金融資訊 · 即時終端

加拿大帝國商業銀行（CIBC）預測，美元/加元匯率在2026年年中之前將維持在1.37附近，之後在年底前跌至1.34。

加拿大帝國商業銀行（CIBC）經濟部在其月度外匯展望報告中表示，預計未來幾個月加元兌美元匯率將維持區間震盪，美元/加元匯率可能在2026年年中之前維持在1.37附近波動。 該行表示，與貿易談判重啟和疲軟的國內經濟基礎相關的不確定性預計將對加元構成壓力，而戰爭的潛在結束可能導緻美元兌其他貨幣回吐部分避險漲幅。 「這可能導緻美元/加元匯率在2026年年中之前維持在1.37附近的區間波動，」加拿大帝國商業銀行經濟部表示。該貨幣對的即期匯率為1.3759，而該行預測美元/加元匯率在2026年第二季為1.37，第三季為1.36。 加拿大帝國商業銀行（CIBC）經濟部補充道，隨著市場進入下半年，貿易和能源相關的不確定性可能會開始消散，而加拿大經濟的部分領域也可能開始顯現復甦跡象。 該行表示，預計加拿大央行將“更有力地引導升息週期的開始”，而聯準會可能會再次考慮降息。 加拿大帝國商業銀行經濟部表示：“利率分歧應會推動美元/加元匯率在年底前跌至1.34附近。”

多倫多證券交易所收盤：指數連續第二個交易日下跌，這次下跌更可能是受本地因素影響。

繼週五加拿大假日週末前夕股市暴跌之後，多倫多證券交易所週二再次下跌。但此次下跌更多是受本地因素影響，市場觀察家對加拿大央行利率政策走向（鴿派或鷹派）存在分歧。 S&P/TSX綜合指數收盤下跌92.11點，跌幅0.27%，報33,741.24點。此前，該指數週五下跌435點，因為全球債券殖利率上升削弱了投資者對股票的興趣，而高企的油價也再次引發了人們對通膨前景的擔憂。 儘管如此，標普500指數和那斯達克指數今日分別下跌近0.7%和近0.8%。此外，儘管油價下跌，多倫多證券交易所的大多數板塊週二均上漲，其中能源板塊領漲2.3%。相較之下，電池金屬指數暴跌7.6%，基本金屬板塊下跌超過4%，黃金價格也下跌。 在對整體市場進行評論時，愛德華瓊斯在其5月15日發布的“每週市場總結”中指出，今年以來市場表現“強勁”。事實上，該公司表示，儘管3月標普500指數和多倫多證券交易所綜合指數均出現近10%的回調，且伊朗戰爭和油價持續存在不確定性，但股市已回升至接近歷史高點。隨後，愛德華瓊斯公司引用一句古老的諺語“五月賣出離場”，並提出疑問：投資者今年是否應該採取這種策略？ 該公司在回答這個問題時表示：“總體而言，市場反映出許多利好消息，我們可能會看到一段橫盤整理或近期漲幅的盤整期。” “然而，我們目前尚未看到市場出現深度或長期下跌的跡象——而且正如我們從歷史中所知，長期持有市場比試圖擇時買賣更為明智。” “雖然我們不建議出售投資，但我們建議您重新審視您的投資策略：以確保您的投資組合多元化，並在市場波動出現時，根據您的目標和風險承受能力，尋找投資機會。” 經濟方面，今天稍早公佈的數據顯示，加拿大4月的通膨指標低於預期。受汽油價格上漲的影響，整體通膨率較去年同期加速至2.8%。中位數/標準價格季漲0.16%，較去年同期上漲2.05%。傳統核心價格（剔除食品/能源）較上季為0.0%，較去年同期上漲1.5%。 德斯賈丁斯宏觀策略主管羅伊斯·門德斯(Royce Mendes)撰文指出，潛在通膨「強烈」表明加拿大央行需要採取更為鴿派的政策。他在CPI數據公佈後表示：“在經歷了對新一輪持續高通膨的擔憂之後，加拿大貨幣政策制定者現在可以安心了。” 他表示，最新的CPI數據顯示，潛在的價格壓力仍然“極其溫和”，並指出，德斯賈丁斯集團經偏差調整後的中位數和截尾均值指標顯示，年均通脹率僅為1.6%，遠低於未調整指標的簡單平均值2.1%。 門德斯認為，德斯賈丁斯集團開發的經偏差調整後的通膨指標能夠更好地反映價格變化分佈的偏斜情況。 「上一次經偏差調整和未調整的指標之間的差距如此之大是在2024年初，這證實了我們的觀點，即加拿大央行即將啟動一輪積極的寬鬆政策。雖然降息尚未提上日程，但市場隱含的兩次加息預期似乎並不合理。 另一方面，豐業銀行資本市場經濟主管德里克·霍爾特表示，加拿大正走出先前高頻核心通膨指標疲軟的時期，「但迄今為止，復甦速度並不迅猛」。他補充說，未來還有很多數據尚未公佈，一份報告並不能決定一切。 展望未來，麥格理集團首席經濟學家大衛·多伊爾預計，隨著油價上漲的傳導效應顯現，以及經濟好轉導致產出缺口縮小，通膨將有所走強。麥格理仍維持對加拿大央行年底前升息50個基點的基準預期，其中最有可能在9月首次升息25個基點。 大宗商品方面，美國延長與伊朗的停火協議，轉而支持繼續與伊朗進行和平談判，受此影響，西德克薩斯中質原油（WTI）價格週二走低。 6月交割的WTI原油期貨收跌0.89美元，報每桶107.77美元，較4月7日以來的最高點有所回落。 7月交割的布蘭特原油期貨收跌1.70美元，報每桶110.40美元。 週二午後，由於市場擔憂伊朗戰爭導致油價上漲，利率可能上升，美元和殖利率持續攀升，黃金價格走低。 6 月交割的黃金期貨價格下跌 45.80 美元，至每盎司 4,509.50 美元。

