普全球（S&P Global）也將發布一份關於中國製造業的內部報告。 荷蘭國際集團（ING）的經濟學家表示，他們預期官方數據顯示，繼3月的擴張之後，經濟活動將再次陷入收縮區間。 荷蘭國際集團預測，製造業PMI將降至49.9，非製造業PMI將降至49.8，並表示預計PMI分項指數的價格壓力將持續增加。 台灣將公佈第一季初值國內生產毛額（GDP）成長率，市場關注台灣經濟能否憑藉其在高精度半導體生產領域的全球地位持續保持強勁成長。 根據《華爾街日報》報道，澳新銀行的研究人員預計台灣第一季GDP成長率將為11.8%，低於上一季的12.7%。 澳洲第一季進出口價格數據即將公佈。聯邦銀行表示，預計出口價格較上月上漲1.2%，進口價格較上季下降0.6%。 同時，聯邦銀行在預覽報告中指出，紐西蘭即將公佈的信心報告可能顯示，由於持續的中東衝突，商業信心進一步惡化。 菲律賓預計將公佈更多貿易數據。根據Trading Economics預測，菲律賓3月的貿易逆差可能從4月的36.8億美元擴大至41億美元。 韓國和日本都將公佈3月的工業生產和零售銷售數據。 荷蘭國際集團表示，預計日本3月的工業生產將「強勁反彈」。該公司預計，4月工業產出將年增2.2%，高於2月0.4%的增幅。 日本也將發布4月消費者信心指數報告，新加坡也將發布類似的商業信心指數報告。 新加坡第一季初步失業率也將於週四公佈。 泰國2月零售銷售數據即將發布。 5月1日，星期五 備受關注的日本4月東京核心消費者物價指數（CPI）將成為市場關注的焦點，為市場提供該國整體通膨率的早期指標。 荷蘭國際集團（ING）在一份預覽報告中表示：“預計4月份東京CPI將加速上漲，這反映了近期能源價格上漲、日元疲軟、工資增長穩健以及半年一次的價格調整。” 韓國將公佈4月貿易數據。 荷蘭國際集團（ING）表示，儘管晶片出貨強勁，出口年增50%，但該國貿易順差可能從上月的262億美元小幅下降至260億美元。 聯邦銀行（CommBank）在預覽報告中指出，紐西蘭即將發布的消費者信心報告可能顯示，受中東衝突的影響，4月及未來幾個月消費者信心將進一步減弱。 聯邦銀行表示：“隨著衝突的持續，預計整體消費者信心將繼續下降。” 鄰國澳洲將發布第一季農產品價格數據。 在經濟活動方面，標普全球將發布涵蓋澳洲和日本製造業活動的採購經理人指數（PMI）報告。

馬來西亞生產者物價指數結束連續12個月的低迷，3月成長1.1%。

馬來西亞統計局週一公佈的數據顯示，3月馬來西亞生產者物價指數（PPI）較去年同期上漲1.1%，扭轉了2月3.4%的跌幅，並創下自2025年3月以來的首次上漲。 其中，採礦業價格飆升26.5%，主要受原油開採量38.5%的顯著成長推動；供水價格上漲11.3%，電力和天然氣供應價格上漲9.6%。 農業、林業和漁業價格下降5.6%，主要原因是多年生作物產量下降11%；製造業價格小幅下降0.8%。 統計局表示，3月PPI月增4.1%，2月則較上季下降0.5%。

日本領先指數上漲，但2月同步指數下跌

日本政府週一公佈的數據顯示，2月日本領先經濟指數上升，而同步指數則回落。 領先經濟指數主要基於就業和消費者信心等指標，用於衡量未來幾個月的經濟前景。指數從初步值112.4上調至113.3，而1月的數據則向下修正為112。 同步指數追蹤當前的經濟活動，包括工廠產出、就業和零售銷售等指標。指數為116.3，低於1月向上修正後的118.1。

受中東緊張局勢影響，菲律賓3月商業信心指數大幅下降

菲律賓中央銀行週五公佈的調查顯示，受中東緊張局勢引發的燃油成本上漲擔憂影響，3月份菲律賓商業信心大幅惡化，前景黯淡。 信心指數從2月的8.2%暴跌至-24.3%，而對下一季的預期也從37.4%降至-17.3%。 央行表示，儘管12個月的預期仍然積極，但已從51.1%大幅收窄至11.7%，反映出對地緣政治風險和持續通膨的擔憂。 未來一個季度和全年的招聘計劃也均有所放緩，顯示就業成長將放緩。 報告稱，企業預期通膨率將超過央行3%的目標，但仍將維持在允許的範圍內，如果通膨壓力增大，央行已準備好採取行動。