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板塊動態：保費類股週三盤前交易走低

週三盤前交易中，消費性股普遍走低，道富消費必需品精選產業SPDR ETF (XLP)下跌0.6%，道富非必需消費品精選產業SPDR ETF (XLY)下跌0.1%。 La-Z-Boy (LZB)股價上漲超過17%，此前該公司公佈的第四財季調整後盈利和營收均超出分析師預期，調整後每股收益同比增長。 CarMax (KMX)股價下跌超過1%，此前該公司公佈第一財季淨利下滑。 Bed Bath & Beyond (BBBY)宣布已同意收購房地產服務公司Fathom Holdings (FTHM)。 Bed Bath & Beyond股價盤前下跌超過3%。

產業動態：科技股週三盤前上漲

週三盤前交易中，科技股普遍上漲，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）上漲1.1%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）上漲2.1%。 諾基亞（NOK）宣布，將擴建其位於賓夕法尼亞州阿倫敦的先進半導體測試和封裝設施，以提高人工智慧網路光子晶片的產量。諾基亞股價盤前上漲超過2%。 應用光電（AAOI）宣布，其子公司Global Technology與中國上海浦東發展銀行簽署了一項為期一年的信貸協議，可獲得高達5億元人民幣（約7,400萬美元）的融資。應用光電股價盤前上漲超過3%。 Ouster（OUST）和AIM Intelligent Machines宣布，雙方已達成協議，將對重型機械和車輛進行改造，使其具備人工智慧驅動能力，用於全球的採礦、建築和國防領域。 Ouster股票盤前上漲超過2%。

產業動態：能源

週三盤前，能源股普遍走低，道富能源精選產業SPDR ETF (XLE)下跌0.1%。 美國石油基金 (USO)下跌0.4%，美國天然氣基金 (UNG)下跌1.4%。 紐約商品交易所近月合約美國西德州中質原油上漲0.7%，至每桶76.58美元。全球基準北海布蘭特原油上漲0.8%，至每桶79.60美元，天然氣期貨下跌1.2%，至每百萬英熱單位3.20美元。 西部中游合作夥伴公司 (WES) 股價上漲超過1%，此前該公司宣布，其合資工業項目中位於德克薩斯州里夫斯縣二疊紀盆地的第二個采出水處理試點設施已開始運作。

產業動態：金融

週三盤前交易中，金融股普遍下跌，道富金融精選產業SPDR ETF (XLF) 下跌0.1%。 Direxion每日三倍做多金融ETF (FAS) 下跌0.7%，而其對應的做空ETF Direxion每日三倍做空金融ETF (FAZ) 則上漲0.4%。 Progressive (PGR) 股價上漲超過2%，此前該公司公佈5月份每股淨利潤為2.47美元，高於去年同期的1.81美元。

產業動態：醫療保健

週三盤前，醫療保健類股漲跌互現，道富醫療保健精選行業SPDR ETF (XLV) 下跌0.1%，iShares生物科技ETF (IBB) 上漲0.5%。 根據路透社報道，諾和諾德 (NVO) 表示，該公司已註意到網路勒索組織FulcrumSec聲稱其竊取了公司數據並索要2500萬美元的指控。諾和諾德股價盤前上漲超過3%。

產業動態：消費者

週三盤前交易中，消費性股票普遍走低，道富消費必需品精選行業SPDR ETF (XLP)下跌0.6%，道富非必需消費品精選行業SPDR ETF (XLY)下跌0.1%。 La-Z-Boy (LZB) 股價上漲超過17%，此前該公司公佈的第四財季調整後盈利和營收均超出分析師預期，調整後每股收益同比增長。