美國股市在國債殖利率上調、政策利率上調可能性增加、川普總統再次威脅打擊伊朗後下跌

週二，美國股市指數收跌，此前30年期美國國債殖利率觸及近20年來的最高點，升息的可能性增加，且美國總統川普威脅稱，如果伊朗未能達成和平協議，美國將恢復對伊朗的空襲。 * 根據彭博社報道，川普總統警告稱，為推動達成結束戰爭的協議，未來幾天將恢復對伊朗的空襲。此前他曾表示，他剛剛取消了一次美國對伊朗的空襲。 * 根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具週二的數據，12月份美國利率上調25個基點的機率已超過40%，而一個月前這一機率僅為1%。 * 截至5月16日當週，Redbook美國同店銷售額年增8.1%，前一週的年成長率為9.6%。 * 6月交割的西德州中質原油期貨價格下跌0.07美元，收在每桶108.59美元；全球基準布蘭特原油期貨價格下跌0.85美元，收在每桶111.25美元。 * 克羅格（Kroger，股票代號：KR）股價上漲約3.4%，成為標普500指數中漲幅最大的股票。先前該公司宣布，已入選2026年Axios Harris Poll 100強榜單，該榜單每年對美國最具知名度的公司進行排名。 * 根據路透社報道，雅詩蘭黛（Estee Lauder，股票代碼：EL）首席執行官斯蒂芬·德·拉·法維裡表示，雅詩蘭黛仍在與Puig就潛在的業務合併進行談判，但目前尚未發布任何公告。雅詩蘭黛股價下跌5.4%，成為標普500指數中跌幅最大的股票。

