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加拿大5月CPI年增3.2%，高於豐業銀行3.0%的普遍預期。

加拿大豐業銀行預計加拿大央行今年將延後啟動升息週期。

加拿大豐業銀行經濟部表示，他們仍預期加拿大央行（BoC）將在今年底開始收緊貨幣政策，並可能在2027年初進一步升息。 該行在周五發布的報告中指出，其基本預測是，2026年第四季和2027年第一季累計升息75個基點。 豐業銀行指出，自去年11月以來，他們一直持有這一觀點，當時伊朗衝突尚未爆發，大宗商品價格也未出現飆升。 該行在報告中寫道：“首先，近期大宗商品價格的下跌並未改變我們對加拿大經濟將逐步擺脫核心通膨疲軟局面的看法。” 加拿大豐業銀行表示，已觀察到潛在通膨壓力跡象，並指出，過去兩個月，加拿大央行經季節性調整後的核心通膨指標（經截尾均值和加權中位數調整）的月度年化增長率均超過2%。 該行還表示，仍對美國和伊朗之間旨在結束衝突的諒解備忘錄能否成功持懷疑態度，這可能導致大宗商品價格高於兩國戰爭爆發前的價格水平。

德國商業銀行稱調解方認為美伊談判取得“進展”，美國國債漲幅收窄

根據德國商業銀行的一份報告顯示，調解方卡達和巴基斯坦表示，美國和伊朗在瑞士舉行的和平談判中取得了「令人鼓舞的進展」。美國公債價格一度回升，隨後有所回落。 德國商業銀行表示，談判各方建立了「溝通管道，以確保商船安全通過霍爾木茲海峽，並制定路線圖，力爭在60天內達成最終協議」。 據德國商業銀行報道，伊朗半官方的塔斯尼姆通訊社稱，在黎巴嫩停火協議生效之前，霍爾木茲海峽不會重新開放。據報道，美國總統唐納德·川普警告伊朗，如果霍爾木茲海峽關閉，美國「將接管伊朗」。伊朗媒體稱，在川普發出威脅後，德黑蘭代表團拒絕重返四方直接對話。 亞洲股市“大多受到支撐”，歐元匯率區間震盪，布蘭特原油價格走低，最新交易下跌約1.7%。德國商業銀行表示，美國公債價格一度反彈，隨後回吐部分漲幅。基準10年期公債殖利率近期上漲約3.2個基點至4.485%。德國商業銀行稱，中國央行「如預期」維持貸款市場報價利率（LPR）不變。 德國商業銀行表示，在歐洲，德國退休金改革委員會在周二正式公佈前，就提高退休年齡以及退休金繳款中股票投資比例達成協議。在義大利，總理梅洛尼在Instagram上表示，川普的「無端攻擊毫無意義」。

道明經濟研究所預計，受非能源成本影響，加拿大通膨將「維持堅挺」。

根據道明經濟（TD Economics）的報告，受汽油價格上漲的影響，加拿大5月份的消費者物價指數（CPI）預計將呈現「強勁成長」。該指數將於美國東部時間週一上午8:30公佈。 道明經濟在上週五的報告中寫道，預計當月汽油價格將上漲約3%。 道明經濟表示：“然而，關注的重點將是通膨廣度和核心通膨指標。” 能源成本上漲推動4月整體CPI年增2.8%。加拿大央行較青睞的核心通膨指標則回落至2.1%。道明表示，央行關注的關鍵問題是通膨壓力是否已蔓延至能源相關成本以外的領域。 道明指出：“儘管即將發布的通膨報告對於評估潛在壓力至關重要，但更廣泛的背景仍然是供應過剩、國內需求疲軟以及能源價格可能趨於緩和。” 週一的消費者物價指數不太可能改變加拿大央行的立場，道明銀行預測，政策制定者將在今年剩餘的時間內繼續按兵不動。