隨著伊朗-美國和平協議細節的揭露，油價早盤小幅上漲；國際能源總署預計2027年石油產量將大幅成長。

週三早盤，油價小幅上漲，從三個多月來的低點反彈。同時，伊朗和美國和平協議的細節逐漸浮出水面，國際能源總署預計，霍爾木茲海峽關閉導致的原油庫存減少將在明年恢復盈餘。 7月交割的西德州中質原油期貨價格上漲0.87美元，至每桶76.92美元，從3月4日以來的最低點回升；8月交割的布蘭特原油期貨價格上漲0.69美元，至每桶79.66美元。 隨著美國和伊朗週末達成的旨在結束戰爭的諒解備忘錄預計將恢復霍爾木茲海峽的航運，石油市場趨於穩定。霍爾木茲海峽是波斯灣國家石油運輸的咽喉要道，曾供應全球五分之一的石油日需求。 雖然諒解備忘錄的文本尚未公佈，但美國有線電視新聞網（CNN）稱已獲得一份副本，報道稱兩國同意在30天內恢復霍爾木茲海峽的正常航運，同時伊朗將被允許恢復向全球市場出口石油，並做出其他一些讓步。 SEB Research首席新興市場策略師埃里克·邁耶森寫道：“該諒解備忘錄宣布立即停火併重新開放霍爾木茲海峽，但優先給予伊朗具體的經濟利益——石油出口豁免、解凍資產和解除海上封鎖——同時將所有棘手的核問題推遲到最終協議中解決。” 自2月28日戰爭爆發以來，由於波斯灣大部分石油供應中斷，石油進口國的庫存已大幅減少。國際能源總署在其頗具影響力的月度《石油市場報告》中指出，自衝突爆發以來，全球石油庫存平均每日下降380萬桶，預計未來幾個月庫存將跌至歷史低位，並在今年晚些時候市場恢復供應過剩。 該機構表示，預計今年全球石油需求將下降110萬桶/日，較5月份的報告減少70萬桶/日，受海峽關閉影響，2026年全年供應量平均將減少300萬桶/日。然而，預計2027年市場將恢復顯著的供應過剩，國際能源總署預計屆時需求將反彈200萬桶/日，同時全球產量也將大幅成長。 「我們對2027年供需平衡的初步分析顯示，明年將出現顯著的供應過剩。全球石油需求預計將溫和增長200萬桶/日，達到1.053億桶/日。相比之下，石油供應預計將激增約800萬桶/日，達到1.1億桶/日。這或許能為市場帶來一絲喘息之機，並為新儲備的戰略或儲備

產業動態：科技

週三盤前交易中，科技股普遍上漲，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）上漲1.1%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）上漲1.9%。 諾基亞（NOK）宣布，將擴建其位於賓夕法尼亞州阿倫敦的先進半導體測試和封裝工廠，以提高人工智慧網路光子晶片的產量。諾基亞股價盤前上漲2.6%。

加拿大豐業銀行表示，在關鍵事件發生前，市場趨於保守。

加拿大豐業銀行表示，週三全球市場在多項事態發展前保持謹慎態度。 該行指出，這些事態發展包括當天晚些時候美聯儲公開市場委員會（FOMC）的演講、美國消費者支出最新數據以及美國總統唐納德·特朗普於美國東部時間上午10:20在七國集團峰會期間舉行的記者會。 在記者會上，川普承諾將進一步討論與伊朗簽署的諒解備忘錄（MoU），目前尚未公佈細節。加拿大豐業銀行指出，川普週三稍早曾表示，該備忘錄尚未最終敲定，駁斥了一些傳言的內容，並表示如果他對備忘錄的內容不滿意，美國將再次打擊伊朗。 該行補充說，這是他自己造成的問題，因為目前還沒有備忘錄文字。 加拿大豐業銀行還補充說，伊朗聲稱該協議包含一項要求以色列從黎巴嫩撤軍的條款，該行認為這幾乎不可能實現。 因此，截至撰寫本報告時，加拿大豐業銀行關注的焦點是：油價小幅上漲，美元兌除日圓和瑞士法郎以外的多種交叉貨幣略有走強，以及大多數股票基準指數小幅上漲。 除消費者物價指數數據公佈後英國公債表現優異以及瑞典央行政策聲明後瑞典公債殖利率曲線表現突出外，利率曲線整體表現平淡。

國家銀行稱，各國央行仍處於黃金儲備購買模式

加拿大國家銀行表示，歐洲央行近期發布的一份報告恰逢其時地為重新審視各國央行日益增長的黃金偏好提供了理由，持續的地緣政治緊張局勢將繼續支撐2025年官方對黃金的強勁需求。 該行指出，儲備管理人員仍然重視美元資產的流動性，但制裁風險、金融碎片化以及對主權風險敞口的擔憂正在增強傳統貨幣體系之外資產的吸引力。 加拿大國家銀行表示，黃金在官方儲備總額中的比例將從2023年的16%上升至2025年底的27%，超過美國國債的22%、其他美元資產的20%以及歐元的15%。 該行補充道，這一趨勢「遠未結束」。 根據世界黃金協會最新發布的《央行黃金儲備調查》，84%的受訪者預計五年後黃金在全球儲備中的比例將進一步擴大，高於去年的76%。 在受訪的74家中央銀行中，45%的銀行預計未來12個月內本機構的黃金持有量將會增加，這是自調查開始以來的最高比例。 據該銀行稱，黃金不會取代美元，但它正日益成為對沖地緣政治和金融秩序日益碎片化的重要工具。 在此背景下，加拿大國家銀行仍維持未來12至36個月內每盎司4000至6,000美元的黃金交易區間。