5月19日美國主要經濟數據每日彙總

美國全國房地產經紀人協會（NAR）4月份的房屋待售指數上漲1.4%，高於預期，此前一個月該指數上漲1.7%，儘管抵押貸款利率有所上升。 NAR表示，一旦利率回落，房屋銷售量可能會更高。待售房屋數量較去年同期成長3.2%。 《紅皮書》（Redbook）報告稱，截至5月16日當週，美國同店零售額同比增長8.1%，低於前一周的9.6%，且本週早些時候銷售放緩，週末有所回升。

儘管宏觀經濟情勢不明朗，4月待售房屋銷售量仍有所成長。

美國房屋待售房屋數量上月增幅超出預期，購屋者似乎並未受到日益加劇的經濟不確定性的影響。 美國全國房地產經紀人協會（NAR）週二表示，基於房屋合約簽署情況的前瞻性指標4月較上季成長1.4%。彭博社彙整的一項調查顯示，分析師先前預期增幅為1%。 NAR首席經濟學家勞倫斯·雲表示：“儘管經濟不確定性加劇，抵押貸款利率略有上升，但購房者仍保持謹慎樂觀的態度。一旦抵押貸款利率回落到今年早些時候的水平，需求很容易進一步增長。” 中東衝突加劇了宏觀經濟的不確定性，供應中斷也加劇了通膨壓力。 房地美數據顯示，截至5月14日，30年期固定抵押貸款的平均利率為6.36%，略低於一週前的6.37%。 2月底，利率曾跌破6%。 從整體來看，東北部、中西部和西部地區的待售房屋數量有所增長，而南部地區則出現下降。 「止贖房屋銷售量處於歷史低位，這意味著房價折扣幅度很小，大多數市場的售價都高於去年同期，」Yun表示。 “除非供應量大幅增加，否則房價漲幅可能會超過工資漲幅，並進一步降低房屋擁有率。所有努力都必須集中在增加住房供應上。” 週四，Redfin公佈的數據顯示，截至5月10日的四周內，美國待售房屋數量年增9.6%，創下自2022年9月以來的最高水準。

美國4月成屋銷售指數漲幅超乎預期

根據美國房地產經紀人協會（NAR）的數據顯示，4月待售房屋銷量成長1.4%，高於彭博社截至美國東部時間上午7:35匯總的調查預期的1%增幅，也高於3月份1.7%的增幅。 4月份的月度銷售指數較2025年4月成長了3.2%。 全國四大區域中，有三個區域的待售房屋銷量較3月份有所增長，僅南部地區出現下降。與去年同期相比，四個區域中有三個區域的待售房屋銷量也有所增長，僅東北部地區有所下降。 NAR首席經濟學家勞倫斯·雲表示：“儘管經濟不確定性加劇，抵押貸款利率略有上升，但購房者仍保持謹慎樂觀的態度。一旦抵押貸款利率回落到今年早些時候的水平，需求很容易會更高。” 5月份的成屋銷售數據將於6月9日公佈。

4月成屋銷售指數上漲1.4%，高於預期的1.0%，前值為1.7%。

Redbook 美國同店銷售額在截至 5 月 16 日的一周內有所增長

Redbook美國同店銷售額在截至5月16日的一週內較去年同期成長8.1%，先前一週較去年同期成長9.6%。 Redbook指出：“由於週日母親節的最後衝刺購物潮，本周中期銷售額和客流量全面放緩，但隨著畢業季、燒烤季和天氣轉暖的臨近，週末客流量有所回升。” Redbook表示，截至5月第二週，銷售額較2025年5月成長8.9%，高於先前預期的8.6%的增幅。