法國興業銀行隔夜經濟新聞摘要

法國興業銀行週一早晨經濟新聞摘要指出： -- 布蘭特原油下跌1.9%，至每桶79.1美元；兩年期美國公債殖利率攀升至聯準會公開市場委員會（FOMC）會議後新高；9月升息25個基點已成定局，第二次升息將於2027年3月前進行。 -- 美國和伊朗在瑞士舉行的首輪會談中取得「令人鼓舞的進展」；雙方同意制定一份路線圖，力爭在60天內達成最終協議；成立「衝突降級小組」以確保在黎巴嫩的軍事行動結束；成立一個高級別委員會監督調解工作；以及建立霍爾木茲海峽的「溝通管道」。 -- 英國首相基爾史塔默辭職。 -- 下週展望：美國、歐元區和英國的初步採購經理人指數（PMI）；美國第一季國內生產毛額（GDP）和個人消費支出（PCE）；密西根大學消費者信心指數；歐洲央行經濟公報；德國Ifo商業景氣指數。墨西哥央行預計維持利率不變，匈牙利央行預計降息25個基點。加拿大、澳洲和東京的消費者物價指數如下： -- 標普500指數期貨下跌0.18%，日經指數上漲2%，歐元10年期公債殖利率下跌2個基點至3.01%，黃金價格上漲1.1%至每盎司4,203美元。

加拿大帝國商業銀行認為，燃油成本上漲將擠壓加拿大消費者的支出。

加拿大帝國商業銀行（CIBC）經濟部在周五公佈零售銷售數據後表示，燃油成本上漲正在抑制加拿大居民家庭支出，汽油價格上漲導致春季實際消費下降。 該行在報告中寫道，4月零售銷售額較上季成長0.5%，略低於先前預期的0.6%，但這一成長主要受價格上漲推動。 CIBC的安德魯·格蘭瑟姆指出，剔除汽車和汽油後，核心銷售額環比下降0.7%，而整體銷量持平，顯示潛在成長勢頭疲軟。 成長主要集中在加油站、汽車和建材領域，而食品飲料、一般商品和運動用品則出現下滑。 該行警告稱，5月份的初步估計顯示名目銷售額將環比增長1.0%，但汽油價格上漲再次表明實際銷量可能疲軟。 據加拿大帝國商業銀行（CIBC）稱，總體而言，消費者支出在經歷了年初的強勁增長後，第二季度似乎陷入停滯，高企的油價抑制了非必需消費品的需求。 格蘭瑟姆寫道，不過，近期油價的回落以及政府對家庭的額外支持，可能會為今年稍後的消費支出提供緩衝。

加拿大4月零售銷售額成長0.5%；初步預估顯示5月銷售額將走強

加拿大統計局週五表示，4月零售銷售額較上季成長0.5%，達到730億加元，符合預期。同時，5月的初步數據顯示，儘管汽油價格飆升，但消費者支出仍走強。 加拿大統計局在聲明中指出，4月份九個零售子產業中有五個產業的銷售額成長，其中加油站和燃油零售店的銷售額增幅最大。 4月零售銷售額的增幅與三菱日聯金融集團（MUFG）週五早些時候發布的報告中給出的0.6%的環比增幅預期相近。 剔除加油站、燃油零售店以及汽車和零件經銷商後的核心零售銷售額在4月份較上季下降0.7%。 加拿大統計局提供的5月零售銷售額預估值顯示，5月份的銷售額較上季成長1.0%。這家位於渥太華的機構指出，估算是基於52.1%受訪公司的回覆計算得出，而過去12個月該項調查的平均最終回覆率為87.9%。 從銷售來看，4月零售額與上月持平。

