金融資訊 · 即時終端

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研究快訊：鋼鐵動力公司第一季銷售額超預期，但每股盈餘不如預期；鋁業營運績效拖累

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：STLD公佈2026年第一季每股收益為2.78美元，高於去年同期的1.44美元（成長86%），但略低於市場預期0.01美元。這項預期主要得益於創紀錄的360萬噸鋼鐵出貨量以及每噸64美元的金屬價差擴大。淨銷售額年增19%至52.1億美元，其中鋼鐵營業收入從2.75億美元大幅成長至5.57億美元，驗證了我們先前的預測，即2025年下半年是週期性低谷，能源、建築、汽車和工業等行業的需求走強將推動定價權。管理層預計鋁廠產能將從第二季開始大幅提升，目標是在2026年底前達到90%的產能利用率，隨著客戶資質的提升，實現6.5億至7億美元的周期性EBITDA目標。公司維持了20億美元的充裕流動資金，同時將股利提高6%至每股0.53美元，回購了1.15億美元的股票。我們預計，隨著主要成長資本支出降至6億美元，以及結構性EBITDA改善措施逐步實現，自由現金流將顯著改善。

$STLD

Research19天前

研究快訊：PSK第一季：強勁的租賃需求抵銷了定價和利率不利因素的影響。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：PSK的營運資金成長11%至9490萬加元（每股0.41加元），其中產量增加4%至26293桶油當量/日，抵消了價格下降5%至50.08加元/桶油當量，從而推動收入增長4%至1.338億加元。淨利潤下降4%至5580萬加元（每股0.24加元），而其他收入則因租賃業務的強勁表現而飆升87%至1530萬加元。杜弗內油田開鑽26口井，創歷史新高，其中20口位於高產量的西頁岩盆地，這印證了我們對油田的樂觀展望。管理層預計，將推動2026年下半年石油產量顯著成長。多分支鑽井佔新井的比例從先前的20%提升至33%，顯示營運效率已提高。我們認為，透過每股0.265加元的季度股息，65%的營運資金派息率是可持續的。同時，830萬加元的股票回購和1,880萬加元的淨債務減少（至2.577億加元）體現了公司審慎的資本配置，這將有助於未來的收益。

$PSK

Research19天前

研究快訊：Zion第一季獲利超預期，主要得益於其卓越的信貸品質

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： ZION公佈了強勁的2026年第一季業績，GAAP每股收益為1.56美元，高於去年同期的1.13美元，超出市場預期0.13美元。信貸品質表現卓越，撥備轉為700萬美元的收益，淨沖銷僅3個基點，不良資產率為0.48%，為七季以來的最低水準。我們先前認為2025年的信貸挑戰不會延續到2026年，而ZION在2026年取得的業績印證了這項判斷，其信貸指標在業界名列前茅。淨利息收入年增6%，利潤率從去年同期的3.10%提升至3.27%，但由於生息資產收益率下降，季減4個基點。資產負債表成長穩健，貸款成長2%至613億美元，客戶存款成長3%至731億美元。手續費收入表現強勁，客戶相關非利息收入成長9%，主要得益於貸款相關手續費（+35%）及零售銀行手續費（+18%）的成長。鑑於整個產業普遍存在類似趨勢，我們並不十分擔憂環比利潤率的下降。

$ZION

Research19天前

研究警告：CFRA維持對夏威夷銀行股票的賣出評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：在消化了2026年第一季財報後，我們將12個月目標價上調6美元至57美元，相當於我們2027年每股收益預期值的8.3倍，低於同業平均水平10.9倍，原因是增長前景疲軟抵消了夏威夷市場競爭有限帶來的優勢。我們將2026年每股盈餘預期從5.33美元上調至5.95美元，並將2027年每股盈餘預期從5.94美元上調至6.84美元。我們預測2026年和2027年營收分別為8.01億美元和8.58億美元。 BOH第一季業績顯示出正面的成長勢頭，淨利息收入連續第八個季度成長，信貸品質保持穩健。儘管有這些優勢，但鑑於基本面成長趨勢疲軟，我們認為該股估值過高。貸款餘額較去年同期持平，而存款在過去四年僅增加了1%。此外，儘管BOH維持強勁的資本水準（12.1%的CET1比率），但由於其證券投資組合中存在大量未實現損失，該行面臨長期利率上升帶來的異常脆弱性。我們注意到，自2021年年中以來，BOH的季度股息一直維持在0.70美元不變。

