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加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 確認對 StorageVault Canada 維持中性評級，目標價為 5.5 美元，並就其第一季業績作出回應。

在StorageVault Canada (SVI.TO)週三公佈第一季財務業績後，加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)維持對該公司股票的「中性」評級和5.50加元的目標價。 CIBC表示，StorageVault的第一季業績「基本上符合預期，並證實了其核心自助倉儲平台的穩定性」。該行指出，儘管季節性利潤壓力和便攜式倉儲市場疲軟略微抑制了第一季的業績，但空置單位的租賃和近期擴張的整合工作仍在繼續推進。分析師Dean Wilkinson表示：“總體而言，我們仍然看好SVI的長期增長戰略和資產負債表狀況，這得益於其穩健的核心自助倉儲平台和嚴謹的資本配置策略。儘管如此，由於近期利好因素有限（人口增長放緩），且估值與美國同行基本一致，我們認為在當前價位維持對該股的‘中性’評級是合理的。” （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究報告。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）Price: $4.64, Change: $+0.11, Percent Change: +2.43%

$SVI.TO

Research109天前

加拿大國家銀行在公佈第一季度生產業績後，維持對 Orezone Gold 的「跑贏大盤」評級；目標價維持在 3.75 加幣。

加拿大國家銀行金融公司（National Bank Financial）維持對Orezone Gold（ORE.TO）股票的「跑贏大盤」評級和3.75加元的目標價，並根據該公司第一季度產量業績更新了預期。「對於本季度，我們目前對總維持成本（AISC）的預測為每盎司2,419美元，高於此前的每盎司2,335美元，並預測調整後每股收益（EPS）為0.08美元。由於我們的調整，我們對2026年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的預測基本上保持不變，從6.41億美元維持在6.43億美元，淨資產值（NAV）略微上升至每股4.38加元，從每股4.34加元。 Gold的『跑贏大盤』評級和3.75加幣的目標價。（報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、大宗商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結與我們聯繫：https://finwires.com/en/contact）Price: $2.27, Change: $-0.02, Percent Change: -0.87%

$ORE.TO

Research109天前

研究快報：CFRA維持對Freeport-mcmoran股票的買入評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將FCX未來12個月的目標價調高3美元至72美元，基於2027年EBITDA預期值的6.8倍EV/EBITDA，此倍數低於FCX過去三年平均預期EV/EBITDA的7.3倍。鑑於格拉斯伯格礦區先前停產後復產的延遲，我們認為這一折讓是合理的。鑑於銅金價格的強勁上漲，我們將2026年每股收益預期上調0.29美元至2.85美元，並將2027年每股收益預期上調0.80美元至4.00美元。 FCX與印尼簽署了一份關鍵的諒解備忘錄，將格拉斯伯格礦區的營運權延長至2041年以後，為這一世界級高品位銅金礦資產提供了長期前景。儘管由於濕礦石帶來的物料處理挑戰，格拉斯伯格礦場的產能提升計畫短期內面臨延誤，但管理層已找到工程解決方案，預計將於2027年中期恢復生產。 FCX的內生成長計畫前景廣闊，包括旨在新增8億磅銅產量的創新浸出技術、可能使巴格達產能翻倍的擴建項目以及智利埃爾阿布拉礦的擴建項目。

$FCX

Research109天前

研究快訊：CFRA維持對Reliance, Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將Reliance未來12個月的目標股價上調21美元至358美元，主要原因是其企業價值/息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）倍數達到11.0倍，略高於Reliance過去三年平均預期EV/EBITDA倍數10.7倍。我們將2026年每股盈餘（EPS）預期調高2.45美元至19.26美元，並將2027年EPS預期調高1.88美元至20.22美元。 Reliance持續展現卓越的營運能力，連續13季市佔率成長，顯著優於整個金屬服務中心產業。 Reliance多元化的終端市場佈局賦予其強大的韌性，尤其在基礎設施、資料中心、國防和能源領域中突出。工廠交貨週期延長和供應緊張的局面將支撐2026年之前的有利定價環境。憑藉穩健的資產負債表（淨債務與EBITDA之比為1.0倍）和審慎的資本配置（包括持續的股票回購和4%的股息成長），RS公司已做好充分準備，把握當前的市場動態。然而，目前的估值水準限制了其短期上漲空間，因此我們維持「持有」評級。