簡訊：加拿大4月核心零售銷售（不包括加油站、燃料供應商、汽車及零件經銷商）季減0.7%。

簡訊：加拿大統計局稱，5月零售銷售額初步較上季成長1.0%。

簡訊：加拿大4月零售銷售額季增0.5%；三菱日聯金融集團（MUFG）稱，市場普遍預期季增0.6%。

加拿大蒙特利爾銀行對加拿大未來一天的展望

蒙特婁銀行經濟部（BMO）表示，加拿大將於週五美國東部時間上午8:30公佈4月零售銷售數據。 該行指出，預計加拿大4月零售銷售將較上季成長0.6%。 資深經濟學家雪莉·考希克（Shelly Kaushik）和卡爾·坎普斯（Carl Campus）在一份報告中指出，儘管經濟不確定性較高，但家庭消費依然保持韌性，然而能源價格的最新飆升進一步加劇了家庭預算的壓力。 BMO的預測與加拿大統計局的初步估計一致，反映出汽油支出增加。經濟學家補充說，週五的報告可能顯示實際經濟活動疲軟，由於燃料成本持續上漲，預計銷售量將連續第二個月萎縮。 BMO認為，如果美國和伊朗之間的和平協議保持不變，且燃料價格保持低位，那麼汽油價格下降和政府援助應有助於在短期內支撐消費者支出。 加拿大統計局將於週五上午8:30（美國東部時間）公佈4月份的月度信貸數據。 蒙特利爾銀行指出，加拿大總理馬克·卡尼承認，在本週於法國舉行的七國集團峰會期間，加拿大和美國就包括《美墨加協定》（USMCA）審查在內的多個問題進行了“非常詳細”的“技術性”對話，其中一些對話還有美國總統唐納德·特朗普參與。該銀行表示，儘管川普總統本週提出了美國退出USMCA的可能性，但幕後活動仍在繼續。 據該銀行稱，美元指數和加元兌美元匯率均在周五早盤小幅走弱，報1.415。

加拿大國家銀行稱，安大略省經濟改善有助於提振加拿大5月的房屋銷售。

加拿大國家銀行資本市場週四在一份報告中指出，加拿大二手房市場呈現復甦跡象，近期的成長主要得益於該國最大的房地產市場——安大略省的活躍度回升。 該銀行寫道，加拿大房屋銷售額在4月至5月期間成長了5.5%，這是連續五個月下滑後的第二個成長。這項「強勁」的銷售成長是由10個省份中的8個省份推動的。 加拿大國家銀行表示，安大略省的銷售額環比成長8.8%，貢獻了全國大部分的成長。市場數據顯示，3月至5月期間房屋銷售成長的71%來自安大略省。 該銀行補充道，近期的成長表明，加拿大二手房市場可能已經觸底反彈。房價下跌使住房更加經濟實惠，鼓勵潛在購屋者重返市場。 「然而，這種復甦的程度可能會受到固定抵押貸款利率的限制，自2月份以來，固定抵押貸款利率已大幅上漲；人口數量下降；以及美墨加協定續簽前景不明朗等因素的影響。與此同時，值得注意的是，儘管近幾個月來情況有所改善，但二手房市場的交易量按歷史標準衡量仍然很低，比10年平均水平低1.4%。

德國商業銀行在隔夜新聞中

德國商業銀行週五發布的《歐洲日出》報告重點指出： 市場：美國公債在紐約尾盤交易中企穩，期貨在亞洲恢復下跌。日經指數走軟，迷你期貨走弱。布蘭特原油價格回升至每桶80美元附近，亞洲交易時段維持穩定，美元走強。 貿易：美國對德國「持續少付創新藥品貨款」展開新的關稅調查。日本計劃對來自中國和台灣的鋼鐵產品加徵關稅。 伊朗戰爭：美國總統川普表示，他認為與伊朗簽署的諒解備忘錄“很可能是無條件投降”，並認為自己的權力“沒有限制”（Axios）。副總統萬斯表示，60天期限已經開始，推遲了瑞士之行，並認為技術性會談將於本週末某個時候開始。伊朗最高領袖哈梅內伊在推特上表示，川普總統「出於絕望」才推動簽署了這份諒解備忘錄。 石油：副總統萬斯表示，週三晚間有1,250萬桶石油通過霍爾木茲海峽。 ==歐洲： 歐洲央行：歐洲央行管理委員會成員何塞路易斯埃斯克里瓦警告稱，能源價格上漲的二輪效應已經蔓延至整個經濟。 英國：曼徹斯特市長安迪·伯納姆作為工黨候選人贏得英國議會席位，現在他將有機會挑戰首相基爾·斯塔默的領導權。 歐盟高峰會：歐盟希望透過「與主要經濟夥伴的團結與對話」來解決「全球宏觀經濟失衡」問題。聲明中沒有提及中國。德國總理弗里德里希·默茨要求歐盟“停止對中國的長期目標抱有天真幻想”，西班牙反對任何針對“潛在盟友”的措施。歐洲理事會主席安東尼奧·科斯塔為與俄羅斯總統弗拉基米爾·普丁的秘密溝通管道辯護。 歐盟銀行：歐盟委員會草案可能為銀行向未評級公司發放貸款提供資本減免，並賦予歐盟內部更大的資本流動自由度。 ==亞洲： 日本：5月消費者物價指數符合預期。財務大臣片山五月警告稱，政府可能採取「大膽行動」捍衛日圓。日本央行副總裁日野良三認為，通膨率有超過2%目標的風險。