布蘭特原油上漲0.1%，略高於每桶79美元；紐約原油價格持平或小幅上漲，高於每桶76美元。

德國商業銀行表示，儘管達成了和平協議，但油價預計短期內不會恢復到戰前水準。

德國商業銀行週二發布的報告指出，儘管美國和伊朗達成初步協議，但該行認為油價進一步下跌的空間有限，預計明年之前油價不會恢復到戰前水準。 該行指出，即使在霍爾木茲海峽能夠持續重新開放的最佳情況下，海灣地區的航運和能源出口也需要一段時間才能恢復正常。 該行表示，預計海灣地區的一些國家將在中長期內將產量提高到戰前水準以上。石油輸出國組織（歐佩克）成員國先前已計劃這樣做，這些國家直到最近還在自願減產。 鑑於目前的需求水平，這將導致供應嚴重過剩，從而可能大幅壓低油價。然而，德國商業銀行認為，不能假定擁有剩餘產能的國家會或能夠充分利用這些產能。 由於許多國家需要補充石油儲備，因此在一定時期內，石油需求可能高於戰爭爆發前水準。隨著需求旺季的到來，以及海灣地區能源出口迅速恢復正常的可能性不大，未來幾個月庫存可能會繼續下降。 德國商業銀行預測，即使到2026年底，布蘭特原油價格仍將維持在每桶85美元，預計2027年才會回落至每桶65美元左右。

原油價格保持穩定，投資者正在消化美伊和平協議對供應的影響

由於投資者持續消化美伊和平協議和霍爾木茲海峽重新開放可能帶來的影響，原油價格變動不大。 布蘭特原油價格最新上漲0.3%，至每桶79.16美元；西德州中質原油價格上漲0.2%，至每桶76.19美元。路透社週三報導稱，美伊之間的諒解備忘錄尚未公開，但相關細節已於週二開始浮出水面。一位美國官員表示，伊朗將在簽署備忘錄後獲准出售石油。 路透社引述PVM石油分析師塔馬斯·瓦爾加的話說：“目前的基準是霍爾木茲海峽將重新開放，船隻將開始雙向通行這一關鍵咽喉要道。石油流量的逐步恢復，無論速度多麼緩慢，都將對石油平衡產生重大影響。” 國際能源總署也預測，2027 年將出現嚴重的供應過剩，全球供應量將激增 800 萬桶/日，而需求量僅增加 200 萬桶/日。

產業動態：能源股午後下跌

週二下午晚些時候，能源股下跌，紐約證券交易所能源板塊指數下跌0.8%，道富能源精選板塊SPDR ETF（XLE）下跌0.7%。 費城石油服務類股指數下跌2.1%，道瓊美國公用事業指數上漲0.6%。 由於旨在結束中東衝突的框架協議緩解了全球供應擔憂，油價週二下跌。美國和伊朗已同意結束戰爭並重新開放霍爾木茲海峽，該海峽是全球原油運輸最重要的咽喉要道。雙方計劃於週五在瑞士簽署和平協議，這將啟動新一輪關於德黑蘭核計畫的談判，伊朗正在尋求解除制裁。 西德州中質原油下跌4.6%，至每桶77.06美元，全球基準布蘭特原油下跌3.9%，至每桶79.91美元。亨利樞紐天然氣期貨價格上漲3.2%，至每百萬英熱單位3.25美元。 在產業新聞方面，《華爾街日報》報道，根據美伊兩國達成的結束戰爭的協議，美國將允許伊朗立即出售石油和燃料。 公司新聞方面，路透社報道，YPF（YPF）簽署了一份意向書，探討在快速充電網路和儲能基礎設施領域的合作。該公司股價下跌3%。 Sable Offshore（SOC）股價下跌5.4%。該公司表示，已啟動一項高達10億美元的高級擔保定期貸款，用於為與埃克森美孚（XOM）的擔保定期貸款進行再融資。 Equinor（EQNR）週二表示，將在2026年將股票回購規模翻一番，達到30億美元，並預計從2027年起每年回購20億至40億美元的股票。該公司股價下跌1.3%。 根據《金融時報》報道，康菲石油公司（ConocoPhillips，股票代碼：COP）預計將成為第一家與敘利亞新政府簽署開發協議的美國大型石油天然氣公司。受此消息影響，該公司股價下跌1%。