$RS

Research109天前

研究快訊：CFRA維持對克里夫蘭-克里夫斯公司股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將CLF未來12個月的目標價下修2美元至10美元，基於2027年EBITDA預期，其EV/EBITDA倍數為8.0倍，低於CLF過去三年平均預期EV/EBITDA倍數8.6倍，也低於同業平均8.8倍。我們維持2026年每股虧損0.39美元的預期不變，並將2027年每股收益預期下調0.26美元至0.55美元。我們預測，隨著貿易執法力度加大，國內鋼鐵價格走強，以及需求（尤其是汽車業的需求）走強，公司業績將在2026年逐步改善。我們預計，公司將於2026年第二季開始實現正自由現金流，並在停產風險最小化的情況下，第三季將展現公司全部獲利能力。關鍵利好因素包括：鋼鐵進口量處於金融危機後低位，汽車及其他行業鋁鋼替代趨勢加速，以及反映市場狀況良好的交貨週期延長。然而，我們仍對CLF的高槓桿率（淨債務77億美元）以及待完成的浦項鋼鐵交易的執行風險保持謹慎。我們認為，在CLF展現持續的EBITDA成長之前，維持「持有」評等較為適當。

$CLF

Research109天前

研究快訊：CFRA 將 Steel Dynamics 股票評級從「持有」下調至「賣出」。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將STLD的12個月目標價調高7美元至203美元，因為我們預期STLD的EV/EBITDA將達到我們2027年EBITDA預估值的8.5倍，高於STLD過去三年平均預期EV/EBITDA 8.1倍，也高於同業平均預期EV/EBITDA 7.66倍。我們將STLD 2026年每股盈餘（EPS）預期調高0.82美元至14.78美元，並將2027年每股盈餘預期調高1.12美元至16.73美元。 STLD第一季業績顯示，鋼鐵出貨量創下360萬噸的歷史新高，價格也有所改善。然而，鑑於估值方面的擔憂，我們下調了該股評級。目前，STLD的股價較同業溢價25%，且接近其三年預期EV/EBITDA區間（4.5倍-10.8倍）的峰值。儘管鋁業務的產能提升展現出強勁的長期成長前景，管理層也設定了鋁業務週期內EBITDA達到6.5億至7億美元的目標，但第一季6500萬美元的虧損凸顯了執行方面的風險。過去一個月，STLD股價上漲35%，目前接近52週高點。鑑於股價已基本反映了鋁業務的成長機會和鋼鐵業的良好基本面，我們認為其上漲空間有限。

$STLD

Research109天前

研究快訊：CFRA維持對Infosys有限公司股票的持有評級

獨立研究機構CFRA向發布了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價從14美元下調至13美元，方法是將估值滾動至2028財年每股收益，並採用14.4倍的市盈率。這相當於較其10年平均本益比21.6倍折讓1.25個標準差。較低的本益比反映了由於人工智慧驅動的效率提升、謹慎的自由支配支出以及交易轉換時間的不確定性，導致獲利可見性降低。我們維持2027財年營收預測為209億美元，並首次將2028財年營收預測為217億美元，這意味著隨著專案轉換率的提高，營收將逐步成長，但成長速度仍將保持穩健。我們也維持2027財年每股收益預測為0.85美元，並首次將2028財年每股收益預測為0.88美元，這反映了在營收溫和成長的情況下，利潤率將保持穩定。我們仍保持謹慎，因為週期性產業持續拖累成長，製造業和電信業的疲軟抵消了核心企業垂直產業的強勁表現。我們認為，只有當交易量成長更加穩定且客戶支出回升時，獲利才會改善。

$INFY

Research110天前

研究快訊：寶潔公司各業務板塊均成長，業績超乎預期

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：寶潔公司公佈了穩健的第三季度業績，淨銷售額增長7%至212億美元，其中3%的內生增長主要得益於銷量和價格的雙贏，所有業務板塊的增長勢頭均有所改善。然而，由於不利的產品組合和再投資，毛利率下降150個基點至49.5%，獲利能力承壓，但核心每股收益成長3%至1.59美元。業績顯示寶潔擁有強大的品牌組合和卓越的營運能力，估值似乎也更合理。管理層維持了全年業績預期，但由於創新投資增加和持續的成本壓力，預期業績將接近預期下限。展望未來，預計大宗商品成本和關稅將對全年每股收益造成0.25美元的負面影響。該股目前的本益比為 2026 財年預期值的 21 倍，低於其三年平均預期本益比 23.2 倍，反映出該公司在市場持續韌性和現金流強勁的情況下，其相對估值有所改善。

$PG

Research110天前

Wedbush首次對Oracle進行評級，給予「跑贏大盤」評級，目標價為225美元。

根據FactSet調查的分析師報告，甲骨文公司（ORCL）的平均評級為“增持”，平均目標價為242.56美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）