法國興業銀行隔夜經濟新聞摘要

法國興業銀行在周五早晨經濟新聞摘要中指出： ——美元指數(DXY)突破101.00後進入突破區域。布蘭特原油價格在200日均線(78.6美元/桶)上方盤整。美國副總統萬斯推遲了原定前往瑞士參加美伊和平談判的行程，下一階段的協議將就多個問題採取不同的技術層面方案。 ——曼徹斯特市長安迪·伯納姆在梅克菲爾德選區的議會補選中大獲全勝，為他與英國首相基爾·斯塔默的黨魁之爭鋪平了道路。伯納姆領導的工黨獲得55%的選票，改革黨獲得35%，復興黨獲得7%，保守黨獲得2%。 10年期英國公債殖利率上漲5個基點至4.81%。英鎊兌美元匯率跌破1.32，支撐位在1.3065/1.3000之間。歐元/英鎊200日均線報0.8702。 ——日本5月消費者物價指數年增1.5%，高於4月的1.4%；剔除生鮮食品與能源的核心消費者物價指數小幅回落至1.8%。日本財務大臣片山五月警告稱，隨著美元/日圓逼近2024年7月的高點161.95，日本將採取果斷的外匯政策。 ——今日預告：美國市場因六月節休市。歐洲央行總裁菲利普·萊恩、何塞·路易斯·埃斯克里瓦和皮耶羅·西波隆將出席會議。加拿大零售銷售數據。 ——標普500指數期貨下跌0.5%，10年期歐元利率持平於2.974%，黃金價格下跌2.1%至每盎司4,134美元。

Keyera宣布發行10億美元優先無擔保債券

Keyera (KEY.TO) 週四收盤後同意分兩期發行10億美元的優先無抵押債券，預計將於6月22日完成。 聲明稱，所得款項將部分用於償還債務。 該公司股票在多倫多證券交易所收盤下跌0.25美元，報55.96美元。

美國國債收盤價

週四 3:00 vs 週三 3:00 2 年 99-23 vs 99-22；4.166% vs 4.163% 5 年 99-18+ vs 99-17；4.218% vs 4.229% 10 年 99-13+ vs 99-09；4.445% vs 4.461% 30 年 101-18+ vs 101-04+；4.898% vs 4.923% 2/10 27.719 bps vs 29.580 bps 5/30 67.761 bps vs 69.293 bps

美國5年期通膨保值債券拍賣殖利率高於上次拍賣，需求旺盛

美國財政部5年期通膨保值債券（TIPS）週四拍賣殖利率創下1.955%的高位，高於上一輪拍賣的1.367%。 本次拍賣的認購倍數為2.61，高於上一輪拍賣的2.57。 交易商的認購佔比為49.26%，其中直接競標者佔14.18%，間接競標者佔36.75%。 在認購方面，交易商認購佔比為3.43%，其中直接競標者佔27.99%，間接競標者佔68.59%。