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研究快訊:Cpb:第三季每股盈餘超預期,銷售額/利潤率持續下滑
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:CPB公佈2026財年第三季淨銷售額為23.66億美元(年減4%),調整後每股收益為0.50美元(年減32%),儘管獲利壓力龐大,但仍略高於市場普遍預期的0.48美元。調整後毛利率下降240個基點至27.7%,其中餐飲和飲料以及零食業務均因銷量/產品組合惡化而有機下降4%。我們認為,毛利率下降反映了關稅阻力和成本上漲,儘管CPB已累積節省2億美元,朝著2028財年3.75億美元的目標邁進。管理層重申了2026財年每股收益預期,這意味著第四季度調整後每股收益約為0.42美元(年減32%)。我們認為,鹹味零食、餅乾和湯類產品的整體疲軟,加上第三季高達6,900萬美元的重組費用(去年同期為3,100萬美元),凸顯了公司面臨的嚴峻經營環境。公司加速推進成本優化措施以及持續的銷售壓力表明,我們認為,這些結構性不利因素可能會持續到本財年結束。
$CPB