$ORCL

Research110天前

研究快訊：CFRA維持對Eastgroup Properties Inc.股票的買入評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價上調15美元至230美元，基於2026年FFO預期，預期市盈率（P/FFO）為23.6倍，略高於工業地產同行，因為預計續租率將保持強勁，且公司專注於淺層物業。我們將2026年FFO預期上調0.06美元至9.76美元，並將2027年FFO預期上調0.24美元至10.54美元。我們現在看到EGP迎來了一個重要的全新機遇，因為資料中心供應商佔了第一季迄今開發案的一半。管理層認為，這種需求將推高核心投資組合物業的租金，這些物業由為資料中心開發提供暖通空調、機架和維護服務的供應商提供。部分由於這種新的終端市場需求，今年迄今的租賃量已達2025財年總額的54%，因此EGP將開發啟動預期上調了1500萬美元。我們認為EGP擁有充足的資金收購空置物業，並可利用其租戶基礎和租賃經驗，在不承擔建設風險的前提下，實現接近開發水平的物業收益率。我們維持「買入」評等。

$EGP

Research110天前

研究快訊：Gntx 2026年第一季業績超預期，上調營收預期

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： Gentex公司（GNTX）公佈第一季調整後每股收益為0.48美元，高於先前預期的0.43美元（成長12%），比市場預期高出0.3美元。淨銷售額成長17%至6.75億美元（較市場預期高出2,600萬美元），毛利率提升60個基點至33.8%（較市場預期高出10個基點）。淨銷售額受到鏡子出貨量下降6%的負面影響，但被收購的VOXX資產完全抵消，該資產在本季度貢獻了8,900萬美元的總收入。毛利率的提升主要得益於有利的產品組合、營運效率的提高以及採購成本的降低。 GNTX將2026年營收預期從先前的26億至27億美元上調至26.5億至27.5億美元。其他所有預期均保持不變。第一季度，GNTX以平均每股22.01美元的價格回購了330萬股股票。這份財報整體表現穩健，銷售額和利潤率均超乎預期，並上調了全年業績指引。考慮到基本面面臨的不利因素，我們認為很少有投資人在本財報季會預期汽車供應商會取得這樣的業績。我們認為，這份財報顯示GNTX的扭虧為盈計畫正在按部就班地進行。

$GNTX

Research110天前

B. Riley 首次將 COMPASS Pathways 評為“買入”，目標價為 17 美元。

根據FactSet調查的分析師報告，COMPASS Pathways (CMPS) 的平均評級為“買入”，平均目標價為22.08美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）

$CMPS

Research110天前

研究快訊：NSC第一季：核心表現穩定，聯合太平洋合併進展順利

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：諾福克南方鐵路公司（NSC）公佈2026年第一季營收穩定在30億美元，儘管貨運量下降了1%。由於俄亥俄州東部事故和合併成本導致6,200萬美元支出，營運比率從61.7%上升至70.7%。調整後每股收益僅下降1%至2.65美元，營運比率為68.7%，顯示公司在天氣和燃料成本不利的情況下仍保持韌性。同時，商品運輸業務成長1.2%至18.85億美元。計畫中的聯合太平洋鐵路合併仍然是關鍵的戰略催化劑，預計將於2027年中後期完成，屆時將建成首個東西向橫貫大陸的鐵路網。管理階層將重點放在「可控因素」上，包括生產力、服務和安全，而非貨運量成長。我們認為，諾福克南方鐵路公司採取的自律措施，在維持股息的同時削減了 14.9% 的資本支出至 3.82 億美元，並在暫時的合併相關壓力下保持了穩定的調整後業績，這表明其東部特許經營權的內在實力和長期價值主張，為即將到來的 UNP 變革性合併奠定了基礎。

$NSC

Research110天前

研究快訊：CFRA維持對Roper Technologies Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價從408美元下調至395美元，基於2026年每股收益預期18倍的預期市盈率，該市盈率低於ROP過去三年的平均市盈率。我們將2026年每股盈餘預期從21.49美元上調至21.95美元，並將2027年每股盈餘預期從22.92美元上調至23.40美元。 ROP公佈了強勁的第一季業績，營收和利潤均超出市場預期。營收達21億美元，較去年成長11%（有機成長6%），主要得益於應用軟體銷售成長加速（年成長11.6%）和網路軟體業務強勁成長（年成長14%）。調整後EBITDA為7.97億美元，利潤率為38.1%（年減120個基點）。展望未來，我們注意到部分領域（如Deltek和貨運市場）持續面臨不利因素，併購活動也較緩慢。不過，我們對本季執行的15億美元股票回購計畫表示讚賞，並認為隨著大規模股票回購的持續，每股盈餘成長潛力將進一步提升。管理層將2026年全年調整後每股收益預期上調至21.80美元至22.05美元（中位數同比增長9%），上調0.50美元，反映了第一季業績超出預期以及股票回購的良好勢頭。