——根據《紅皮書》報道，截至5月16日當週，美國同店銷售額年增8.1%，此前一周增幅為9.6%。

週二早盤，美元走強，市場關注沃勒的演講、《紅皮書》以及成屋銷售數據。

週二早盤，美元兌主要貿易夥伴走強，市場交易清淡，首先是美國東部時間上午8:00美聯儲理事克里斯托弗·沃勒的演講。 每週的Redbook同店銷售數據將於美國東部時間上午8:55公佈，隨後是4月的成屋銷售數據，將於美國東部時間上午10:00公佈。 以下是周二外匯市場活動的簡要概述： 歐元兌美元從週一美國收盤時的1.1652跌至1.1619，週一早盤同一時間點為1.1630。根據週二稍早公佈的數據，歐元區3月貿易順差收窄。歐洲央行政策委員會成員菲利普·萊恩將於美國東部時間上午8:00發表演說。歐洲央行下次會議定於6月11日舉行。 英鎊兌美元從週一美國收盤時的1.3432跌至1.3408，但週一早盤同一時間點高於1.3356。根據週二稍早公佈的數據，英國3月就業成長加速，但失業率也隨之上升。英國央行下次會議定於6月18日舉行。 美元/日圓匯率從週一美國收盤時的158.8790和週一早盤同一時間的158.9448上漲至159.1147。根據隔夜公佈的數據，日本3月工業生產下降，但服務購買有所改善，且第一季GDP成長速度加快。日本央行下次會議定於6月15日至16日舉行。 美元/加幣匯率從週一美國收盤時的1.3739和週一早盤同一時間的1.3749上漲至1.3750。加拿大4月的消費者資料、房價資料和3月的建築許可資料將於美國東部時間上午8:30公佈。加拿大央行下次會議定於6月10日舉行。

中東局勢與石油前景提振歐洲股市午間交易

週二午盤，受美國總統川普週一晚間宣布波斯灣和平談判重回談判桌以及油價走軟的提振，歐洲股市小幅走高。 北海布蘭特原油期貨近月合約午盤下跌1.1%，至每桶110.85美元。 科技、食品和房地產類股領漲歐洲大陸股市。 拉格克蘭茨（Lagercrantz）股價午盤上漲6.7%，此前該公司公佈的第四財季獲利超出預期。 投資人也關注華爾街股指期貨，該股在隔夜亞洲交易所收盤震蕩的情況下出現下跌。 在經濟新聞方面，歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩在歐盟清潔技術大會上表示，歐洲必須加速清潔電氣化進程，才能真正擺脫對進口油氣的依賴。 泛歐斯托克600指數午盤上漲0.8%。 史托克歐洲600科技指數上漲1.2%，史托克600銀行指數上漲0.7%。 斯托克歐洲600石油天然氣指數上漲0.3%，史托克600歐洲食品飲料指數上漲1.3%。 歐洲房地產投資信託指數（REITE）上漲1.1%。 各國股市指數方面，德國DAX指數上漲1.4%，倫敦富時100指數上漲0.5%，巴黎CAC 40指數上漲0.7%，西班牙IBEX 35指數上漲0.3%。 德國10年期公債殖利率走高，接近3.17%。 歐洲斯托克50指數波動率下跌2.9%至22.57，顯示未來30天歐洲股市波動性將高於平均水平，這是一個負面訊號。該指數高於20預示市場波動將加劇，而低於20則表示市場交投較為平靜。

科技股走弱，盤前交易拖累華爾街；亞洲股市漲跌互現，歐洲股市上漲

週二盤前，華爾街股指小幅走低，交易員再次對科技股持謹慎態度，並等待波斯灣衝突局勢明朗化。 期貨方面，標普500指數下跌0.4%，那斯達克指數下跌0.6%，道瓊指數下跌0.1%。 作為半導體相關股票的代表，VanEck半導體交易所交易基金（SMH）盤前下跌1.6%，交易員正在權衡高估值和走強利率之間的關係。 科技投資人也等待晶片巨頭英偉達（NVDA）的財報，該公司將於週三盤後發布財報。 受中東局勢變化的影響，亞洲股市隔夜波動較大。 歐洲股市午盤跟著中東局勢走高。 財報方面，家得寶 (HD) 早盤前股價上漲 0.6%，此前這家家居建材連鎖店公佈了超出預期的第一財季業績，並重申了業績指引。 經濟數據方面，美國東部時間上午 8:30 將公佈 4 月份新屋開工和許可數據，隨後上午 10:00 將公佈 4 月份待售房屋指數。 費城聯邦儲備銀行行長安娜·保爾森、亞特蘭大聯邦儲備銀行代理行長謝麗爾·維納布爾和聯準會理事克里斯多福·沃勒將於週二發表演說。 盤前交易方面，比特幣報 76,815 美元，西德州中質原油下跌 1.2% 至每桶 103.13 美元，10 年期美國公債殖利率為 4.61%。現貨黃金價格為每盎司 4,542 美元。