產業動態：金融股午後上漲

週二下午晚些時候，金融股普遍上漲，紐約證券交易所金融指數上漲1.1%，道富金融精選行業SPDR ETF（XLF）上漲1.2%。 費城房屋指數上漲1.5%，道富房地產精選產業SPDR ETF（XLRE）小幅走高。 比特幣（BTC-USD）下跌1.6%至65,553美元，10年期美國公債殖利率下跌4.3個基點至4.43%。 經濟方面，美國5月進口價格上漲1.9%，高於彭博調查預期的1%漲幅，4月也上漲了2.0%。剔除石油價格13%的漲幅後，進口價格上漲0.8%，高於先前0.5%的預期。 5月出口價格上漲1.3%，高於預期的0.9%，先前4月曾上漲3.5%。 紐約聯邦儲備銀行服務業指數6月惡化至-10.1，低於5月的-5.8。該指數是6月首個服務業的數據，顯示經濟萎縮範圍進一步擴大。 Redbook數據顯示，截至6月13日當週，美國同店銷售額年增9.4%，此前一週的增幅為9.1%。 Redbook指出，空調、風扇、泳池和沙灘設備、泳裝以及其他夏季服裝等季節性商品引領了成長。 企業新聞方面，根據彭博社報道，Ares Management (ARES) 即將與女商人Michele Kang達成協議，收購法國足球俱樂部里昂奧林匹克。 Ares股價上漲1.4%。 根據彭博社報道，L3Harris Technologies (LHX) 已選擇摩根大通 (JPM) 和摩根士丹利 (MS) 牽頭其飛彈部門 Axyv 的首次公開發行 (IPO)。摩根大通股價上漲 3.4%，摩根士丹利股價上漲 1.1%。 根據彭博社報道，貝萊德 (BLK) 在最新一輪裁員中裁減了約 200 個職位。報道稱，這是該公司 18 個月內的第四次裁員，涉及投資、營運和技術職位，以及公司私募融資部門的職位。貝萊德股價上漲 0.8%。 Robinhood (HOOD) 表示，為維持高績效文化並加速產品開發，公司已裁員約 10%。 Robinhood 股價下跌 1.7%。

產業動態：科技股午後下跌

週二下午晚些時候，科技股下跌，其中道富科技精選行業SPDR ETF (XLK)下跌2.3%，道富SPDR標普半導體ETF (XSD)下跌4%。 費城半導體指數下跌4.6%。 產業新聞方面，根據彭博社週二援引一份研究報告報道，摩根大通(JPM)分析師預計，大型科技公司到2030年將投入約5.5兆美元用於人工智慧基礎設施建設。分析師稱，其中約4.1兆美元的融資將來自債務。 在公司新聞方面，Marvell Technology (MRVL)股價週二下跌超過7%，此前一天，該公司即將離任的財務長Willem Meintjes根據向美國證券交易委員會提交的144表格文件，提交了出售211,329股股票的申請。 太空探索技術公司 (SpaceX) 已同意以約 600 億美元的價格收購營運人工智慧編碼代理商 Cursor 的 Anysphere 公司。就在幾天前，這家火箭和衛星公司才剛上市。 SpaceX 股價上漲 4.1%。 根據彭博社報道，蘋果 (AAPL) 即將推出的配備攝影機的 AirPods 耳機計劃於 2027 年底發布，該產品旨在推動蘋果進軍人工智慧設備市場。蘋果股價上漲 0.7%。 根據《金融時報》報道，Palantir (PLTR) 正面臨審查，此前數據顯示，英國國家醫療服務體系 (NHS) 平台的大部分增長都集中在少數幾家醫院信託機構。該報道引用了倡導組織 Foxglove 通過資訊自由法案所獲得的數據。 Palantir 股價下跌 1.6%。

板塊動態：醫療保健股午後走弱

週二下午晚些時候，醫療保健類股走低，紐約證券交易所醫療保健指數和道富醫療保健精選行業SPDR ETF (XLV) 均下跌0.2%。 iShares生物技術ETF (IBB) 也下跌了0.2%。 在公司新聞方面，禮來公司 (LLY) 收購了神經科學公司4E Therapeutics，該公司致力於研發慢性疼痛治療藥物。禮來股價下跌1%。 摩根大通將CAMP4 Therapeutics (CAMP) 的股票評級從“中性”上調至“增持”，並將目標價從5美元上調至9美元，受此消息提振，CAMP4 Therapeutics股價上漲6.1%。 葛蘭素史克 (GSK) 宣布，加拿大衛生部已批准其藥物Exdensur用於治療由白血球增多引起的重度嗜酸性粒細胞性氣喘，以及用於治療伴有鼻息肉的慢性鼻竇炎（一種導致鼻塞和發炎的疾病）。葛蘭素史克股價下跌0.1%。 Oncolytics Biotech (ONCY) 的股價上漲了 11%，此前該公司獲得了一項美國專利，該專利涵蓋了 pelareorep 的生產工藝，有效期至 2044 年。