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研究快訊：鋼鐵動力公司第一季銷售額超預期，但每股盈餘不如預期；鋁業營運績效拖累

研究快訊：PSK第一季：強勁的租賃需求抵銷了定價和利率不利因素的影響。

研究快訊：Zion第一季獲利超預期，主要得益於其卓越的信貸品質

研究警告：CFRA維持對夏威夷銀行股票的賣出評級

研究快訊：CFRA在宣布收購Kelonia後維持對禮來股票的買入評級

Stifel Canada維持對ATS的「買入」評級；目標價維持在52.00加幣。

TD將Celestica的目標價上調至350美元。

在投資者會議後，Stifel Canada維持對Algoma Steel Group的「買入」評等；目標價維持在11.50加幣。

最新消息：Wedbush將美國稀土公司評級上調至“跑贏大盤”，目標價為29美元。

研究快訊：CFRA 將 HDFC 銀行的評級從「持有」上調至「買入」。

B. Riley 將 Axcelis Technologies 的評級從“中性”上調至“買入”，並將目標價從 91 美元上調至 150 美元。

研究快訊：儘管受到不利天氣影響，克里夫蘭-克里夫斯公司第一季銷售額和每股盈餘仍超出預期

瑞銀將BBVA評級下調至中性，並降低其目標股價。

巴克萊將瑞銀集團評級上調至“中性”，並上調其“部分合理預期”。

利雅德資本將Ades Holding的評級下調至中性。

巴克萊將德國商業銀行評級上調至“增持”，並提高其目標價。

高盛將Loomis評級下調至中性，並下調目標估值。

羅斯柴爾德公司旗下Redburn將阿特拉斯·科普柯的評級上調至“收購”，並提高了目標價。

摩根大通下調ADNOC物流與服務公司股票持有量，維持超配評等。

巴克萊將寶盛集團評級上調至“增持”，並提高其股票評級。

研究快訊：鋼鐵動力公司第一季銷售額超預期，但每股盈餘不如預期；鋁業營運績效拖累

研究快訊：PSK第一季：強勁的租賃需求抵銷了定價和利率不利因素的影響。

研究快訊：Zion第一季獲利超預期，主要得益於其卓越的信貸品質

研究警告：CFRA維持對夏威夷銀行股票的賣出評級

研究快訊：CFRA在宣布收購Kelonia後維持對禮來股票的買入評級

Stifel Canada維持對ATS的「買入」評級；目標價維持在52.00加幣。

TD將Celestica的目標價上調至350美元。

在投資者會議後，Stifel Canada維持對Algoma Steel Group的「買入」評等；目標價維持在11.50加幣。

最新消息：Wedbush將美國稀土公司評級上調至“跑贏大盤”，目標價為29美元。

研究快訊：CFRA 將 HDFC 銀行的評級從「持有」上調至「買入」。

B. Riley 將 Axcelis Technologies 的評級從“中性”上調至“買入”，並將目標價從 91 美元上調至 150 美元。

研究快訊：儘管受到不利天氣影響，克里夫蘭-克里夫斯公司第一季銷售額和每股盈餘仍超出預期

瑞銀將BBVA評級下調至中性，並降低其目標股價。

巴克萊將瑞銀集團評級上調至“中性”，並上調其“部分合理預期”。

利雅德資本將Ades Holding的評級下調至中性。

巴克萊將德國商業銀行評級上調至“增持”，並提高其目標價。

高盛將Loomis評級下調至中性，並下調目標估值。

羅斯柴爾德公司旗下Redburn將阿特拉斯·科普柯的評級上調至“收購”，並提高了目標價。

摩根大通下調ADNOC物流與服務公司股票持有量，維持超配評等。

巴克萊將寶盛集團評級上調至“增持”，並提高其股票評級。