波斯灣前景動盪亞洲股市

週二亞洲股市走勢震盪，交易員們權衡著有關波斯灣衝突和油價走軟的媒體報導。 布蘭特原油期貨在亞洲交易時段下跌1.7%，至每桶110.22美元。 香港和上海股市上漲，東京股市收跌。其他地區交易所走勢震盪。 在日本，受強勁經濟數據提振，日經225指數走高，但隨後因科技股走弱，最終收跌0.4%，此前美國科技股也出現疲軟。 日經225指數下跌265.36點，收在60,550.59點，下跌個股數量超過上漲個股，比例為156比67。 領漲的是電子遊戲製造商科樂美（Konami），上漲9.2%，電子產品製造商藤倉（Fujikura）下跌17%。 經濟新聞方面，日本內閣府公佈，日本第一季國內生產毛額（GDP）成長0.5%，年化成長率為2.1%。 香港恆生指數開盤走勢平穩，隨後收漲，最終上漲0.5%，交易員權衡中東經濟前景並看好科技股。 恆生指數上漲122.67點，收25,797.85點，上漲個股數量超過下跌個股，比例為45比43。恆生科技指數當日上漲0.3%，而內地產指數下跌0.5%。 中國海洋石油總股本領漲，上漲3%，理想汽車下跌4.3%。 中國內地方面，上證綜指上漲0.9%，收在4,169.54點。 其他地區交易所方面，韓國綜合股價指數下跌3.3%。台灣加權指數（TWSE）下跌1.8%；澳洲ASX 200指數上漲1.2%；新加坡海峽時報指數上漲1.5%；泰國SET指數下跌0.1%。孟買Sensex指數在尾盤交易中下跌0.2%。 MSCI亞太地區所有國家指數當日下跌0.6%。

歐元區3月貿易順差下降

根據歐盟統計局週二公佈的數據，歐元區3月貿易順差為78億歐元，低於上月修正後的111億歐元。 此前市場普遍預期該月貿易順差為54億歐元。 歐元區對世界其他地區的商品出口較去年同期下降5.5%至2,653億歐元，而進口額較去年同期成長4.4%至2,574億歐元。

香港失業率維持在3.7%不變

根據香港政府統計處週二公佈的初步數據，經季節性調整後，香港2月至4月的失業率為3.7%，與2026年1月至3月持平。 就業不足率由1月至3月的1.6%降至2月至4月的1.5%。 就業總人數由1月至3月的366萬人減少約7,700人至2月至4月的365萬人。同期，勞動人口也由379萬人減少約5,200人至378萬人。 香港勞工及福利局局長孫克強表示，特區政府正密切關注「地緣政治風險上升」及其對勞動市場的潛在影響。但他同時指出，香港「強勁的成長動能」應能為勞動市場提供支撐。

英國第一季勞動生產力成長0.9%，初步數據顯示

英國國家統計局週二公佈的初步數據顯示，英國第一季每小時勞動產出季增0.9%，此前修正後的數據顯示，前三個月下降了0.5%。 以年計算，每小時勞動產出小幅增加0.4%，先前修正後的數據顯示下降了0.4%。

西班牙3月貿易逆差擴大

根據週二公佈的政府數據，西班牙3月貿易逆差增加至43.7億歐元，高於2月的33億歐元。 出口額較上季成長13.1%，達358.6億歐元；進口額較上季成長14.9%，達402.3億歐元。