$ROP

Research110天前

研究快訊：吳季文第一季報告：數位科技進步被利潤率暴跌和北美市場拖累所掩蓋

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：西聯匯款(WU)公佈2026年第一季營收為9.83億美元（與去年同期持平），超出市場預期2000萬美元；調整後每股收益為0.25美元，年減39%，低於華爾街預期的0.39美元。由於支出增加和個別項目（包括外匯損失）的影響，營業利潤率從18%下降至13%。品牌數位業務表現亮眼，營收成長9%，交易量成長21%，目前佔CMT總營收的32%，顯示公司在轉型方面取得了進展，但不足以抵銷傳統零售業務的下滑。管理層重申了2026年營收成長5%-8%和調整後每股收益1.75-1.85美元的預期，但前提是預計在第二季完成對Intermex的收購。受旅遊匯款業務成長的推動，消費者服務收入激增24%至1.37億美元，而消費者匯款業務則下降3%，其中北美地區下降11%。我們認為，西聯匯款面臨持續的結構性挑戰，來自數位化管道的競爭壓力持續擠壓傳統管道，儘管數位發展勢頭強勁，但利潤率擴張仍面臨困難。

$WU

Research110天前

研究快訊：SLB第一季業績符合預期，但中東不利因素令前景承壓

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：SLB第一季調整後每股收益為0.52美元，與市場預期相符，但低於去年同期的0.72美元；營收成長3%至87.2億美元，但有機營收下降7%。收購ChampionX貢獻了8.38億美元的營收，並鞏固了SLB在生產化學品和人工舉升領域的地位，生產系統業務營收成長23%至35.1億美元；然而，若不計入ChampionX，該業務板塊的營收將下降6%。 SLB預計，在2027-2028年，油田將全面復甦，前提是中東地區不會出現長期衝突或經濟放緩。經調整後的EBITDA利潤率較上年同期的23.8%下降360個基點至20.3%，其中中東/亞洲地區的收入份額從35%降至31%，受衝突造成的營運中斷影響，區域收入下降了10%。我們認為復甦時間表略顯樂觀，但我們一致認為2026年油田服務業務將面臨挑戰，尤其是在中東地區，儘管拉丁美洲市場依然強勁，佔總營收的17.5%。

$SLB

Research110天前

德意志銀行首次對 Ascentage Pharma Group Internat 進行評級，給予「買入」評級，目標價為 40 美元。

根據FactSet調查的分析師數據，亞盛醫藥國際（AAPG）的平均評級為“買入”，平均目標價為47美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）

$AAPG

Research110天前

德意志銀行將康卡斯特的股票評級從“買入”下調至“持有”，並將目標價從35美元下調至34美元。

根據FactSet調查的分析師數據，康卡斯特（Comcast，股票代碼：CMCSA）的平均評級為“持有”，平均目標價為34.53美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）

$CMCSA

Research110天前

研究快訊：HCA：儘管成交量承壓，但股票回購助力第一季每股收益達到預期

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：HCA Healthcare公佈2026年第一季每股收益為7.15美元，與市場預期一致，較去年同期成長10.9%；營收為191.09億美元，較去年同期成長4.3%，高於市場普遍預期的190.7億美元。同店入院人數增加1.3%，但手術量下降，其中住院手術和門診手術分別下降0.3%和1.7%，反映出擇期手術疲軟以及季節性不利因素的影響。儘管面臨業務量壓力，本季高達15.71億美元的強勁股票回購活動支撐了每股收益的成長。管理層重申了2026年的業績指引範圍，顯示其有信心應對政策上的不利因素。受銷售疲軟和通膨成本壓力影響，調整後 EBITDA 利潤率下降 50 個基點至 19.9%，但營運現金流激增 22% 至 20.14 億美元。儘管面臨《平價醫療法案》(ACA) 增強保費稅收抵免到期和《俄克拉荷馬州預算平衡法案》(OBBBA) 醫療補助資金削減等不利因素，我們認為持續強勁的現金流和剩餘的 91.79 億美元股票回購授權將支撐資本回報。

$HCA

Research110天前

研究快訊：CFRA維持對Bread Financial Holdings, Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將BFH的12個月目標價從79美元上調至96美元，相當於我們2027年每股盈餘預期的7.8倍，而BFH過去三年的平均預期本益比為6.2倍，同業平均本益比為7.1倍。我們將2026年每股收益預期從9.70美元上調至11.30美元，2027年每股收益預期從11.62美元上調至12.30美元，這反映了該公司第一季度盈利大幅超出預期以及加速股票回購計劃的顯著影響。第一季的一項關鍵進展是該公司貸款業務恢復成長，扭轉了先前的下滑趨勢，期末貸款年增2%。這項轉捩點得益於強勁的消費活動，信貸銷售額加速成長至7%。此外，信貸指標持續逐步改善，逾期率降至5.6%，淨損失率降至7.3%。管理層審慎地維持了2026年平均貸款額和收入均實現個位數低增長的預期，並將淨損失率指引設定在7.2%-7.4%之間。我們認為，這項措施明智地考慮到了持續的宏觀經濟不確定性和地緣政治緊張局勢。

$BFH

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